被证监会罚没4470万元，还能够面对投资者进一步索赔

《中国经济周刊》 记者 孙庭阳 | 北京报导

（本文刊发于《中国经济周刊》2019年第12期）

从2015年6月16日的16.79元，到往年6月14日的3.5元，*ST斑斓（000010.SZ，下称“斑斓生态”）的股价屡立异低，投资人丧失沉重。

斑斓生态股价的“腰斩”，与上一次严重资产重组不迭预期无关。此次重组中担当业余财政参谋的新期间证券，则难辞其咎。

《中国经济周刊》记者查问新期间证券股权构造发明，新期间证券最年夜股东是今天控股无限公司，终极实践把持人是肖卫华，与华资实业（600191.SH）、恒泰证券同样，同属“今天系”旗下公司。

6月初，证监会公布的行政处分决议书表现，给斑斓生态严重资产重组出具财政参谋陈述的新期间证券，因存正在误导性陈说，由此名目所获财政参谋费、承销用度，全部被证监会充公，外加罚款，算计罚没4470万元。

新期间证券未发布2018年年报，这笔罚没约即是其2017年净利润的1/10。

同时，新期间证券还能够面对进一步索赔。

上海汉联状师事件所状师宋一欣对于《中国经济周刊》记者透露表现，假如操纵斑斓生态股票的投资人因此次重组构成盈余，除了告状斑斓生态请求索赔外，还能够将新期间证券追加为原告。

严重资产重组后，股价4年跌79%

工作要从4年前斑斓生态那次严重资产重组提及。

2015年5月19日，斑斓生态发布严重资产重组计划，新期间证券是此次资产重组的自力财政参谋以及主承销商。

严重资产重组的中心是，斑斓生态收买江苏八达园林无限义务公司（下称“八达园林”）原股东持有的100%股权。收买实现后，八达园林成为斑斓生态全资子公司。八达园林2015年时的年度猜测支出，将间接干系到收买价钱上下，也摆布着股东年夜会能否可以经过此重组计划。

正在新期间证券给出的《自力财政参谋陈述》中，八达园林2015年停业支出以及净利润将辨别到达13.75亿元以及2.19亿元。关于2014年停业支出只要2.3亿元，净利润盈余0.75亿元的斑斓生态，这个“现金奶牛”资产极具吸收力。

市场也对于此了解为利好，重组计划发布后，斑斓生态股价延续9个涨停，此间下跌137%。

重组计划发布后的2015年6月16日，斑斓生态的股价曾经到达16.79元高点，至往年6月14日，斑斓生态股价跌至3.5元，4年跌幅高达79%。

为何此次资产重组只是“看下来很美”？

究其缘由，八达园林是一家施工企业，主营园林绿化、市政工程等营业，利润来自其承揽工程的施工。假如某一名目复工，则没法从工程中取得支出，利润更无从谈起。

证监会处分决议书表现，占八达园林2015年猜测支出四分之一以上的两个名目昔时根本复工，实践奉献支出以及利润都年夜幅缩水，完成昔时的功绩猜测根本不成能。八达园林2015年支出实践只实现猜测值57%，支出增加间接招致利润低落，扣除了非常常性损益的净利润仅占猜测值39%。

晓得名目复工，财政陈述却说“一般施工”

更蹊跷的是，正在出具《自力财政参谋陈述》前，做功绩猜测的新期间证券主理人已经获知名目复工的信息。

证监会处分决议书表现，新期间证券对于八达园林2015年功绩猜测中，有17项工程在施工，新期间证券对于此中两项工程的陈说与现实没有符。

第一项工程是“阜宁县金沙湖游览度假区二期工程”（下称“金沙湖名目”），此名目条约总金额10亿元。

2014年末至2015年终，金沙湖管委会指导班子调剂，新指导班子以为金沙湖名目原计划没有合适如今游览的开展，提出从头调剂金沙湖名目计划。

2015年2月，新期间证券担任此名目的主理人董晓瑜对于金沙湖名目停止了现场访问，与金沙湖管委会计划建立局局出息行了谈判，知悉事先“金沙湖名目未施工”。

2015年上半年，此名目次要任务是扫尾2014年已经完工名目。2015年下半年根本处于复工形态。

相干财政材料表现，2015年1月至9月，金沙湖名目2015年实践发作本钱为137.26万元，仅占2015年名目猜测本钱的0.81%。

第二个名目是镇江市官塘新城路网绿化工程投资、建立及移交（下称“官塘名目”），此名目2013年10月完工，因拆迁碰壁，停顿迟缓。该名目担任人的笔录表现，2015年1月至9月，官塘名目“次要任务是养护原本的绿化工程”“未展开新工程施工”。

证监会处分决议书表现，2015年2月，新期间证券的董晓瑜对于官塘名目停止现场访问，知悉事先“官塘名目未施工”“局部路途未守旧”。

财政材料表现，2015年1月至9月，官塘名目实践发作本钱为385.8万元，仅占猜测本钱4.92%。

综上可知，新期间证券正在2015年2月已经知悉上述两名目未施工。

2015年5月19日，新期间证券出具《自力财政参谋陈述》等文书，文书中对于金沙湖名目、官塘名目的“竣工工夫”描绘均为“一般施工中”。正在同年10月10日出具的《弥补自力财政参谋陈述》对于两名目“2015年工程施工形态”描绘为“已经出场施工”。

《自力财政参谋陈述》对于金沙湖名目以及官塘名目2015年猜测支出辨别为2.5亿元以及1.16亿元。这两个名目实践确认支出辨别为5086万元以及2161万元，比猜测值少2.94亿元。

受损投资者索赔，可追加新期间证券为原告

正在这起重组中，除新期间证券被处分，证监会还认定，斑斓生态也存正在守法行动，将另案处分。

证监会2016年10月对于*ST斑斓严重资产重组备案查询拜访，同年11月对于斑斓生态及相干义务人下发了《行政处分事前奉告书》，认定2015年严重资产重组文件中，斑斓生态及相干义务人对于此中两个名目停顿状况，2015年支出猜测表露，存正在误导性陈说。

新期间证券为此供给财政参谋效劳中，未勤奋尽责，证监会充公新期间证券自力财政参谋营业支出800万元，并处以2400万元罚款；充公承销股票守法所患上1220万元，并处以50万元罚款，算计4470万元。

状师宋一欣透露表现，依据《证券法》及虚伪陈说法律表明，上市公司因信息表露守法被证监会处分，受损投资者能够依法告状索赔丧失。

宋一欣以为，自斑斓生态公布严重资产重组计划确当天即2015年5月19日，至2016年10月12日即收到证监会查询拜访告诉书以前买入斑斓生态，并正在2016年10月13往后卖出或者持续持有该股票的受损投资者，能够依法告状斑斓生态请求索赔，还能够追加新期间证券为原告。宋一欣透露表现，本人将向这些投资者展开索赔拜托代办署理效劳。

(义务编纂：罗伯特)