事件概述

3月14日，鼎捷软件发布了《2022年度业绩快报》。公司于2022年实现营业总收入19.96亿元，同比增长11.62%；实现归母净利润1.32亿元，同比增长17.34%；扣非归母净利润为1.16亿元，同比增长27.30%。

 四季度净利润实现高增，持续开拓大陆市场

公司积极响应国家数字经济政策方向，顺应产业数字化趋势，紧趋智能制造、工业互联网、数据驱动及新零售等前沿议题，持续创新数字化转型方案与咨询服务，全面布局工业软件产品及解决方案。根据公司公告，2022年度公司实现营业收入人民币19.96亿元，同比增长11.62%；实现归母净利润1.32亿元，同比上升17.34%。单第四季度，公司实现营业收入7.17亿元，同比增长16.48%；归母净利润为0.84亿元，较上年同期提升85.69%，增长迅速。

公司持续深化“智能+”的战略布局，贯彻落实“领先市场产品、聚焦行业经营、高效价值服务”的经营策略。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，并策略性将经营模式由大区经营转变为按省级单位进行裂解，再下设城市级经营事业部，有效的增强了各省内市场的覆盖密度、管理精细化程度，提升了各经营单位的活力与效率。公司通过重点拓展销售渠道，积极寻找区域合作伙伴，加快在安徽、江西等区域的业务布局。

重磅推出鼎捷雅典娜，品牌实力强劲屡获认可

2022年数智化平台鼎捷雅典娜重磅发布，是公司站在行业角度开发的新一代以数据驱动和知识封装为核心思维的数智原生型PaaS平台，与以往最大的不同就是独创的数智驱动技术。数字世界与实体世界的关系，将由“支持”的关系转变位“驱动-回应”的关系,从而改变企业的运作模式。鼎捷雅典娜PaaS平台包含封装了行业管理机制的知识图谱，并搭配数据驱动模块，实时侦测企业关键数据的变化；在数据发生变化后，依据机制里规范的执行方式，协助客户响应动作。鼎捷雅典娜于2022年获得德国红点设计奖、2022美国缪斯设计奖金奖，体现了公司自主研发、升级创新的实力。

公司深耕行业四十载，根据公司公告，其方案与服务覆盖了80多个细分行业，在汽车零部件、机械装备、电子半导体、印刷包装等行业具备了专业优势，沉淀了50000+客户企业。根据亿欧智库2022年数据显示，目前鼎捷在国内生产制造业ERP的品牌市场占有率第三（14.8%），在国产软件品牌中排名第一。

投资建议

鼎捷软件是国内工业软件领域的领先企业，长期深耕细分行业数字化转型。我们预计公司2023年-2024年的营业收入分别为23.67/27.76亿元，归母净利润分别为1.65/1.95亿元。维持买入-A投资评级，6个月目标价25.55元，相当于2024年35倍的动态市盈率。

风险提示

服务商品推广不及预期；工业软件产业发展不及预期。

财务报表预测和估值数据汇总

说明：本文内容均来源于安信证券研究中心计算机团队所公开发布的证券研究报告

本文内容详见报告原文证券研究报告《鼎捷软件：22Q4净利润实现高增，品牌实力屡获认可》

报告发布时间：2023年03月15日

报告来源：安信证券股份有限公司（拥有中国证券监督管理委员会批准的证券投资咨询业务资格）

报告分析师：

赵阳 SAC执业证书编号：S1450522040001（邮箱：zhaoyang1@essence.com.cn）

杨楠 SAC执业证书编号：S1450522060001（邮箱：yangnan2@essence.com.cn）