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终身黑白第836篇原创文章

定投账户：

本周定投暂停了一期

股票账户：

无交易

投资账户本周统计：

仓位由高到低，腾讯控股下跌0.42%、中国平安下跌0.6%、洋河股份下跌2.01%、分众传媒上涨0.29%、格力下跌1.24%、宋城演艺下跌1.25%、中概互联下跌3.23%、贵州茅台下跌0.44%、恒生ETF下跌1.19%。

截止本周五2023年收益9.72%。

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市场连续调整了两周，有读者朋友留言问我还要调整多久。

说实话我也不知道，如果我能预测市场，那我也想去赚快钱。

但有一些事情我是知道的，当下大部分企业和行业的估值都还很低，我们假设最悲观的时候股市在1楼，最乐观的时候股市在10楼。

当下大部分企业的估值，顶多在2、3楼，往下其实没多少空间，往上有着巨大的潜力，除非你觉得永远都不会好，否则保持足够的耐心就好。

在股市太过于焦急，是因为太想改变人生，然后又把这份希望寄托到了股市上。

靠股市快速改变人生，不否认他可能有几率，但概率肯定是微乎其微的，不停的幻想美好结果，又要面对平凡的人生，自然会着急。

在着急的心态下，一定会太在意每一天的波动，然后度日如年，影响情绪，充满焦虑。

对于大部分人来说，正常工作，确保人生的下限平稳，稳定投资，给未来上限增加一份希望，这才是合理的规划。

如果十年前有这样的心态，现在回头看大概率会有了一些积累，如果十年前就充满焦虑和着急，会发现十年的时间都浪费在了焦虑和着急上，现在依然在着急。

保持耐心，有时候过一两个月就是另一番景象，而当下是没啥向下的空间的。

前两天在10月份的按摩文章下有了这样一条新留言。

其实从今年开始几乎每天在10月份的各篇按摩文章下，也都有类似的新留言，大致的意思都类似，现在回看10月份的那份理性是多么的珍贵。

我对投资的观点是，专业的知识必须有，而进一步能长期在股市生存，重要的是修心，无论有多少能力，心态稳定才是发挥出他的前提。

某一刻，在一些情绪下，对未来的看法一片悲观，在这个基础上，所有的分析也都会失效。

某一刻，在一些情绪下，对未来的看法过度乐观，在这个基础上，所有的预判都会成为错误的判断。

加价几万买特效药，觉得放开后依然会有很久的一个阶段大家都不敢出门，其实只是20天前很多人的感觉，而当下大部分人肯定是要比20天前乐观了一些的。

人的情绪变化就是这么快。

有些事，先不要着急下定论，等一等，你会发现其实要不了多久你就会冷静下来。

有些事不要只看当前，稍微理性的想一想，你会发现并不是你想要的那样。

当下保持耐心，不要关注每天的波动，去做喜欢的事，长期看未来肯定是越来越好。

有这份预期，不是盲目的认为我们这片土地能力有多强，而是各方面都最差的时候，并不需要多强的能力，少了疫情的束缚，也足以有一定的好转。

然后聊聊当下现状。

周五1月社融数据发布，社融规模增量5.98万亿，其中1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。

企事业单位贷款增加4.68万亿元，同比多增7308亿元。

存款，人民币存款增加6.87万亿，其中住户存款增加6.2万亿。

这组数据有几个点：

首先证明至少当下货币是比较宽松的，

同时企业对未来是比较乐观的，融资大幅增加。

而个人端还比较保守，存款数量还是不少。

这个其实是比较合理的，个人的预期改变比较慢，个人的决策更多是基于当下的感受，而企业的决策，更多是基于对未来的判断。

对于企业，这份乐观不是没依据的，今年再差也不会比去年大部分人都待在家的状况差，所以要早做准备，不能等消费上来才去扩产。

对于个人的悲观，这个也不难理解，1月份上半个月大家还在极度的恐慌当中。

我对未来的观点，过去两年大幅增加的存款，这些钱并没有消失，只是在很多不确定的因素下，人们变的更保守，暂时不敢去花这部分钱。

那么在未来大家越来越乐观的时候，其中很大一部分还是会逐步释放出来。

这个释放的过程，最先受益的肯定是大众面向的消费类企业，我持有的企业大多也是和消费类相关，所以我个人相对来说是偏乐观的。

过去两年，单价较大受消费欲望下降或环境问题影响较大，从而导致业绩下降，且估值上大家足够悲观的一些消费企业，如保险，非必选家电等，我认为未来大概率会进入一个估值和业绩双恢复的阶段。

