银行的净利息收入其本质是银行承担经济活动中的信用中介作用并承担相应的信用风险，而承担信用风险的获利就体现为净利息收入。银行的净利息收入是银行的利息收入减去利息支出后的差额。其中，利息支出是银行通过多种渠道吸收负债时所支付给储户或者同业的利息。利息支出主要对应的是银行的负债业务。前面提到过银行的负债主要包括：存款负债，同业负债（含同业拆借和同业存单）和央行拆借这3大块。所有这些产生利息支出的负债称为计息负债。利息收入是银行将资金配置到各种资产后获取的利息。利息收入主要对应的是银行的资产业务。产生利息收入的资产主要包括：信贷资产，投资资产，同业资产和存放央行款项这4大类。其中前2类是主动配置资产。同业资产中有主动配置的，比如：四大行买入同业存单，也有被动配置的，比如：存放在其他银行应对清算的存放同业款项。最有一项存放央行款项基本都是被动配置资产，主要就是央行收取的法定存款准备金和银行存放在央行的超额准备金。其中法定存款准备金的利率为1.62%，超额存款准备金的利率为0.72%。目前，除了倚仗网点优势的国有大行和倚仗科技优势的招行存款平均成本低于存款准备金利率外，其他大部分银行的存款成本都高于1.62%，这样存款准备金资产基本就是个赔钱的买卖。

在投资者研究银行净利息收入的时候，有几个重要的概念需要准确理解其含义，这里就将其列出来供参考：

生息资产：金融机构以收取利息为条件对外融出或存放资金而形成的资产，在国内银行报表中最常见的包括：贷款和垫款，投资资产，同业资产和存放央行。

计息负债：指金融机构负债当中需要支付利息的债务，常见的包括：客户存款，同业或其他金融机构存拆放，应付债券（主要是同业存单）和向央行借款。

平均资产收益率：用利息收入除以生息资产的平均余额经过年化后得到的百分比，主要用以表示资产的平均获利能力。

平均负债成本率：用利息支出除以计息负债的平均余额经过年化后得到的百分比，主要用以表示银行获取资金的成本。

净利息=利息收入-利息支出

净利差=平均资产收益率-平均负债成本率

净息差（净利息收益率）=净利息收入/总生息资产

净利差和净息差这两个概念是投资者经常会搞混的2个概念。两者之间的数值通常情况下是净息差略高于净利差。按照上面的公式：

净利差=平均资产收益率-平均负债成本率=利息收入/总生息资产-利息支出/总计息负债

净息差=净利息收入/总生息资产=（利息收入-利息支出）/总生息资产=平均资产收益率-利息支出/总生息资产

如上面所示，当总计息负债小于总生息资产的时候净息差就大于净利差，反之亦然。而通常来讲银行的自有权益（非计息）也会用于生息，多数银行的总生息资产约等于计息负债+银行净资产。所以，对于多数银行来说其净息差要高于净利差。

目前，在中国银行业营收中净利息收入占据绝对主导地位。基本上净利息收入占总营收的比率高达60~80%。评估净利息收入的成长性对于评估营收的成长性非常重要。下面，我们不妨看一下净利息收入的增速受哪些因素的影响：

净利息收入的增速

=今年的净利息收入/去年的净利息收入-1

=(今年的生息资产*今年的净息差)/(去年的生息资产*去年的净息差)-1

=（生息资产增速+1）*（净息差增速+1）-1

可以看到净利息收入的增速主要取决于生息资产增速和净息差增速。其中生息资产增速主要依赖于银行的总资产增速（生息资产占比通常是比较稳定的）。那么，剩下需要关注的就是净息差的增速了。可以毫不客气的说，净息差是评估银行优秀与否的重要指标之一。银行投资者经常说：经济繁荣期看息差，经济衰退期看不良。这里的息差指的就是净息差。