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特斯拉最近的涨幅，从底部上来已经翻倍了。根据最新的持仓信息显示，2022年Q4，一位神秘的新股东——法盛投资管理，大举增持1.7亿股特斯拉股票，持股总数升至1.9亿股，成为仅次于先锋集团（Vanguard Group）的第二大机构股东。
按照17日收盘价208.31美元来计，该笔1.7亿股的交易在今年首七周，浮盈已经高达144.6亿美元（约合993.1亿元人民币）法盛投资管理是一家私人持有的法国银行控股公司，为全球最大资产管理公司之一，资产管理规模达1.2万亿美元。据纳斯达克交易所的数据，截至2022年12月底，法盛投资管理的前四大持仓均是明星科技公司，其中，特斯拉为第一大重仓股，其次是微软、苹果以及亚马逊，四只个股年初至今均有不俗表现。受美联储持续加息引起经济衰退担忧、俄乌战争、供应链紧张、通胀飙升等多重不利因素的冲击，美国股市2022年录得2008年以来的最差年度表现。正所谓当弹簧只有压低的时候，才能起跳的更高。半导体周期，相信所有人都知道，那么一个完整的半导体周期，分为几个步骤？其实分为7步，分别是【需求爆发——缺货涨价——投资扩产——逐渐释放产能——需求萎缩——产能过剩——价格下跌】。前面4个步骤，更多是处于高潮，就是半导体行业最景气的阶段，各大与半导体相关的企业，均会赚得盆满钵满。而后面的3步开始，就是由盛转衰的阶段了，特别是第5步，就是分化开始，形势逆转了。最开始是因为疫情以及一些禁令，导致需求爆发，于是在2020年底导致全球芯片大缺货，然后又涨价。接着各大晶圆厂大规模的投资扩产，然后随着晶圆厂的投产，产能逐步释放出来，可以说前面4步基本走得差不多了。目前正处于第五步，那就是需求开始萎缩了。一是今年智能手机不好卖，小米、三星、OV们都在砍单，一砍就是几亿台。还有PC产业也在砍单，一砍就是几千万台。另外就是：汽车、电子产品等的销量，在今年2季度也出现了一些下滑，很明显就是需求开始萎缩了。那么按照这个步骤，接下来就是第6步，晶圆厂商们的产能过剩，毕竟这些厂商大砍单，或许会影响到上游的晶圆产能。而一旦产能过剩后，迎来的就是价格下跌，然后半导体产业会陷入最低谷的时候，至于会持续多久，就要看全球经济恢复速度。而作为典型的强周期板块，半导体板块股价更多受到市场预期的影响，简单的来说，就是股价周期性的低点并非出现在业绩最低点的时候，而是出现在市场预期最为悲观之时，反而股价的高点，则出现在市场预期最为乐观的时候，股价周期领先于业绩周期。而当前，已经开启了半导体产业最低谷的时候，或许需要尽可能的开始留意和观察这个板块，是否有资金的进入和逐步开始筑底的过程。佰维存储（688525）：公司主要从事半导体存储器的存储介质的 研发、封装、生产与销售，主要产品包括嵌入式存储、消费级存储、工 业级存储及先进封测服务，公司品牌佰维（Biwin）主要面向智能终端、 工业级应用、企业级应用、车载应用、PCOEM 等 ToB 市场.协和电子（605258）：公司主要从事刚性、挠性印制电路板的研发、生产、销售以及印制电路板的表面贴装业务(SMT),产品主要应用于汽车电子、高频通讯等领域。银河微电（688689）：公司是一家专注于半导体分立器件研发、生产和销售的高新技术企业,主营各类小信号器件(小信号二极管、小信号三极管)、功率器件(功率二极管、功率三极管、桥式整流器)等半导体分立器件产品。力合微（688589）：公司作为物联网通信技术及芯片设计企业,报告期内,继续致力于电力线通信(PLC)芯片技术、无线通信芯片技术、多模通信芯片技术的研发,同时大力拓展物联网市场应用,打造该领域的龙头企业地位,为广泛的物联网应用场景“最后1公里”通信连接提供基于电力线的芯片及芯片级完整解决方案。中富电路（300814）:公司是一家专业从事印制电路板(PrintedCircuitBoard,简称PCB)研发、生产和销售的高新技术企业。本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供专业投资者作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。