导语：财经评论员万喆表示，乱“市”不仅要上罚，还要上刑。很长时间里，类似事件给人的印象就是震慑作用不明显，因为处罚太轻。

（图片来源：123RF）

正中珠江被证监会立案调查的事还没有下文，瑞华会计师事务所(下称“瑞华”)就上了2019年七月初监管层的立案调查名单。

与因康美药业(600518.SH)被调查的正中珠江相似，瑞华因为康得新(002450.SZ现*ST康得)被查。

7月6日，*ST康得发布关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告。公告显示，“2015年1月至2018年12月，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新《2015年年度报告》虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%;《2016年年度报告》虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%;《2017年年度报告》虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%;《2018年年度报告》虚增利润总额24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。”

总的来看，*ST康得四年间共虚报利润119.21亿元，而这四年*ST康得所聘的审计机构皆为瑞华。在上述数年年报审计意见中，除了2018年报瑞华给出的是无法表示意见的审计报告外，其他年度年报均给出标准无保留的审计报告。也就是说，瑞华一直在协助*ST康得财务造假，试图瞒天过海。

瑞华是我国第一批被授予A+H股企业审计资格、第一批完成特殊普通合伙转制的民族品牌专业服务机构，系美国PCAOB(公众公司会计监督委员会)登记机构。瑞华作为中国头部的会计师事务所，审计逾300家A股公司，2018年排名内资所第二位。其部分审计公司名单如下：

(图片来源：瑞华官网)

但正是这家头部会计师事务所，近几年却频频出事，多次收到证监会罚单。最近的一次是在今年一月，瑞华所在对华泽退2013年度、2014年度财务报表审计过程中未勤勉尽责，出具了存在虚假记载的审计报告，证监会依法对其没收业务收入130万元，并处以390万元的罚款。启信宝数据显示，截止目前，瑞华2019年陷入四起案件纠纷：

资本邦还了解到，此次并非瑞华第一次被立案调查。证监会网站信息显示，瑞华在担任上市或拟上市公司的审计机构时，曾多次被立案调查，部分信息如下：

(图片来源：证监会网站)

公开资料显示，2016年6月16日，因拒绝履行会员责任，瑞华被银行间交易商协会公开谴责处分，并暂停相关业务一年。2017年1月6日，瑞华因在亚太实业2013年年度财务报表过程中未勤勉尽责，出具的审计报告存在虚假记载而收到证监会2017年开年的首张罚单。2017年2月中旬，瑞华被证监会、财政部联合发文暂停承接新证券业务。3月中旬，瑞华因勤上光电项目被证监会广东局罚款95万元。以上只是部分数据，据中国经营报报道，“2017年前三个月，证监会对会计师事务所的处罚，全被瑞华悉数收下”。

从瑞华触碰监管的红线频率来看，此次瑞华卷入*ST康得事件被立案调查虽然是意料之外，但似乎又在情理之中。截至2019年7月4日，瑞华所担任审计机构的A股IPO排队企业有28家，具体名单如下：

瑞华所担任审计机构的科创板IPO企业有7家，具体名单如下：

在这35家企业中，天准科技和澜起科技的科创板IPO申请已经注册生效，剩下33家企业是否会受到牵连我们尚不清楚，但是从正中珠江的案例来看，或许部分企业免不了受影响。当时正中珠江“爆雷”后，新劲刚(300629)的重组事项被中止审核，科前生物、联瑞新材、利元亨等3家公司则“中止”科创板审核。

根据科创板股票发行上市审核原则第六十四条，“发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，上交所将中止其上市审核”。

图片来源：上交所科创板官网截图

根据《行政许可实施程序规定》第十五条、第二十二条的规定，证券服务机构及其从业人员在“因涉嫌违法违规被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，且涉案行为与其为申请人提供服务的行为属于同类业务”的情形下，证监会将作出不予受理或者中止审查相关申请材料的决定。

由以上政策信息来看，上述33家拟IPO企业上市进程或受影响。

此事件究竟会往何方向发展，我们不得而知。但从今年证监会及上交所各类监管政策来看，A股市场的“爆雷”萝卜蹲游戏真的不好玩。

针对此事件，清华大学法学院教授汤欣表示，康得新治理失范、财报失真，要承担法律责任。该人士提出三点：第一，违反《证券法》相关规定，就会面临责令改正、警告、罚款，包括像市场禁入的监管措施;第二，因为造假造成投资者损失，投资者有权提起诉讼，请求当事人、违反行为人承担民事赔偿的法律责任;第三，如果违法行为情节严重，构成违法刑律，要承担《刑法》的法律责任。

财经评论员万喆也表示，乱“市”不仅要上罚，还要上刑。很长时间里，类似事件给人的印象就是震慑作用不明显，因为处罚太轻。

对于康美药业、康得新此类虚增利润、欺诈造假的公司，监管层已经重拳出击。

7月9日晚，中国证监会、国家发展改革委、中国人民银行、国务院国有资产监督管理委员会、国家市场监管总局、中国银保监会、中国民用航空局、中国国家铁路集团有限公司八家中央单位联合发布《关于在科创板注册制试点中对相关市场主体加强监管信息共享 完善失信联合惩戒机制的意见》。该文件作为首个专门聚焦特定金融领域信息共享与失信联合惩戒的信用监管文件，是联合发文单位落实党中央、国务院关于提升资本市场违法违规成本、完善科创板配套保障、推进社会信用体系建设指示精神的重要举措。

可以说，接下来，资本市场对于欺诈造假行为绝对零容忍。近期，*ST鹏起、博信股份、恺英网络等A股上市公司董事长等高管被刑事拘留，恰是接下来对资本市场对敲诈造假行为从重处罚的例证。

而瑞华、正中珠江等资本市场的重要中介机构，更是监管层的重点关注对象。

本文出品：资本邦作者：五点

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