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一、国产化攻坚战，科学仪器+操作系统+基础软件

新华社北京2月22日电 中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。总书记提到，要协同构建中国特色国家实验室体系，布局建设基础学科研究中心，超前部署新型科研信息化基础平台，形成强大的基础研究骨干网络。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。

1、科学仪器赛道长坡厚雪，国产替代需求强烈：SDI数据显示，2020 年全球分析仪器市场规模预计达到 670 亿美元，中国市场规模约78.39亿美元（占比为11.7%），与北美地区247.9亿美元的市场规模相比仍有较大成长空间。2015-2020年中国市场规模复合增速约6.8%，为全球增速最快的分析仪器市场。目前我国科学仪器行业仍主要依赖进口，2016-2019年我国大型科研仪器整体进口率达70.60%，其中分析仪器进口率最高（83.67%），国产替代需求较为强烈

2、科研经费扩张叠加政策密集发布，科学仪器国产化将加速：国家统计局数据显示，2022年我国研发经费投入达3.09万亿元（同比+10.4%），连续7年增速超10%，受益于我国研发经费持续扩张，科研实验室等下游对科学仪器的需求将进一步提升。2022年9月7日国务院会议提出对高校、医院等9个领域设备更新改造贷款阶段性补贴，9月28日财政部下发《关于加快部分领域设备更新改造贷款财政贴息工作的通知》，对新增的10个领域设备更新改造提供支持，国家政策支持的同时，将大力推动国内高校、科研院所、产业实验室等优先采购国产设备。

3、细分品类来看，电子测试测量仪器国产替代空间广阔，自研芯片为国产化关键之一。全球通用电子测量仪器为千亿人民币级别市场，主要品类为数字示波器、频谱分析仪、信号发生器、网络分析仪等，其中数字示波器占比最高，增速较快。当前电子测量仪器市场集中在海外企业手中，全球CR5接近50%，国产化率仍比较低。海外高端示波器以自研芯片为主，目前国产示波器头部企业自研芯片已取得初步突破，国产示波器研发进程有望加速。随着国产化率提升，国产示波器企业弹性充足。4、实验室分析仪器受国产化替代和检验检测行业崛起驱动作用显著。目前，国内实验室分析仪器的功能、设计和部分技术指标与海外龙头仍有差距，随着国产分析仪器不断成长，有望持续保持增速。此外，国内民营检测机构和第三方检测机构快速成长，我国检验检测行业市场化程度不断提高，也将成为行业重要驱动力之一。

二、卫星互联网产业链梳理

我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射，这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。

卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节，即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比：卫星相当于太空基站；地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑，包括各类用户终端；星网公司负责运营。

卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等；有效载荷包括通信转发器和天线（相控阵天线和固定多波束天线）等。

测运控系统和设备：信关站和用户站等（信关站由射频分系统和基带分系统组成，前者包括天线、射频部件和中频部件等，后者包括卫星调制解调器、接入服务网、网络加速器、网络路由和安全系统等）。

根据2020年中国向国际电信联盟（ITU）递交的频谱分配档案，计划建设卫星数量达12992颗，构成中国版卫星互联网。

产业链上的卫星平台、载荷、地面站、终端及运营商将受益。主要受益标的：1、卫星制造：铖昌科技（T/R芯片）、臻镭科技、中国卫星 2、地面段：电科54所（中电网通集团，上市平台普天科技） 3、卫星运营：中国卫通

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