本周四,A股上半个交易日还很好,上证指数涨幅约1%,结果到了下半场急转直下,最终收绿约1%,周五情况也没有好转,上证指数再跌0.77%。
周四上证指数突破3300点时ViP群有朋友还发消息了,结果,不曾想立马风云突变,A股跳水了,这次跳水很突然。下图是我当日群内个人分析,个人认为这次跳水直接触发因素有两点:指数突破3300点触发程序自动卖出;其二就是国际关系声明,但是不是大家预想的那种严重地缘事件。
以上是直接因素,更深层因素是市场由元旦前后的过度乐观逐渐趋于理性——正视消费疲软、经济衰退的风险,同时理性看待本年度美联储不会降息。前面市场表现透支了利好,现在得回撤些。对于今年金融市场的判断我还是维持【欲扬先抑】的看法,具体详见年初文章《2023年投资展望:欲扬先抑,播种之年!(5000字)》。
今年金融市场基本面除了暂时需求下降风险,就中美最难预测,中美难在不知道黑天鹅什么时候可能发展,中美关系不难的地方在于我们可以肯定未来5-10年都是比较紧张的。
近期股市比较动荡,主要原因是美国通胀下降以及我国管控优化利好消化完了,市场归于理性直面消费疲软、经济衰退的现实性。现在,市场一方面要消化第四季度财报的不理想,还要提前准备23年第一季度财报依旧不理想留下空间。
对于财报这一劫我在年初文章《2023年投资展望:欲扬先抑,播种之年!(5000字)》已有所强调,个人认为23年各大公司第一季度财报会延续下滑趋势,各大公司会在第二季度会陆续第一季财报,到时候很可能适逢全球经济衰退最低点,此时将会出现好的布局机会。
虽然消费萎缩、经济衰退导致的差劲财报不利于股市,但是,期盼股市再创新低非明智之举。
如下图所示,重点关注板块除了消费本周走势基本不理想,其中医药医疗、芯片、新能源板块跌幅靠前。本周芯片、新能源板块回撤较大,很可能受伯克希尔哈撒韦公司清仓式减持比亚迪和台积电有关。尤其是短线买卖台积电很不符合巴菲特长线投资的理念,这次买卖还没吃到最近台积电股价反弹。
本次操作不一定是巴菲特亲自操刀,毕竟年纪大了,芒格都退了,巴菲特也是一两年事情。伯克希尔哈撒韦此番操作很可能基于两个原因:其一担心中美关系走向影响台积电,其二是认为今年消费萎缩对芯片需求量下降,毕竟芯片库存较高。
这里面我认为前一个因素权重较大,这也是巴菲特清仓式减持比亚迪的原因,虽然巴菲特还持有较多比亚迪股票,但是按照这个势头,迟早也是要清仓的。
综合最近半年内走势,虽然有些板块底部反弹了一些,但是,个人依旧认为当前医药医疗、互联网、保险的估值依旧较低、安全边际依旧较大,对于闲钱定投长期持有的价值投资者来说,仍旧具备较好的定投价值、值得大家做多。新能源是我国产业升级的突破口;消费是我长期看好的板块,尤其是中高端消费契合我国消费升级战略。我依旧维持前面的判断——国内国际经济企稳转暖还需时日,个人认为还不到all in 时刻(一方面是基于经济大环境,另一方面防范中美黑天鹅),不过仓位控制下的定投还是没问题的,尤其是一些处于估值底部且发展前景较好的板块。(更详细计划参考文章《2023年投资展望:欲扬先抑,播种之年!(5000字)》)
接下来,优质板块的每一次回撤都是在送大礼,大家其实可以欣然接受,对于仓位较轻的朋友,不失为一个加重定投捡筹码的好机会。
对于业余投资者,我个人依旧认为专注指数基金投资是最佳策略——《基金小白如何快速入门指数基金?》。
我个人非常期待2023年,否极泰来,相信2023年会有一些令人振奋的事情发生,对于投资,我认为2023年是非常适合播种的一年,大机遇之年!
强调:以下内容为个人投资周记,文章内容仅供参考,不构成任何投资建议!内容主要是记录我的个人投资,大家务必记住,我这是在仓位严格控制下的定投,严格遵守了闲钱定投原则。想要讨论的朋友可以后台留言交流!个人定投跟投策略详情参考链接:https://kdocs.cn/l/cilJ06mQjbl0?f=301(复制浏览器阅读)本期我定投的这个策略本期收益-0.08%,本期继续明显跑赢明星固收组合【我要稳稳的幸福】(收益-0.28%)。对于固收策略来说,走势稳健波动小,因此跑赢0.2%算比较好的成绩。这个策略属于稳健投资策略,严格控制风险和波动,追求稳健收益,适合风险厌恶的稳健投资者。22年大熊市回撤较小,也获得跑赢绝大部分明星组合的成绩(欢迎验证,比很多无良财经大V强多了)。长期看好该策略可以获得年化7%左右收益。这个策略属于固收增强策略组合,波动相较于纯债基金大一点点,但是本质还是固收策略,远小于权益类策略,所包含的固收基金历史业绩出色,其中多只基金任意时间买入持有一年100%正收益基金。对于本策略,我会保持耐心,基于基金经理过去业绩以及所持仓的素质,长期还是值得看好的。期待本策略取得更好的成绩!本期我定投的这个策略收益-0.84%,本期大幅跑赢明星组合【赢定投】(收益-1.89%),而且数据显示最近3个月和6个月【只取三瓢的悟空】皆大幅跑赢明星组合【赢定投】,由于赢定投尚不足一年,所以无法更长时间对比。该策略做多中高端消费、医药医疗和产业升级(尤其是低碳经济)这些符合国家发展趋势的赛道,这些赛道是值得我们长期看好的。显而易见:可以看出这个策略不争一朝一夕的得失,目标是通过紧扣我国“产业升级”与“消费升级”双主题,顺势而为,获得超额收益。该策略经受住了过去两年市场的动荡,即便有回撤也小于沪深300指数。而且投资策略和思想符合我国经济社会发展大势,估值也较为合理,对于该策略,我不追求买在最低点,而是采用底部区域落子策略闲钱定投。对于我这种循序渐进定投的价值投资者来说,不会害怕下跌,反倒会希望跌得更厉害,该策略持有的是我国消费、医药医疗、互联网(数字经济)和新能源核心公司,他们代表了国家未来,我看好我们的未来,因此持有这些标的我可以“安稳睡觉”。元旦前后发布的《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》和【经济工作会议】进一步表明投资消费、医疗、互联网、新能源契合国家发展战略。风险提示:本文仅供参考,不构成任何投资建议,不作为任何法律文件。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险,投资需谨慎。