马云回国，在杭州的隧道里被万能的网友给揪到了。

马云还去了由阿里合伙人投资创办的云谷学校，聊了聊chatGPT和教育，说机器只有“芯“，而人有“心”——出国待了那么久，不变的还是这么出口成章。

马老师在这个节点回来，不同的人会有不同的看法，值得聊的是背后促成这一转变的最上层的两个变化。

第一是从政治上看本届政府任期的一些新理念。

还记得去年十一月份的文章解读中央经济工作会议时，我觉得唯一超预期的点是对“两个毫不动摇”的提法，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。

本届总理在两会上也被提到了相关问题，回答说：我们各级干部要真诚、真心地关心民营经济的发展……广大民营企业家也一定会谱写出更加辉煌灿烂的新的创业史。

于是今年教育、医美、游戏等领域，都或多或少有政策上的相关松绑。

本届总理也一直在民营经济较为发达的江浙沪等地方工作，跟民营企业家接触也比较多，执政第一年就强调“两个毫不动摇”，而且能够看到实实在在的措施，马老师也回国起到带头作用，有助于提振国内企业家的信心。

第二是经济上看当前科技浪潮发展的节奏。

AI很火爆，但我们的竞争优势在哪里？

讲到这里我们可以回顾一下国内的互联网是怎么发展起来的，互联网本质上是改变了一些原本就存在的生活场景，比如说以前打车得去马路上叫车，移动支付和定位技术发展之后，互联网可以匹配周边的乘客和司机，所以被称为模式创新。

国内的互联网能够发展起来，本质上是20年前美国的金融资本需要向全球扩张，寻找超额收益，于是寻找了中国本土的企业家当合伙人，各取所需。

那时候我们最大的优势是有广阔的市场，十几亿人接入互联网，是发达国家的人口总和。

现在来看AI，当前AI最大的优势是对于现有流程的优化，比如说设计一个装修方案，人工需要一天，AI基于模型和数据，只需要1分钟，再比如利用算法，把新冠病毒的基因组结构预测大幅缩短，等等。

但现阶段的初级AI并不会大规模创造新的场景和需求，要达到这种级别，要么是AI已经处理了超大规模的数据，完成了现在做不到的模型，比如在某个城市的早高峰，预测并合理安排每一辆私家车的出行。

要么是AI已经有了人的思考能力，单独的人在用AI时，AI能够完全站在他/她的思维的对立面思考问题，提供新需求。

比如说我是一个有固定写作模式的作家，我的教育背景和生活经验是改革开放时期，那我写的东西自然会带有某种色彩，我的认知和经验会限制我，我的作品的背景大部分都是由坏变好的过程，因为改革开放就是向前发展变好的过程。

但如果AI有另一种模型，比如说存储了另外一个国家的人民由生活富足安乐，到经历战火，社会凋敝，人民受难的过程，就能够给我完全不同的启发。这个启发我是无法凭借我的思维触达的，可以让我写出完全不一样思维的作品。

AI要能够识别我的模式，实际上是站在一个更高的维度完全“看穿”了我，才会给我提供这种思维模式。

可以说这种人工智能，已经是十分可怕的高级人工智能了。

回到当前的AI，最重要的是其实是通过现有商业模式总结大量的数据，用成熟的大模型去优化去训练这些数据，对当前商业模式的流程进行优化，这个环节最重要的一步是数据。

所以我非常不看好在AI时代会有很多小公司取代现有的巨头，因为小公司缺乏数据的积累，没法反哺算法，AI无法进化。

站在这个视角，我们可以来看当前互联网公司的定位。

它们其实就是掌握了最庞大数据，有很强落地能力的成熟的巨头，在总量增长很缓慢的时候，有很强动力去进行流程的优化。比如腾讯的游戏部门的设计师和美工岗位，年薪百万，如果能够用AI来取代，将会节省大量成本。

马云在chatGPT浪潮刚起的时候回来，可以借助AI的浪潮，利用此前布局的达摩院和平头哥半导体公司的积累，完成新一轮的创业。

我们也可以从华为的盘古模型里，看到国内做AI开发的不一样的思路。

盘古最开始做的是中文语音解析以及机器视觉，之后的迭代版本是行业大模型，气象、矿山、电力等，最新的迭代版本面向的是各行业中细分场景的模型，比如电力行业的无人机巡检——由C端一步一步走向B端，

未来十年的中美竞争大幕徐徐拉开，AI浪潮将会是竞争大戏中的重要战场。

……

我最近思考了最近光储板块和22年4月份光伏板块的对比，同样是大跌，这次跟上次有什么不一样呢？

的确从逻辑演绎的角度，22年下半年光储涨了一波，但是全年看跌幅依旧是比较大的，跌幅榜里排名前五。

从行业发展的角度，从行业协会的预测看，并没有太大的变化，行业的增速也一直稳定在比较高的水平。竞争格局的角度，如果需求不断崖式下滑，光储里的大部分公司未来一两年的盈利也都不会大幅拉垮。

我认为最核心的原因，还是缺在了没有新逻辑，没有新故事可以讲。

21年碳中和的故事主要是在国内讲，工信部也不断发布政策。22年俄乌冲突之后，欧洲能源价格飙升，给储能，尤其是户储，带来了新的逻辑和故事，22年二季度的反弹，也是由户储带动的，也是当时储能第一次成为市场的C位。

一个行业有没有大的边际变化，对于行业的逻辑演绎，有很大的影响。业绩和景气度这些，都只是常规的因子，在中长周期里起作用，而且是负责锦上添花，也就是有新逻辑，业绩又好，那就是大机会。

只有业绩而没有新逻辑，后续并不一定会有大机会。反而是只有新逻辑而没有业绩，还能走成概念，比如当前的AI。

所以我们在研究中，对一个行业边际逻辑的变化，要排到十分重视的位置。

今天市场也没有特别可说的，AI概念开始分化，市场走得稍微均衡了一些，后续这种趋势大概率会继续。

......

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