本报记者 陈凌馨

5月9日，以“打造开放新高地、建设科技引领城”为主题的2019全球(青岛)创投风投大会引起了国内外投资界的关注和青睐。千余位创投专家、商业精英、创业先锋和企业家汇聚青岛，华山论剑。这次，青岛广发英雄帖，邀请一众重量级投资机构，在青岛共同建设世界创投风投中心。

“一个城市，经济体量再大，没有科技引领，也成不了一流城市。”青岛市委书记王清宪提出，“科技创新始于科技、成于资本。青岛要成为一个有活力的城市，必须要有科技创新引领的能力，要提高创新的能力，最要紧的是把人才和资本结合在一起，实现资本与人才的相互撬动。”显然，青岛把城市发展的引擎锁定于科技创新，而推进科技创新的动力瞄准了创业风险投资。“创投风投是撬动一个城市科技创新、产业升级和人才聚集的重要杠杆。”

破局当下

在当前经济下行、投资放缓的大环境下，青岛借力风险投资来带动创新创业，从而推进实体经济高质量发展，无疑是富有战略眼光的破局思维。

正如王清宪所言，“世界正面临百年未有之大变局，无论国际经济如何跌宕不平，但资本总是要到有利润的地方去，就像江河千里万里也要流向大海。”一个时期以来，创业风险投资在全球范围加速流动，专业人士分析称，这是世界创新中心在全球多元化布局的前兆，这自然也是创新人才在全球重新分布的信号。这是中国创业风险投资的机会，也是青岛的机会。

王清宪表示，青岛聚焦全球创业风险投资，就是要引进全世界资本的力量，为经济、科技注入强大的动能。

青岛的这一战略决策，源自对国际科技创新和风投趋势的洞察和思考。在他们看来，美国硅谷、以色列特拉维夫之所以成为全球创新引领城市，都离不开其发达的风险投资机制和完善的融资体系。对标国内，深圳也是用市场的力量推动资本与人才的互动，成为聚集全国、甚至全球创新的重要力量。为此，青岛决策层提出：紧抓当前国际经济贸易格局深刻变化、创业风险投资全球加速流动的机遇，打造世界风投创投中心，大力发展创业风险投资，用资本的力量撬动人才的集聚，推动科技引领城建设。

王清宪谈到自己的思考：“近几年抢人才大战，各地竞相出台招才引智的优惠政策，有的互相攀比，条件高得几乎没有可持续性。我一直在想，真正的人才，最需要的到底是什么？硅谷集中了那么多全世界的创新人才和创新企业，靠的是什么？是创业风险投资。真正的人才决不会只满足于青岛给他们一套海景房来看海，他们需要的是创业，是自己创造创新的价值实现。风险投资正是这种能帮助人才实现梦想的资本的力量。”

青岛打造风投创投中心的抉择得到了投资界大佬的广泛认同。中国证券投资基金业协会会长洪磊表示，以私募股权与创投基金为代表的风险投资是直接融资的重要渠道，也是最有活力的创新资本。青岛是山东新旧动能转换综合试验区核心城市，新旧动能转换需要凝聚创新要素，发展新技术、新产业、新业态，而风险投资是最有活力的创新资本，风险投资与产业有机结合是实现新旧动能转换不可或缺的步骤。洪磊认为，青岛是创投风投青睐的城市之一，截至2018年四季度末，私募基金在青岛的投资项目数量达792个，在投本金达531亿元，今后创投风投的活力将在青岛绽放。

国内规范最大的商业化募集母基金——前海母基金董事长靳海涛表示，创投是支持实体经济发展最有效的方式之一，目前，中国正面临着储蓄率明显偏高，然而中小企业融资非常困难、社会资本寻找投资非常困难的现状。这样的现状要求发展创业投资，让金融更好地为实体经济服务。

靳海涛说，投资不确定性的企业，在初创阶段就进行投资，常常采取溢价的方式投资，投大钱参小股……创投的这些商业特性，决定了其特别适合创新创业的融资模式，在互联网信息技术、医疗健康、先进制造等领域，创投投资的比例几乎占到70%。

中国投资有限责任公司副总经理祁斌认为，“科技+资本”是提高科技转化率的根本推动力。青岛举全市之力发展创投风投，可谓正逢其时。相信在创投风投催化下，青岛会出现更多高科技企业，“科技+资本”将有非常好的成效。

洪泰基金创始人、洪泰资本控股董事长盛希泰认为，与其他资金投放方式相比，股权创投基金通过高度分散的市场化投资直达实体经济，承担投资风险，支持企业创新，其投向以民营经济和中小企业为主，是改善金融质量、激发经济活力的关键力量。近几年来，中国科技创新发展水平迅速提升，尤其是科创板的设立，从国家战略高度对科技创新的发展提供了新鲜动力，为创投风投的加速发展助力。而随着资本加速从国际向国内流入，国内资本市场愈发活跃，以青岛为代表的城市正逐渐成为资本流动的新去向。

借力资本

在5月9日召开的2019全球(青岛)创投风投大会上，青岛市政府发布了打造创投风投中心的若干政策措施，这个被投资界简称“青岛十条”的政策体系，祭出了最具竞争力的政策武器。

