1.
周末的超级大消息，想必大家都有所耳闻：
美国硅谷银行（SVB）破产了。
看时间线，从3月10号股价暴跌，到3月11号破产，用了不到2天时间。
硅谷银行，可能很多人还是第一次听说。
但它在创投圈子里是很有分量的，
美国风投所支持的初创公司，一半以上都在SVB有存款。
截至2022年12月31日，SVB拥有约2090亿美元资产，在美国银行业排名第16位。
此次涉及未兑付的存款1754亿美元。
2.
为啥这么大的银行，短短两天之内，说破产就破产了呢？
虽然硅谷银行风格很“科技创新”，ROE也长期高于传统商业银行。
但本质上仍然是一家商业银行，靠吃利息差赚钱。
它服务的主要是创投、高科技企业，
这些企业本身很赚钱，加上前两年美国降息放水，拿到了大量的低利率资金，
这些企业赚的钱、借的钱存进硅谷银行，让硅谷银行存款暴增，达到了1900亿+。
那时候存款利率也就比0稍微高一点吧，大概0.2%左右。
银行吸收了存款，再放贷/投资出去，赚利息差。
硅谷银行买的大头是低风险债券，以美国国债和MBS债券（抵押支持债券）为主。
这些资产利率能到1.5%以上，但周期比较长（10年、20年）。
硅谷银行就是通过这种期限错配，转手赚1.5%的利息差，一年几十亿刀到手。
本来这样的日子过的挺爽的。
问题就出在，美联储从2022年，突然开始猛烈加息了。
不到一年加息7轮，直接把利率从0%干到4.5%+。
（制图：清华金融评论）
如此一来，储户们肯定不愿意继续把钱存在银行里，拿不到0.2%的利率啊。
于是纷纷要把钱取出来，去买利率更高的产品。
为了应对大规模的取款需求，硅谷银行只好打折甩卖原来买的债券资产。
银行一甩卖，储户们就更加慌了，生怕取晚了银行兑付不了，
于是就…踩踏了，挤兑了。
没有任何一家银行经得起挤兑。
硅谷银行就这样，迅速走向了破产。
3.
破产以后，储户们的钱咋办呢？
跟中国一样，美国的银行也有存款保险，
原则上，
25万美元以内的存款，是保证能拿回来的。
超过25万美元的部分，就要看破产清算完以后，能剩多少了。
但硅谷银行比较特殊，客户主要是科技公司，绝大部分的（有统计说是97%）存款账户超过了保险限额。
很多企业还等着里面的钱支付员工工资和房租呢。
所以这个事还真挺麻烦。
今天最新的进展是，
美联储、美国财政部、美国联邦存款保险公司发布了联合声明，表示，
储户从3月13日（今天）起可支取存款，与硅谷银行有关任何损失不会由纳税人承担。但股东和某些无担保债券持有人将不会受到保护。
这意思，应该是官方接盘了。
其实吧，硅谷银行本身也不算暴雷，这不是还有一千多亿的美国国债和MBS么，
主要是遇上挤兑，没法那么快把资产换成现金。
有了官方兜底，降低挤兑扩散风险，局面算是暂时控制住了。
不得不说，处理的速度真快。
4.
话说，这次银行破产事件，源头是美联储的大幅加息。
美元一加息，全世界的钱就纷纷去换美元，全球的股市被搞得蔫不拉几。
毕竟，买美元存款就有接近5%的收益率，谁还冒那么大险去买股票。
没成想，这回是美国国内的银行先招架不住了，
现在是硅谷银行，后面还有一大串等着呢...
不知接下来，美联储加息的步伐是不是会慢一点？
......
最后。
由于咱们国家的外汇制度，隔着太平洋的火烧不到这里来，
吃吃瓜就好。
再就是提个醒，
不管是在哪家银行存款，尽量控制不要超过保险兜底的额度。
美国是25万美元，咱们国家是50万人民币。
如果超过这个数，最好分散到不同的银行去存。
正常来说，一笔钱选择存款这种产品，意味着风险承受能力极低，
一旦遇上什么问题，打击都有可能是毁灭性的。
就算最后问题得到解决，也需要一个过程，
而这个过程，极其煎熬...
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