同时受消费影响最直观的广告行业，大概率也会逐步恢复。

不出更大的问题，未来一两年越来越好几乎是必然的，不要太过于关注一两天，保持耐心就好。

然后聊聊持仓，本周持仓没太多消息。

腾讯控股。

本周游戏版号又又又来了，2月10日，国家新闻出版署公布2023年2月份国产网络游戏审批信息，共87款游戏过审。

从去年12月开始，游戏版号的发放速度明显加快，本期腾讯过审的主要是《王者万象棋》。

《王者万象棋》，就是王者IP的自走棋，玩法类似金铲铲之战，成熟的游戏模式，有群体受众的IP，保持一定的热度和玩家群体我认为是没什么问题的。

身边有不少玩王者的朋友，很喜欢玩自走棋的模式，但英雄联盟或其他自走棋代入感又不足，这是王者IP系列的一个重要补充。

截止本期，连续多期腾讯均有游戏拿到版号，去年很多人所担心的故意打压腾讯游戏业务，这个谣言也不攻自破。

同时1月王者、和平精英等几款腾讯游戏的数据也非常不错，对于腾讯的游戏业务可以说最难的时候已经过去了。

广告业务，当下复苏还不太明显，未来复苏基本上是一件100%的事。

其他金融科技及云服务等，随着经济好转，必然也会好转。

所以，虽然腾讯从底部已经上涨了近100%，短期因为涨幅较大可能会有一些调整，但长期看，我认为确定性依然是足够的，我个人是比较乐观的。

瀚蓝环境

虽然暂时不持有瀚蓝了，但也依然是我关注的标的之一，聊聊我的看法。

本周2月8日，瀚蓝环境的桂平市环保生态产业园生活垃圾焚烧发电项目正式点火发电。桂平市环保生态产业园生活垃圾焚烧发电项目总投资4.65亿，建设生活垃圾处理规模800吨/日。

瀚蓝固废这方面的业务一直是比较稳定的，而且随着2023年的复苏以及未来更多项目投产，大概率还能保持一段稳步增长。当下唯一的一点问题是中标新项目较少，在当前大部分城市财政比较紧张的状态下，可能还需要一段时间的等待。

瀚蓝最近一年的股价非常平稳，基本就是在20上下不断波动。

既没有太好的表现，也没出现太大的恐慌。主要是他的生意模式比较清晰，而影响业绩的天然气业务过去一年也没太多好转的趋势。

从供给结构来看，我国天然气60%来自于国内，40%来自于进口。燃气业务受国际燃气价格的影响不小。

本周在指数调整的情况下瀚蓝的表现相对较好，主要是海外最近燃气价格有了一定幅度的下跌。

短期来看，天气转暖后天然气需求大概率有所下降，燃气价格可能会有所回落。

长期看，天然气价格的影响因素很多，地缘政治，经济复苏带来的供需变化都会影响燃气价格。

我个人的看法18元左右的瀚蓝已经体现了燃气价格较高的预期，未来燃气价格继续在高位震荡，也不会对瀚蓝造成太大预期改变的影响，也就是说这个变量未来至少是不会有太多负面影响的。

另一个业务固废处理，随着2023年恢复常态和更多项目逐步投产，大概率是会越来越好的。

当下的瀚蓝肯定不算贵，能不能有所表现，燃气业务是关键，但是燃气价格，至少我觉得是相对难预测的，因为影响的环节较多。

好在燃气问题也基本反映在了估值和预期上，我的看法是向下有较大损失的风险不大，同时燃气价格已经在较高的位置，总会有回归常态的一天，退一步说燃气价格永远在高位，也不会零售端永远不提价，这个问题总会解决，只是这个时间点相对难把握。

最后聊聊当下很火的chatGPT，上周已经说过观点。

ChatGPT模型的护城河在于训练数据收集和烧钱的计算过程，因此投入是比较大的。

在这方面，除了海外的第一梯队，国内互联网龙头公司本身就有先天优势，所以如果已经持有了一些互联网企业，没啥好焦虑的，如果他真的开启了一个新时代，当下的互联网龙头，他们就是真实受益的对象。

对于A股其他小公司，基本只是概念而已。

忍不住想参与炒作，那就做好止盈止损的规则，也明白自己是在做一件击鼓传花的事，见好就收，或者对失败做好心里预期，切莫和题材谈感情。

其他持仓也没太大变化，今天就聊这么多。

这个市场短期看噪音很多，有各种各样的热点，有各种各样的负面，但长期看也很清晰，只要稳定赚钱的企业，你能在市场恐慌的时候买，长期大概率是赚钱的。

很多时候是我们太过敏感，或者想法太多，才错过了这份合理的收益。我们下期见。

持仓详细统计：（周总结168）23年2月12日