7月4日盘中，兵工板块异动拉升，北化股分、久之洋涨停，中国应急涨超9%，中船科技涨超6%，西方通、中船防务等全线下跌。

跟着南北船谋划计谋性重组落定，中国兵工板块的重组整合也奏响了最强音。兵工板块整合重组从今朝数据看，2019年已经有8起兵工板块整合重组的案例。数据表现，今朝国防兵工板块上市公司算计110家。此中，央企兵工团体所属上市公司49家，其余央企及中央国有兵工上市公司13家，平易近营兵工上市公司48家。可是，今朝兵工行业资产证券化率全体仍偏偏低，各雄师工团体均有少量非上市的优良资产，借助本钱市场持续做年夜做强后劲宏大。

国盛证券：兵工资产证券化逻辑中心正在于资产优良水平与弹性

国盛证券透露表现，南北船整合头绪绝对明晰，中心资产证券化率将无望年夜幅晋升。估计南北船计谋性重组后，或者将按各营业板块持续推进外部整合，放慢中心资产证券化过程。兵工资产整合预期将片面升温，无望强力催化板块行情。咱们以为，这次“两船”兼并更将片面提振市场决心，2019年兵工国企变革以及资产证券化的全新场面已经浮现，正在兵工“生长+变革”逻辑共振下，看好整年板块投资时机。受害标的：兵工资产证券化逻辑中心正在于资产优良水平与弹性，船舶系：中国船舶、中船科技、中船防务、中国重工、中国应急；电科系：四创电子、杰赛科技、国睿科技。其余：中航电子、航天电子。

浙商证券：临时存眷具有资产注入逻辑的相干标的

浙商证券倡议持续临时存眷兵工范畴改制及资产证券化过程。从汗青状况看，触及到上市公司的央企兼并，普通会自上而下先由团体层面停止相干机构部分及人事上的整合，厥后再依据差别营业板块的分别停止相干上市公司的兼并任务。南、北船舶团体兼并惹起的相干股票股价动摇为短时间事情性催化，今朝尚没有明白正在重组进程中能否有体外资产注入联系关系上市公司；临时来看，2019/2020及“十四五”时期，是兵工团体资产证券化的减速期间，其优良运营类资产及改制乐成的科研院所或者将连续注入上市平台。倡议临时存眷具有资产注入逻辑的相干标的：中直股分、中航电子、四创电子、国睿科技等。

中国河汉证券：兵工行业无望迎来新一轮重组整合潮

中国河汉证券透露表现，6月20日，证监会就修正《上市公司严重资产重组办理方法》收罗定见，这次羁系的松绑使患上“借壳”从头成为兵工资产上市的可选途径，有益于晋升兵工板块并购重组生机，放慢兵工行业资产证券化过程。“生长+变革”仍然是贯串2019年兵工板块投资的次要逻辑，跟着以两船兼并为代表的国企变革过程减速，共同严重资产重组政策松绑，兵工行业无望迎来新一轮重组整合潮，并将无力的促进兵工行业资产证券化率的晋升。倡议存眷国企变革且有重组预期相干标的，包含船舶系的中国应急、中国海防，电科系的四创电子、杰赛科技，中航系的中航电子和航天系的中国卫星。

华创证券：兵工资产证券化趋向明白

华创证券指出，兵工资产证券化趋向明白，节拍放慢：往年以来曾经连续有中船科技、航天长峰、中国船舶、中船防务、国睿科技和洪都航空等多家兵工上市公司公布资产重组通知布告，兵工板块资产证券化的趋向愈加明白，促进节拍也正在不时放慢，倡议重点存眷中国电科团体、航空产业团体、航天科技团体和航天科工团体相干资产运作的促进。资产证券化方面重点引荐四创电子，别的保持重点引荐增加断定性较高、估值以及增速婚配的标的：航天电器、菲利华、火把电子、中航光电以及中航电测等，重点存眷振华科技；其余引荐配备龙头中直股分以及中航沈飞。