今日(6月26日)早盘A股三股指低开后，震荡走高，创业板指维持强势；午后沪深两市延续宽幅震荡，短线盘整态势一览无遗。

从盘面上来看，船舶制造股领衔，军工产业链板块午后全面爆发。截止收盘，在船舶与海洋装备板块之中，天海防务、中船防务、中国船舶等个股涨停，中国海防、亚星瞄链、江龙船艇等个股大涨。

消息面上，据经济参考报消息，近日来，美国与伊朗围绕伊朗核问题而形成的地区紧张不断升级。随着，美国军用无人侦察机在20日早些时候被伊朗军方击落，双方发生军事冲突的可能性更加显现。

对此，东北证券指出，美国与伊朗军事对峙持续升级，或将提高军工板块市场关注度。行业景气度持续上行，看好武器装备制造细分龙头的配置价值。投资建议：重点关注基本面良好的细分行业龙头。美伊局势升温有望提高板块的关注度，凸显我国国防建设的重要性。随着行业景气度的持续提升，核心军工企业的业绩有望稳健增长，基本面良好的相关标的具有较高配置价值。

浙商证券表示，军工行业进入到中长期配置阶段。1。行业层面：首先，军费作为国家对国防军工行业的基本投入，未来将持续稳定增长，行业长期具备较高景气度，板块周期性较弱；其次，国家在全球新常态下，强军需求凸显，核心装备采购、更新换代加速，训练强度及频率提高导致装备损耗加快，需求端推动行业加速发展。2。改革层面：“十三五”期间，军工科研院所改制、国有军工企业混改及军品定价机制改革均有较大实质性推动。在混改或院所改制完成后，相关资产有望IPO 或注入上市公司，“十三五”后期到“十四五”，军工板块资本运作频率有望加快。

国海证券指出，重点看好装备建设、信息化以及资产证券化： 1、 装备建设： 国防建设持续性投入趋势明确，补短板领域景气度有望进一步提升，在估值处于低位、国企改革成果逐渐显现的背景下，看好相关总装和配套龙头； 2、 信息化： 信息化是国防建设的重点投入方向，具有较好的成长性，在当前自主可控重要性升级的背景下，军用信息化技术在民用市场的渗透有望加速，成为企业发展的重要驱动； 3、资产证券化：资产证券化是大势所趋，在证券化率目标明确、国企改革大力支持的背景下，军工资产证券化有望进入加速落地阶段。

东兴证券认为，风险偏好改善估值修复，军工股有望成为反弹急先锋。军工板块往往给人一种股价弹性较大的印象，这既源于公司本身业绩(EPS)波动较大，也源于估值(P/E)波动较大。我们认为，站在当前时点来看，影响军工板块价格的两大变量都在出现明显的改善，第一，从业绩(EPS)来看，产业链上游的原材料、电子元器件企业订单和业绩释放会先于中下游企业。根据我们监控的数据，元器件生产企业前5个月订单同比增速已经接近或超过30%，而部分原材料级别上市公司订单自去年下半年以来已经出现爆发性增长，同时部分系统级上市公司军品补偿性订单也出现爆发，我们判断订单和业绩高增长未来会逐季加快，业绩确定性无忧。第二，从市场估值(P/E)来看，短期影响军工股估值的最重要变量是市场风险偏好，在市场风险偏好处于上升阶段时(反弹初期)，应加大军工板块的配置。

(文章内容仅供参考，对于文章中所提及的股票，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。)

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（文章来源：东方财富证券研究所）

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