【A股满血复活头部证券已成市场主线龙头】

回头看看大部分投资者是短视的,或者说是跟随市场的节奏在起起伏伏,比如2019一季度的时候都喊着牛市,在四月份还在喊着年市,而一个下跌和叠加一个外部因素,都不再喊牛市了,甚至谁提牛市就会集体被喷,我曾经在4月底做了一个线下交流会,我们当初定的题目[抛弃熊市思维,积极拥抱牛市] 当时市场也在调整当中,我们断言市场不会把2.25日的跳口缺口回补,补了牛就不在了,不补牛市就还在,所以之后很多人问我牛还在吗?我的回复就是看缺口,最终2.25的缺口还是保住了.

回头看看这近两个月的横盘过程当中,投资者的态度和观点都发生了极大的变化,回到最近几天的走势,貌似又开始相信牛市来了,从四月底下跌的原因就是货币政策预期的改变,就是政策态度的变化,而5月份的下跌就是贸易升级造成的,但是整体来看保持横盘不跌本身就说明市场跌不动或不让跌,所以最终选择向上突破,也是市场的必然.

我们在技术上把5月份的横盘和2016年的5月底横盘进行了对比,我们觉得这种窄幅横向震荡的走势,就是把底部打牢,就是增加换手,就是把上方的筹码洗下来,有人说3000点压力重重,其实回头看看近二个月的横盘,不就是消化上方的压力筹码吗?大部分人被洗掉,增加了换手,就这一点来看,3000点的压力其实并不大,因为之前的横向震荡的时间足够长.

只所以拿2016年和当下进行对比,是因为技术上的走势类似,而随后的环境也差不多,都有供给侧改革,只不过之前是资源股煤炭钢铁水泥的供给侧改革,而这一次是金融供给侧改革,所以这资上涨的潜力在金融股,上涨的主力在金融股,从2019年以来的确如此,证券就是上涨的主线上涨的主流,一直没变.

市场能够重拾升势根本的还是两大预期的改变,机构资金看重的就是预期,货币政策预期宽松,恐怕这是全球性的宽松,美元降息预期增强,中国央行的降息恐怕也打开了空间.另一个大家都看到了正在向好的方向发展.

从资金面来看,外资持续买买买的动作,上周五外资再度流入近百亿,其实外资配置A股是历史进程的必然,中国已经是全球第二大经济体,一个是全球资本市场要接纳A股,另一个是A股也将溶入全球资本市场,缺了谁都不完整或不完美.目前MSCI和富时罗素已纳入A股,他们影响的资金在接近30万亿,被动流入A股至少6000亿到一万亿美元的资金,并且外资的流入具有持续性,这也成为近期A股的一个安全垫.

就内资来看,预期变了,底被人抄了,内资也开始加速流入的状态当中,从两融资金来看,已经停止下降开始回升,所以最近表现在盘面上也是量能积极回升,市场保持近3000亿的成交,这可是只有牛市才会有的行情,科创板打新本周就将落地第一支,内资机构也在加紧配置仓位,为打新做准备,所以资金面是有利于市场持续上涨的.

至于参与的主流品种,我个人是十分看好非银金融的机会,我们一直在说2019年就是金融供给侧改革年,中国要通过这次的改革做大做强中国的非银机构,在证券里打造能够和高盛比肩的机构,这是中国金融开放的需要和必然,所以央行周末对头部券商增大了短期融资券的额度,提升以中信为例扩大两倍之多,这衫是159亿,现在近500亿,等于是给证券公司更大的额度,就是有更大的资本金,2019年曾出现无资金可融的状况,现在场内杠杆资金充分,证券的预期再次被抬升,只不过这次是头部证券,所以证券的行情不会停,只不过会分化,头部证券将是龙头的龙头.

至于炒重组炒壳资源,我个人觉得可能短线的一些消息面的刺激会表现一下,但这不符合市场长期的价值观,差的企业应该是退市,而不是被重组,所以炒重组和炒壳资源只能是短线思维,不可持续,当然中国投资者骨子里有炒重组炒概念的基因,短期很难改变.

总之,市场已经结束二浪调整,有望展开三浪主升, 股指矫枉过正,从那里跌下来回到那里去,信心正在恢复当中,且多头激情已被点燃,A股满血复活.