你心甘情愿接受3%-4%收益的“新常态”吗?

自去年以来,资产荒一词便开始不间断地见著于各大媒体,有很多朋友私下里常常咨询玄甲金融,让玄甲金融谈谈当下的投资门路。因为他们在理财超市中逛了一圈,发现很难找到自己心仪的对象:就像待嫁的姑娘一样,一直苦于没有合适的对象,做父母的能不急么?岁月可是不饶人啊。面对如此窘境,如何找到属于自己理财的诺亚方舟,安稳渡过灾难,是每个投资者都必须思考的问题。

▍5%以上收益的理财产品绝迹?

最近有经济学家表示:5%收益的理财产品已经很难看到,投资者在接下来的很长一段时间里,要心甘情愿地接受3%-4%的收益「新常态」。此言一出,震惊四座。现实真有这么恐怖吗?说好的稳稳的幸福呢?

下面玄甲先带你逛一圈,相信你会有更深的体会。

我们先看宏观大环境。上半年的经济数据已经公布,从整体来看,各项经济数据都符合市场的预期,但其中有很多现象值得我们探讨。比如,上半年GDP增长为负数的城市有21个,数量之多,实属罕见;GDP增速最快的城市高达20%,而最糟糕的甘肃嘉峪关市,增速却为负31%,差距巨大,也是前所未有的。

再看看人们最为关心的楼市。在历经春季如脱缰野马般的疯狂上涨后,房产泡沫再次被推向极点,人们对楼市的情绪开始由疯狂转为谨慎。在此轮房价上涨中,涨幅最为突出的地区——深圳,走势开始变得力不从心:7月份,深圳市规划国土委公布了一组数据,深圳市新建商品住房成交价格环比下跌8.15%,为2012年以来环比最高跌幅。其它三个一线城市房价涨幅也已大大收窄,从数据来看,四个一线城市新建商品住宅和二手房住宅的环比涨幅均未超过2%。

那股市表现又如何呢?在历经几轮股灾后,我们的大A股不仅伤透了万千投资者的心,更把监管层惹恼了。随后,一系列的重拳治市政策一一出台,在政策为主导的市场,没有了政策的支持和引导,市场早已乖乖就地伏「法」。如今,A股还在3000点附近徘徊,与今年一季度前国泰君安首席宏观分析师任泽平大喊的加仓猛干到3600点,还有600点的差距。股市赚钱效应匮乏。

如果按价值投资的角度来思考企业的分红,那么,股息率又如何呢?玄甲统计,近三年平均股息率在5%以上的企业,仅有15家。是的,将近3000家上市企业中,仅有15家。

基金、债券、信托等方面呢?

1、股市人气不旺,股票型基金同样难有作为

2、随着利率的下行,货币型基金年化收益早已跌破3%,余额宝神话早已成历史

3、8月15,银行间10年国债到期收益率当日最低成交价格一度逼近2.6%,创下了2002年4月以来的新低

4、信托方面,数据显示,7月集合信托产品平均收益率为6.59%,自2009年7月以来首次跌入「6时代」

5、在政策调控以及宽松的大背景下,P2P网贷行业收益率持续下降,二季度网贷行业收益率首次跌破10%至9.87%,这也是网贷行业的平均利率首次跌破10%

6、人民币汇率跌跌不休……

▍正确的配置才能穿越周期

面对这样的窘境,也就不难理解投资者的焦虑了。对于当前无处安放的资金,到底该如何破局呢?

玄甲金融并没有高招,因为大环境决定了一切,这是前提和基础。如果不顾前提和基础而探讨投资,那么,这个人一定是在忽悠,最终带来的结果一定不是收益,而是亏损。

我们可以看到,处于转型期的中国,社会上很多问题都是结构性的,包括投资理财市场。如何破解投资市场上的结构性难题呢?有一个永恒的法则,那就是配置。全球资产配置之父威廉·夏普曾说过,做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

贪婪是人的本性,在市场上,每个人都希望追求高收益,但对处在当前经济转型的中国而言,经济上的不稳定增加了投资收益的不确定性。因此,投资策略上采取激进型的手法,显然不可取,比如投资品种太过集中、配置类型选取不恰当等,这无形中会加大投资的风险。

就当下的市场状况而言,我们应该抓住两个核心,一个是分散,一个是配置。分散就是不要把鸡蛋放在一个篮子里,从而达到风控的效果。有的投资者虽然懂得分散这个道理,但在选择投资标的之时,却并没有真正做到分散,比如,有的投资者把一部分资金配置到房产中,把一部分资金购买了理财产品,但如果这个理财产品又跟房产走势息息相关,这种做法,其实并没有做到分散。

在分散的基础上要做到更好,就要谈资产配置了。配置,可以从不同层面去理解,包括从范围上,比如,全球的资产配置、股票债券和行业风格资产配置;还有从管理人特征配置:长线股权投资、中短线投机等。

而在资产配置中,其内在原则就是所配置的资产中,正相关性联动不宜过大,最好是负相关性关系,这样才能更好地起到对冲作用。

说到这里,玄甲金融不得不提FOF在资产配置中的角色和作用,FOF的核心就是分散投资和资产配置,它或许是一款能让你穿越经济周期、顺利横渡经济转型「历史的三峡」之舟。