2019年上半年股市行情曾经完毕，从上半年施展阐发来看，沪指累计年夜涨19.45％，最高一度涨至3288.45点。停止6月28日开盘，6月单月沪指报收2978.88点，累计月涨幅为2.77％。回忆6月行情，指数点位从月初的2890到月末的2978，单月下跌了88点。关于不断以来的“五穷六绝七翻身”说法，6月的A股给人最年夜的欣喜该当便是并无正在五穷的根底上再次演出六绝的悲剧，纵不雅全月，全体走势震动中迟缓增加，绝对颠簸。

从板块方面看，6月份食物饮料、非银金融、休闲效劳涨幅较年夜，农林牧渔、电气设置装备摆设、纺织服饰涨幅较居后。此中，领涨的食物饮猜中二级行业饮料制作涨幅11.31％，而有色金部属的黄金行业涨幅高达24.22％。

与此同时，金融界慧眼月度超配行业榜6月榜单新颖出炉，前三名辨别是山西证券10.06％、财产证券8.81％以及中泰证券8.42％。

6月超配榜券商涨幅前十排名

6月超配榜：山西证券稳获第一

从公布的6月超配行业榜单中，咱们能够看到，山西证券位居榜单首列，总涨幅为10.06％，远超第二名1个百分点。其设置装备摆设的四个行业黄金、保险、航空运输、物流中，黄金领涨其余行业，为24.22％，保险、航空运输涨幅皆为正值，物流涨幅为-0.12％，但总成果未受影响。

向来总设置装备摆设3个行业的财产证券本次引荐了7个行业，总涨幅为8.81％，位居榜单第二名。正在此次设置装备摆设的7个行业中能够看到，除引荐的黄金外，饮料制作、保险皆施展阐发没有错，涨幅均正在10％以上。而食物加工、元件、水泥制作、电力也均为正值。

中泰证券照旧步步为营，设置装备摆设的银行、汽车整车虽涨幅薄弱，不外加之黄金的设置装备摆设，总涨幅为8.42％，排名第三，紧随第二名财产证券，与排名第四的开源证券八两半斤。

值患上留意的是，榜单前10名中，多家券商引荐了黄金行业，可见，受内部要素的影响，黄金作为避险资金其属性堪称表现的极尽描摹。

7月少数券商看好证券行业

关于6月的设置装备摆设上，慧眼君统计过券商设置装备摆设的半导体居多，其次是黄金。那末正在7月的设置装备摆设上又若何呢？慧眼君照旧做了以下统计：

从上图能够看出，年夜少数的券商正在7月设置装备摆设了证券行业，而6月看好的半导体行业正在7月照旧引荐。其次按比例看好的行业辨别为：饮料制作、电子制作、较量争论机使用、保险、通讯设置装备摆设、食物加工。

下半年该设置装备摆设哪些板块？

关于下半年的设置装备摆设，山西证券以为，A股资产今朝处于磨底地区，可睁开计谋型设置装备摆设，倡议把持公道仓位，轻年夜盘重个股，攻守兼备，两个标的目的上精选优良标的，逢低参与：一、底仓妥当设置装备摆设根本面踏实、政策厚待、更具功绩改进断定性/或者具有对于冲危害特质的板块（专用奇迹、必须花费品蓝筹（食物饮料）、农林牧渔（猪、鸡）、黄金等）。二、防御仓逢低参与、轻量博弈政策对于冲标的目的：包含中心技能、自立可控范畴的芯片、5G财产链、新动力汽车、信息平安、云较量争论等，和受害于主动财务发力的修建、建材央企龙头。

正在没有断定性较多的布景下，财产证券以为，设置装备摆设方面看好年夜金融、必选花费和高端制作，关头词是“2C”龙头、“自立可控”，倡议超配银行、非银金融、食物饮料、贸易商业、医药生物、通讯和修建资料，观点方面倡议存眷半导体、科创板观点股、5G财产链。

中泰证券设置装备摆设上倡议中心资产+硬科技。一、关于绝对收益投资者，倡议中心资产做底仓，硬科技做趋向性的弹性，地产及后周期财产链做博弈；三季度大概是科技生长股最具备绝对收益的时分；二、关于相对收益投资者，倡议低落仓位，硬科技做趋向性的弹性，地产及后周期财产链做博弈。

除山西证券、财产证券、中泰证券下半年设置装备摆设之外，慧眼君还汇总了其余参评券商的战略观念。

招商证券以为，估计本轮红利周期的底部大约率正在2019年二季度或许三季度呈现，参考行业财报和中不雅景气趋向变革挑选出值患上存眷的设置装备摆设的行业：将来经济增加的新动能，重点存眷通讯设置装备摆设/通讯基建；景气寻底期：汽车、电子等；逆周期调理：专用奇迹等。

瞻望下半年，国联证券以为正在内忧内乱之下，经济仍然有较年夜的压力，但政策对于冲、基建发力、地产韧性等或者正在某种水平上对于冲经济上行趋向。从中临时看，服从晋升是关头，而技能革新是次要抓手。今朝惟有靠变革以及立异去完成包围，特别是靠立异推进下的技能提高，从而需求重塑能人、原资料（数据以及专利）、本钱（间接融资）三年夜消费因素。

对于下半年的市场行情，东莞证券估计仍偏偏慎重悲观。行业设置装备摆设上倡议超配：金融、基建、TMT、食物饮料、医药等，标配地产、家电、走运、机器、有色、新资料、新动力等板块。

华创证券以为，行业设置装备摆设以“正合”为思绪，即超配中临时资金偏偏好且功绩韧性强的：食物饮料、医药、保险等年夜花费龙头；同时，存眷三季度危害偏偏好晋升+财产政策落地之下，通信、电子等科技龙头及龙头券商的规划时机。

瞻望下半年，外行业设置装备摆设上，中银国内以为，根本面没有断定性较高或者危害偏偏好较低的市场阶段，首选黄金、专用奇迹为代表的进攻型种类，重视地产、国有年夜银行动代表的低估值高股息性价比种类设置装备摆设时机；市场危害偏偏好修复阶段，可存眷受害于政策托底标的目的及金融供应侧变革的龙头券商及新基建财产。

行业设置装备摆设上，兴业证券以为，中短时间金融地产链条+生长，临时“龙凤呈祥”。一、金融凋谢+金融供应侧变革，看好金融龙头。二、政策逐渐落地+行业拐点无望降临，如光伏、风电、传媒等，科创板引领+政策无望继续加持，利好生长中的自立可控、出口替换。三、1、二线都会地产回暖，完工或者于19年迎可不雅增加，存眷“地产后花费”厨电家电、家居、汽车。四、中心资产50/100组合+年夜立异50/100组合：曾经证实本身为龙头的是“中心资产”，生长行业中、将来无望胜出的“年夜立异”龙头为“凤”。