两利好助金价至三周高位 隐患仍存油价下行风险增大

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周三(1月4日)现货黄金小幅冲高,一度刷新三周高点至1168.04美元/盎司,中国和印度的黄金实物买盘较为旺盛,而美元自高位回落,均给金价提供了反弹动能;原油市场,虽然市场憧憬产油国实施减产能够改善供给过剩的问题,但利比亚等国的增产令油价下行风险加大。

中印实物需求+美元回落,金价延续反弹迎纪要

周三现货黄金延续反弹走势,最高触及1168美元/盎司,主要受黄金实物买盘和美元回落的提振,短线关注前期跌势的23.6%回撤位1172美元附近的阻力,此外,市场还在关注稍晚出炉的美联储12月份货币政策会议的纪要。

现货黄金日线图

美元指数日线图

NAB分析师VyanneLai表示,中国和印度的实货需求目前很强劲,中国农历新年将近,有很强的季节性珠宝需求,而在印度由于现金缺乏,引发了一些来自消费者的避险买盘。

VyanneLai还表示,尽管美元相对坚挺,但特朗普的经济政策一直在刺激对黄金的偏好,以对冲通胀。

由于美国经济数据相对强劲,隔夜美元指数一度刷新十四年高位至103.82,但技术面仍存较多的顶背离信号,周三小幅回落,一度跌至102.88,这亦在短线帮助金价反弹。

需要提醒的是,黄金的上涨空间依然较为有限,因黄金ETF持仓仍在持续减少。

据汇通网观察,全球最大的黄金ETF—SPDRGoldTrust黄金持仓量周二下降1.01%至813.87吨,再创八个月新低;自特朗普当选美国下一届总统以来已经累计下降约14%。

VyanneLai表示,如果债券收益率和股价上涨,那么黄金需求可能会减弱。

纯金珠宝公司首席执行官兼董事总经理卡里姆·麦钱特(KarimMerchant)认为,2017年金价将继续呈双向波动,但整体趋势偏下行,预计全年将交投于1050美元/盎司至1200美元/盎司的区间。近期金价似乎受到了俄罗斯与美国关系趋紧的支撑,此前有报道称,美国白宫以干扰总统大选嫌疑,下令驱逐了35名俄罗斯外交官。

汇通网提醒,北京时间周四凌晨3:00讲话出炉美联储12月份货币政策会议纪要,投资者需要重点关注。

巴克莱银行指出,我们仍然需关注12月货币政策会议纪要,从而明确潜在的政策改变将如何影响预期;我们还将重点关注FOMC对进一步加码宽松是否将持续激经济持何种态度;耶伦对这种可能性并不看好,因此很有可能加快加息步伐以应对消费的大幅增长。

瑞银表示,此次纪要可能更多地体现利率预期“点状图”转为鹰派,及缺乏经济预期转变的原因所在。后者可能归因于美联储对潜在财政及其他政策转变的“观望”立场,持续认为2017年美联储将加息两次。

汇通网和尚认为,金价正在如期温和反弹,短线有望上探前期跌势的23.6回踩位1172美元附近的阻力,若有效突破,则关注38.2%回撤位1205美元附近的阻力;下方短线关注布林线中轨1155美元附近的支撑,10日均线支撑位于1143美元附近,一旦该位置有效跌破,料将终结金价的反弹走势。

离岸美元兑人民币日线图

外汇市场,因美元回落,非美货币普遍反弹。欧元兑美元收复1.04关口,最高触及1.0446;英镑兑美元最高触及1.2290;美元兑日元承压于118关口,最低触及117.36;离岸人民币一度大涨600点至三周高位,离岸美元兑人民币最低触及6.8957;在岸人民币则涨至两周高位,在岸美元兑人民币最高触及6.9939。

分析师认为,因流动性持续收紧,离岸人民币周三盘中大幅上涨,创三周新高,日内连续升破6.95、6.93、6.90元关口。

交易员指出,此次离岸人民币大涨是由于多因素累积,包括一直以来的流动性较为紧张,且岁末年初中国监管层多个政策出台对空头产生一定的打击,预期管理初步见效。

伊拉克及利比亚拖后腿,油价短线仍存下行风险

周三国际油价在一周低位窄幅震荡,美原油2月期货目前交投于52.54美元/桶,布伦特原油3月期货目前交投于55.74美元/桶,最大的原油出口国沙特阿拉伯希望提高原油售价,仍给油价提供支撑,不过伊拉克和利比亚等国的状况令油价短线下行风险加大,技术面也给出了下跌信号。

美原油期货主力合约日线图

布伦特原期货主力合约日线图

石油输出国组织(OPEC)等主要产油国计划从本月起削减原油产量,以结束市场供过于求局面,市场预期实货供应将收紧,这在中线给油价提供支撑。

此外,全球最大原油出口国沙特预料将调高2月销往亚洲的各类原油价格,这是市场趋紧的一个迹象。

不过,伊拉克的出口远超配额,利比亚计划大幅增加产量,给此前的减产计划蒙上了阴影。

伊拉克总理阿巴迪(Haideral-Abadi)周二(1月3日)表示,尽管该国力求遵守OPEC减产协议,但其库尔德自治区的原油出口却超出了配额。库尔德地区正在出口超过它们份额的原油,较之前预算中声明的要高出17%。

OPEC成员国利比亚被豁免参加减产。利比亚国家石油公司(NOC)数据显示,截至1月1日为止,该国石油产量增至68.5万桶/日,高于12月的约60万桶/日。

利比亚国家石油公司主席MustafaSanalla此前称,计划在2017年初将产量提高至90万桶/日,并在2017年底进一步提高产量至120万桶/日。

IIFLWealthManagement研究副总裁PrayeshJain表示,即便OPEC维持减产的配额,利比亚和尼日利亚却在增产,这可能限制油价的上涨。

尼日利亚石油资源部长EmmanuelIbeKachikwu也表示,该国将提高原油产量至210万桶/日,目前为180万桶/日。

此外,美国页岩油出现了复苏迹象,亦令投资者深感担忧。

华尔街日报指出,美国原油产量的韧性持续令观察人士意外,10月也没能例外;上周EIA报告显示10月美国产量升至880万桶/日,48个州的产量大幅高于分析师的预期,若这种上升趋势持续,势必对油价构成不利影响;美国原油产量将以何种上升速度来回应油价上涨,将是今年影响油价的关键宏观因素之一,到目前为止因油价上涨,美国产油量表现强势。

MaxLifeInsurance首席投资官MihirVora指出,美国页岩油产能已经蓄势待发,这将限制油价上涨。我认为每桶45美元将是油价的底部,而顶部约在每桶65美元。

汇通网和尚认为,美原油主力合约隔夜未能守住涨幅,迎来空头反扑,54.5关口得而复失,目前已经连续失守5日均线和10日均线,而此外MACD亦发出强劲的顶背离信号,KDJ高位结成死叉,短线油价下行风险加大,关注布林线中轨51.34美元附近的支撑,若跌破该位置,美油将会进一步下探50美元关口附近的支撑。