“银保理财和银行理财只有一个字之差，很多投资者会将两者混为一谈，认为银保理财就是银行理财，也有人认为两者差不多，毕竟都是银行卖的理财产品。但实际上银保理财和银行理财差别非常大，如果搞不清楚可能会吃大亏。

银行理财是银行自营的理财产品，属于银行的资产管理产品；银保理财是银行代销的理财产品，也被称为保险理财，发行方是保险公司，是保险公司的资产管理产品，银行只是一个销售渠道。银保理财常见的分类包括：分红险、万能险、投连险、年金险等。具体来看，银保理财和银行理财有哪些区别呢？

功能不同

银行理财是纯粹的理财产品，只具有理财功能；银保理财本质上是保险，但是兼具理财功能，不过保险和理财功能都得打一点折扣。

期限和流动性不同

这是银行理财和银保理财最大的区别。银行理财有活期的也有定期的，其中定期产品的期限大多在1年期以内，虽然定期产品不能提前支取，但是期限不长，所以流动性不算差。

前两年保监会叫停中短存续期的保险理财之后，现在的银保理财产品期限基本上都在5年期以上，甚至长达10年、20年或是更久。银保理财允许提前赎回，但是赎回的代价非常大，如果时间较短就赎回的话，会造成本金很大损失，投资者不仅没拿到收益，反而产生亏损。银保理财期限长、流动性弱，不太适合年轻人购买。

资金流向不同

银行理财的资金主要投向银行存款、银行间资金拆借及逆回购、债券、非标资产等，面向大众发行的理财产品不得直接投资证券市场。

不过银保理财除了可以投资存款、债券之外，最大的不同在于还可以直接投资证券市场，即直接投资股票，其中投连险资金在股票二级市场的投资比例不得超过90%，这个范围还是挺大的。在各类银保理财中，投连险的风险相对来说最大，不过分红险、年金险这种以保障为主要目的的保险，相对更安全一些。

需要注意的是，银行公募理财不能直接投资股证券市场的现状即将被打破。根据理财子公司新规，银行理财子公司发行的公募理财产品可以直接投资证券市场，第一家理财子公司已经开业。不过即便如此，银行理财的定位仍然是稳健理财，资金不会大量配置股票，投资者只需按照风险等级去选择中低风险级别的理财产品，资金还是相对安全的。

收益不同

银行理财的收益率比较直观、透明，产品会直接标注预期收益率、七日年化收益率、业绩比较基准等。目前银行理财产品的平均收益率大致在4.2%-4.3%之间，大银行的收益率低一些，小银行的收益率高一些，但超过4.5%的产品已经不多了，超过5%就更少了。

银保理财不会给出明确的收益率，收益率不透明。比如一款年金险，期限是20年，保险公司只说明20年后每个月领取多少钱，但不会给投保人明确

的收益率。但实际上从中短期来看，年金险的收益率往往较低，要低于银行理财，除非你购买期限很长的年金险，比如20年以上，才有可能会拿到一个相对较高的收益率。

从以上银保理财和银行理财的区别来看，两种产品分别适合哪种投资者购买呢？

银行理财的受众非常广泛，不管是保守型投资者还是风险偏好型投资者，不管是年轻人还是老年人，都适合购买银行理财。但是银保理财由于期限很长，大家之所以购买它很多情况下都是看中它的保障功能，所以产品收益率不会太高，比较适合那些对流动性要求不高、期望达到资产保值并且获取一定保障的群体。比如想在老年之后获取一定的资金保障，可以在中年时期购买年金险，将其作为养老金的补充。

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