一是以最大的政策支持力度，培育或吸引创投风投机构在青岛集聚发展。二是打造创投风投机构与项目对接路演常态化机制，实现“创投风投+创新创业”协同互动，促进创投风投机构与实体经济对接。三是充分发挥政府引导基金的作用，鼓励国有企业参与创投风投发展。其中一些支持措施创新突破亮点多，具备了“人无我有，人有我优”的政策优势，比如将政府引导基金参股的基金返投比例由2倍降低为1.1倍，支持设立天使投资基金，支持组建孵化器种子投资基金，支持引进海外天使投资人等国际创投资本和企业。鼓励龙头企业、知名投资机构与政府引导基金共同设立专项产业基金，开展全产业链多阶段投资。

青岛市地方金融监管局局长王锋表示，“青岛十条”条条都是“干货”，覆盖了“募、投、管、退”全流程，其中多项内容在国内创投风投行业最具引领性和竞争力。

除了突破性的政策条款外，青岛市的实质性行动更加引人瞩目。该市迅速设立了总规模500亿元、首期120亿元的科技创新母基金，把政府引导基金和宽松的引导政策提供给创投风投机构。同时还将利用青岛作为国家财富管理金融综合改革试验区的优势，加快完善多层次资本市场，帮助风险投资机构拓宽退出渠道。

青岛科创母基金得到了山东省政府的大力支持，首期120亿元，其中山东省出资20%，青岛市出资25%，社会出资55%。

据悉，青岛科创母基金将聚焦硬科技，对标科创板，重点支持原始创新、成果转化及高端科技产业化项目培育。参股初创期子基金的资金不低于60%；用于直接投资项目的不高于40%。在市场化运作方面，选择行业内优秀基金管理人作为管理机构，采用市场化方式运作，让专业的人干专业的事。在退出渠道的设立上，子基金或直投项目形成的股权，可以通过股权转让、企业回购、兼并收购以及清算等形式退出。政府引导基金出资份额在有受让方的情况下可适时退出。此外，在收益分配方面，坚持政府让利原则，在基金年化收益率超过设定标准时，超额收益按照一定比例奖励投资人和基金管理机构。

美国证券交易委员会前主席哈维·皮特认为，“青岛十条”能给新兴产业的培育带来很大机会。对于青岛如何打造创投风投中心城市，哈维·皮特建议：一是要对落户基金建立一整套奖励的体系；二是高标准、严要求地遵守法律规范和行业标准；三是为政策的一致性、有效性提供系统性保障；四是要确保系统性的保障能够落地；五是要保证监管的透明度，确保公正性。

赋能未来

由于创业投资风险大会办得很成功，形成了一定的国际影响力，得到了业界巨大的关注，并迅速形成了风险投资向青岛集聚的态势。

5月9日—10日，青岛举行全球（青岛）创投风投中心大厦揭牌仪式，洪泰资本、美国IDE? ALAB孵化器与点亮资本、中欧股权投促中心、华润资本基金、山东绿色产业基金、国泰君安创投公司、东兴资本、深圳前海孵化器、赛富基金、红石资本、青岛拥湾资产、开源创投、杉杉创投、朴素资本、海尔创投作为第一批入驻大厦机构进行现场签约，共签署了总规模为163亿元的10只落地基金，包括十方融创创业投资基金、中车华兴股权投资基金、启信金融科创基金和鲁信现代海洋产业基金等。

青岛市常务副市长薛庆国表示，青岛要牢牢抓住创新创业生态营造的关键，强化问题导向，力争三年后全市创业投资、风险投资机构规模显著提升，融资、信贷、保险等科技金融产品服务更加精准有效，私募基金数量超过800只、私募管理基金规模超过1200亿元，使青岛成为新技术、新产业的重要策源地，全力打造长江以北地区创新创业高地。

为确保政策迅速落地以及资本与项目的对接，王清宪表示，集聚全国全球创业风险投资，必须建设良好的产业生态。从供给方面，创投资本既需要丰富的具有潜力的项目源，也需要多种资金募集的渠道。从价值实现而言，既需要上下游的金融链条顺畅、高效衔接，也需要完善多层次资本市场与宽松稳定的行政环境。将通过制度设计，鼓励风险投资机构向高成长性、高风险、高回报的科技型企业投资。围绕做好项目源的培育，以平台思维，打造企业、科研院所、孵化器有效整合项目源平台，促进人才、资本、技术、企业、园区等要素互动，形成产业链、资金链、人才链、技术链“四链合一”，这样每一家企业、每一个院所、每一个园区都在互动中孕育着创新的成果，从而成为投资的“素材”。将与全国全球更多的科技创新服务孵化类企业合作，搭建创新网络平台，为创业风险投资培植丰沛的项目源。围绕做好资金源的培育，不断丰富基金、保险、银行、证券、信托、财富管理等金融业态，发展集个人、企业、金融机构等为一体的资金源。

青岛市科技局局长吕鹏提出，要创新科技重点项目融资对接模式，搭建“政府—银行—蓝海股权”融资需求直报系统平台，设立科技重点项目库、成果库、企业库、人才库，优质项目资金需求通过平台分发到各商业银行和投资机构进行对接。

记者获悉，为把全球（青岛）创投风投大会打造成为青岛的一张活力名片，青岛将于每年5月的第二周定期举办，并和中国证券投资基金业协会一起，每年配套发布《全球创投风投行业年度白皮书》，梳理全球动态，把握行业趋势，持续传播、留存印记、立下标杆，使这个平台成为全球创投风投创新思想的策源地和行业发展的风向标。