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来源：心鑫乾诚收集编辑：心鑫乾诚
绝绿性好体积电阻率大。水汽透过率低,适合对要求低水汽透过率的电池 片。EVA醋酸根在高温高湿释放醋酸腐蚀组件，POE无醋酸根,PID测 试结果比EVA好很多。POE这两年逐步上量，之前perc电池采用背板+ 两层EVA,如果是双面玻璃都是1EVA+1EPE （含少量POE）,所以POE 没有起量。处理银浆和栅线怕酸性物质侵蚀，容易老化，因此正面胶膜必须用POE, 2022组件厂发现最好上下两篇都用POE, 2022TOPCon占比不高因此 不短缺，2023年超过20%电池用到TOPCon,预计胶膜供应将会紧缺, 如果保持正反2面都用POE, POE肯定不够，因此组件厂尝试背面EVA, POE+EVA可以解决POE紧缺。TOPCon正面尝试EPE路线：完全处在 研发阶段，2023年不能保证量产，正面栅线、银浆更换，成本不一定划 算。1 Gw组件1100万平米，2023年预计总量350-400gw,其中TOPCon 占20%以上对应80-100gwo如果正反面双POE, POE产量肯定不够; POE+EVA,产量需求量差不多。量产1平米POE约重380g （350g正 在试验不能量产）。EPE中POE占150-180go1） 进口 POE: POE在2022-2023都依靠POE进口。22年陶氏供货量 不到20万吨，三井、LG化学分别5万吨，沙比克1万吨左右，共30 万吨左右。都宣称2023年有新产能释放，光伏级POE产能宣称合计有 50万吨，但实际估计40万吨。其中陶氏说有30-40万吨，但可能只有 30万吨；三井号称翻倍到8万吨；LG化学宣称新增3万吨；沙比克新 增不多。2） 国产POE:到24年，国产万华化学2022年已做中试试验，粒子正 在验证，宣称24年量产，24、25年投产达到60-70万吨，26年之后产 能会上很多会成为红海。陶氏宣称2023年20万吨给福斯特，4-5万吨给赛伍技术，剩余分给其 他厂商；祥邦科技基本包断三井的POE供应；海优的胶膜粒子主要来自LG化学。2020年后新增胶膜产线都能 同时满足EVA、POE、EPE生产，因此各厂商重点在于能拿到多少POE 胶膜粒子供应。A:2022年量产都是用双面玻璃分装，单面玻璃测试发现背板水汽透过对 电池影响大。目前无单玻量产。Q:正在测试的TOPCon组件上POE+EVA胶膜封装的进度？A:实验数据表示可以量产，量产时间点2023年q1至q2末期，原先担Q:TOPCon组件上用POE+EVA替代双面POE封装对发电效率有影响 吗？A:组件厂一直跟进相关对比，POE+EVA可以保证发电效率。Q：为什么TOPCon组件上双面EPE封装不好用？A:TOPCon正面怕酸腐蚀，银浆和栅线被破坏会影响发电功率和PID测 试，如果要用EPE只能改变银浆和栅线布局，目前EPE替代只能存在实 验室，瞬不够。A:400-450g,平均 420g, POE 占其中 1/3 多一点。Q：perc双玻用POE+EVA/EPE,单玻是双面EVA吗？Q:如果TOPCon只有双玻，户用能不能承受双玻？A:分布式主路线是PERC,不是TOPCon。TOPCon主要用于集中式电站。2023年组件厂和背板厂都想实现TOPCon用背板分装，但涉及到技术问 题为:背板额能不能水汽透过率做低,电池片水汽容忍度能否变高,2023 年至少需要半年实际才有机会实现背板在TOPCon的应用。Q：POE出货涪好满足POE+EVA模式下2023年需求，预计POE粒子会 涨价，2023年封装是否会往其他方向发展吗？A:组件厂2022年q4开始尝试改成EPE+EVA,但涉及浆料和电池片革 新，不像POE+EVA 一样已经被组件厂认证，因此该方向最快量产 2023q3、慢可能q4之后。A:如果TOPCon确认用POE+EVA, EVA够用，如果能用EPE+EVA,则 EVA倒缺。整体而言POE缺少概率更大。A:2022年〔2月装机率预期小，价格不高” 12月售价EVA胶膜(450g) 不含税价10元，POE胶膜(380g)不含税价12-13元。EPE在二者之 间。EVA利润不高原因：重量较大(450-460g) o 12月EVA粒子价格下降 显著，与之前相差较大，因此利润q3-4不高。POE粒子虽然有波动，12月27000元/吨,对应POE胶膜材料成本9-10 元/平米，毛2元左右。