人是感情动物,不可能没有喜怒哀乐,但投资又是逆人性的,这个职业本身就要求我们必须要无情无我,否则就无法克服人性弱点,结局必然被一轮轮的市场周期所收割。做到无情无我,就能在没有系统信号出现时,泰然自若地等待机会;在系统信号发出时,从容不迫地进出市场。
——笔记哥《分析》
【笔记20230223— 信号是积极的,手法是没变的(-?+资金面宽松=微上)】
资金面宽松,长债收益率微幅上行。
央行:为维护月末流动性平稳,开展了3000亿元逆回购操作。今日4870亿元逆回购到期,国库定存500亿,期限1m,利率2.8%,当日净回笼1370亿元。
资金面延续昨日的宽松,隔夜利率价格进一步下降。
今天虽然资金更松了,但债市情绪反而没提起来,或许是市场对经济复苏看的越来越清晰了吧。
春节之后的两周,资金面莫名地收紧,人们很是不解,为什么要撸起袖子准备干了,资金却收紧了。昨天的笔记中说了同业草根调研后的发现,原因或是因为贷款放多了,才导致银行间池子的水变少了。今天中证报援引专家观点,说了类似的原因:“信贷投放正快速消耗大行超储,造成其资金融出能力下降,构成本轮银行体系流动性收紧的重要背景;换言之,货币市场资金面的紧张从侧面印证了有效信贷需求改善,资金正从金融体系流向实体经济。”
今天参加了一个会议,会上国务院研究中心的一位著名研究员讲,当下信号是积极的,但手法是没变的。哎,确实如此,很多手法还是行政式的,但总是在向好的、向善的。有人说,去年怎么搞核s,今年就怎么搞经济。所以今年经济大概率会搞的很超预期,因为只要拿出去年干劲的一半干经济,那就不是事。只是总用这个非市场化的、非内生性的手法,未来的可持续性令人担忧,这也正是今天这位智囊所担忧的。
继年初鹤岗要停暖气之后,今天商丘说要停公交,虽然都在舆论的哗然之下,立马改变澄清。但这足以说明地方财政的捉襟见肘,这也是一种因果。甚至连胡锡进都看不下去,说了几句大实话:“拟停运公交”滑稽戏应是商丘地方财政情况不太好的缩影,此事提醒我们,发展好经济真是解决一切民生问题之本,也是保持社会长期稳定之本,实乃中国各地需要认真为之的最大政治。
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【今日盘面】
220025 2.9175/2.9250/2.9150/2.9225 +0.45
220220 3.0900/3.1025/3.0880/3.0990 +0.90
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【重点关注】
一、宏观
无
二、政策
中纪委网站:对损害营商环境行为零容忍。
美联储会议纪要:在上次会议上,几乎所有美联储官员都支持加息25个基点,“少数”官员支持或可能支持加息50个基点。
三、市场
2月新房二手房市场双双“抬头” 广州部分楼盘宣布收回折扣或涨价。
渤海银行郑州分行:未将首套房贷利率从3.8%上调至4.3%
四、观点
专家:信贷投放正快速消耗大行超储 构成本轮银行体系流动性收紧的重要背景。(中证报)
中金:预计美联储可能会容忍一个更高水平的通胀 而不是当前的2%左右
利率市场预测美联储6月加息25基点几无悬念
五、其它
国家卫健委:目前防控形势总体向好,平稳进入“乙类乙管”常态化防控阶段。
外交部:美方多次散布所谓“中国可能向俄提供武器”的消息,不外乎是捕风捉影。