太平洋证券月度金股组合超额收益显著，2月金股组合收益率5.12%，位列券商金股组合第二；自2022年5月以来，截止至2023年2月，累计净值达1.37，超额收益达35.61%（沪深300为基准），金股组合收益位列各券商金股组合第二。
图：券商月度金股累计净值（统计区间：2022.05-2023.02）
图：2月券商金股组合收益率
数据来源：每市，太平洋研究院整理；
正文内容
日月股份
核心逻辑：
（1）陆上和海上风机都在快速大型化的背景下，公司大兆瓦产能扩张有望进一步巩其铸件固龙头地位；
（2）精加工产能扩张完善一体化产业链布局，公司加工费用和成本控制能力有望进一步提升；
（3）未来，随着大兆瓦产品快速放量，叠加规模化、一体化带来降本效应，公司有望实现量利齐升。
科前生物
核心逻辑：
（1）公司是猪用疫苗龙头，研发和产品优势突出，核心产品市占率第一并有望长期保持；
（2）短期受益于后周期和新品上市，盈利有望持续改善；
（3）非瘟疫苗研发处于第一梯队，处于行业领先地位。
康辰药业
核心逻辑：
（1）大单品血凝酶受益手术量恢复和医保续约后在支付终端的价格优势，销量有望在今年明显反弹。
（2）已开展犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶临床试验，有望快速进军宠物创新药蓝海市场。
（3）KC1036临床试验涵盖临床需求未被满足的晚期食管鳞癌，估测市场空间可观。
卓然股份
核心逻辑：
（1）公司乙烯裂解炉份额领先，积累全球优质客户资源。
（2）国内乙烯开启再一轮建设，公司将显著受益。
（3）化工装备+工艺技术双轮驱动，把握产业升级大趋势。
怡和嘉业
核心逻辑：
（1）近百亿美金市场，家用呼吸机是设备+耗材模式，耗材毛利率更高，长坡厚雪。
（2）国内呼吸机第一品牌，全球拓展持续替代抢占份额，海外收入高速增长，占比接近80%。对标海外龙头收入结构（瑞思迈耗材比设备1：1；费雪4：1；公司1：4），公司高毛利率耗材占比有望持续提升，驱动综合毛利率向上。
（3）注重多产品创新，渠道复用，呼吸科技产品平台，持续推进公司高增长。
保利发展
核心逻辑：
（1）随着房地产调控政策逐步放松，新房销售逐步复苏，公司作为国内地产优质企业，将显著受益，业绩将迎来拐点。
富春染织
核心逻辑：
（1）公司下游需求偏刚性，带动上游稳步增长；
（2）行业监管趋严下，格局优化向头部集中。
（3）今年将迎来产能及经营周期拐点。
中国电信
核心逻辑：
（1）数字中国建设，国资云受益，其中电信云业务增速翻倍；
（2）受益于AI、元宇宙等新技术驱动，算力和带宽等数字基础设施的需求持续上升；
（3）收入端受益5G，用户ARPU值提升，成本端进入资本开支周期的下行期；
（4）参考海外大型运营商1.4-1.5倍PB，电信目前pb值约1.2，还有提升空间。
欧派家居
核心逻辑：
（1）地产政策向好，一二手房数据向好背景下，带动下游家居景气复苏；
（2）公司新业务拓展顺利，打开新的增长曲线；
中国汽研
核心逻辑：
（1）2月乘用车市场回暖趋势显现，中国汽研股价连创历史新高。值得注意的是，在2022年宏观环境的负面冲击下，中国汽研利润仍实现净增长，有良好的业绩支撑，说明具备行业竞争力。预计后续汽车消费有望逐步向好，建议继续关注。
风险提示
1. 新产品及新产能投放不及预期；
2. 疫情爆发超预期；
3. 经济增长不及预期。
报告信息
注：文中报告节选自太平洋证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《三月金股》
对外发布日期：2023年3月1日
证券分析师：张冬冬
资格编号：S1190522040001
报告发布机构：太平洋证券股份有限公司
（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
法律声明
本微信号推送内容仅供太平洋证券股份有限公司（以下简称“太平洋证券”）客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，太平洋证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。
完整的投资观点应以太平洋证券研究院发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被太平洋证券认为可靠，但太平洋证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。
在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下太平洋证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。
本微信号推送内容仅反映太平洋证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。