如果之后POE涨价，毛利可能上涨至20%以 上。12月EVA从之前2万/吨跌倒1.4万/吨，12月胶膜卖出产生亏损，但 是随着硅料下跌，EVA价格即将回暖,EVA之后预计可以维持2万/吨 维持，POE上涨空间没法估计具体，总体而言毛利会高于EVA。A:POE本身比EVA存在更多技术难点,EVA易于玻璃粘贴,POE难粘贴, 需要添加注剂、改进处理，如何保障注剂不析出等技术存在技术门槛。EVA层压叠放时不会发生滑膜现象，POE胶膜很容易发生电池片和胶膜 滑膜导致层压错位。对于如何避免滑膜”各厂商有不同方案，虽然设备是 完全通用的，但是总是有细节的地方，可能要花一些微小的调整。POE 能做到稳定大量生产的厂家只有福斯特、斯威克、海优，赛伍技术市占比 不是很高。A:选用时POE稳定性非常重要，价格差供货时差的不多，首供最便宜、 二供差几毛。胶膜粒子需要稳定（陶氏粒子很好、相对稳定）o性能够用 才会考虑减薄、差异化的方向。福斯特市占比超过50%,得益于与陶氏 合作，做得早、经验足。稳定够的情况下，光伏级POE胶膜实际上 运用时性能无巨大差异。A:晶科、天合组件企业用POE+EVA封装都有大量试验数据保证量产。q1q2预计开始量产。而EPE+EVA方向晶科、天合都在实验室都还在初 始验证阶段。隆基主力产品、新品没用TOPCon,仍为perc基础路线， 因此不依赖POEoQ：POE胶膜是否有新技术趋势？是否会发展出多层POE形式？POE粒子分为碳8和碳4,碳8粒子（乙烯丁烯共聚物）紧缺，胶膜厂 都在研究碳4丁烯共聚物能否部分替换碳8,但碳4碳8物理性质差异 非常大，超过50%替代非常难。POE胶膜配方迭代更新：由于粘贴性不一样,更换电池（TOPCon、HJT） 就需要进行配方更新迭代。转光膜：HJT是否要用转光膜技术，是否可靠，需要大量实验数据摸索。转光膜是改进后的POE胶膜，HJT当前也是两层POE封装，正面是低温 银浆技术，该技术怕紫外光，必须进行紫夕卜截止，转光膜很容易实现截止，但胶膜厂正在研究是否能截止的同 时将紫外光转化为可见光/近红外光，需要更多实验数据。A:如果供应不紧张，POE的物理特性、抗PID特性都比EVA好得多，只 要解决供货紧张，短时间不会被替代 只要中国能做出POE粒子，供应 链不会有太大问题，给足三年左右，POE国产替代可以实现。Q:隆基HBPC电池、爱旭ABC电池不需要POE胶膜吗？A:隆基电池片基本不需要POE胶膜，隆基电池片基本只搭配背板+2层 EVA。PERC电池双玻沿用电池还是EVA+EPE。爱旭ABC 了解不多。Q：2022年12月EVA、POE粒子售价？以及对粒子价格走势的看法？A:POE粒子2.7万元/吨，2021年底POE 3.3万/吨，2023年预计能炒 到3.3万或更高。EVA粒子下跌太多，目前1.4万/吨过低了，2万左右 峻合理。Q：不同胶膜厂胶膜生产过程中成本有较大差异的原因？A:1、粒子真实买入价格最重要，胶膜中粒子成本占比90-95%。2、 每家胶膜配方不一样，粘贴性改进方案不一样，影响5%左右配方成 本。3、 良率很重要，有直接影响，良率95%和98%带来的成本差异会非常 大。4、 各厂商生产效率不同，速度有的5m/nnin,有的8-10m/mino5、 厂商体量决定库存量，粒子买入时间点对应价格不一样。A例如12月EVA粒子1.7万元/吨，福斯特实际买入价可能1.7万元/吨 P.9几（长期客户折扣），买进价格各厂商差异5-10%很有可能。根据 福斯特体量库存，其倾向低价买进粒子（只要资金够充分）o胶膜厂商粒 子买入时使用现金，胶膜卖出则有账期，因此资金链很重要。Q：具体展开讲讲优势厂家良率、生产效率、配方成本与其他厂商的差 异？A:效率:厂商5 m/分钟和8-10m/分钟（制造成本）生产效率差30%-40%, 将体现在瞬上。良率：客户验收时外观缺陷等导致罚款。场内良率差异很有可能达到3-5% （优势厂商可达到98%良率）,客户端要求赔偿不止赔偿胶膜，可 能连带组件一起赔偿A:原材料不到10元，制造成本1元左右，卖13元出头。PS：如若内容对您有所帮助，请记得点赞、在看、转发，您的鼓励是对我的肯定，也是我最大的动力源泉！本纪要来自于网络，若纪要所属机构认为不便传播，请添加微信联系我删除纪要！如若造成不便，请多包涵！风险提示：文中涉及的行业和个股观点仅供参考，不做任何买卖依据，仅做逻辑参考，请注意风险！！