兔年股市今天开盘,今年真正的股市大戏拉开帷幕!FM95浙江经济广播《开年大戏》,精彩上映!
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白酒霸屏春晚,A股白酒板块迎来“开门红”
春节是白酒消费重要场景。2023年春节期间,白酒可谓“霸屏”整个春节假期,从央视春晚到地方春晚,到处都能看到白酒品牌的广告身影。
最近几年的央视春晚,白酒企业一直是广告大户,在2023年央视春晚上,品牌商广告基本被白酒企业“霸屏”,五粮液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、古井贡酒(000596.SZ)、舍得酒业(600702.SH)、贵州茅台(600519.SH)、劲酒、山西汾酒(600809.SH)等品牌相继现身。基本上平时能看到的、想到的酒,都在春晚亮相了。
真金白银的投出广告,是为了更好抓住春节这个白酒消费的黄金档期。
在春节后首个交易日,A股白酒板块也迎来"开门红",八成白酒股飘红,白酒板块以2730.58元收盘,涨幅达1.17%,白酒个股也实现不同程度增长。其中,贵州茅台以1888元/股收盘,涨幅达1.5%;五粮液以217.6元/股收盘,涨幅达4.25%;洋河股份以184.49元/股收盘,涨幅达0.75%;泸州老窖、山西汾酒涨幅分别为0.58%、0.18%。
白酒消费正在恢复
在过去三年中,疫情压缩了酒水消费场景,叠加宏观整体影响,国内白酒消费需求不振。特别是2022年,由于疫情不断反复,国内白酒企业库存也水涨船高。
但在春节前,多家机构调研发现,白酒的市场销售正在恢复。
数据显示,2023年春节假期前,叮咚买菜上白酒销量同比提升了178%,其中400元以上的品牌白酒较受欢迎;酒类电商平台1919数据显示,2023年年货节期间,白酒销量同比上涨了36.01%,其中20至40岁的消费者为主要购买人群,占比达到54.21%。
从年报来看,春节前一些白酒企业的年度业绩预告,也给白酒行业开了好头。
1月19日晚,山西汾酒公布了2022年业绩预告,预计2022年实现营业收入260亿元左右,同比增加30%左右,预计实现归母净利润79亿元左右,同比增加49%左右,扣非净利润同样为79亿元左右,同比增长49%。作为清香型白酒龙头,公司青花汾酒全系列同比增长达60%。
除山西汾酒外,老白干酒(600559.SH)也公布了2022年业绩预告。老白干酒公告表示,预计2022年归母净利润69000万元左右,同比增加77%;预计2022年扣非归母净利润47000万元左右,同比增加35%。
另外,2022年12月29日晚,贵州茅台发布2022年度生产经营情况公告。贵州茅台预计,2022年实现营业总收入1272亿元左右,同比增长16.20%左右;预计实现归属于上市公司股东的净利润626亿元左右,同比增长19.33%左右。
从上述白酒企业的2022年度业绩预告看,总体上还是不错的。
而随着疫情影响减弱和消费的复苏,白酒板块再次让人有了想象空间。
光明的2023
平安证券在1月27日发布的研报称,随着疫情影响逐渐减弱,白酒消费场景呈现逐渐恢复趋势,叠加春节旺季来临,白酒板块基本面有望迎来边际改善。当前各酒企已开启春节开门红打款,地产酒受益于返乡人数增加,回款进度最快;高端酒春节旺季品牌效应进一步凸显,送礼刚需支持终端动销坚挺,回款进度次之;次高端白酒整体进度略慢,预计复苏排序靠后但弹性较大。
东吴证券也说,白酒消费场景有所恢复,动销同比增长:高端酒动销预计有双位数左右的增长;次高端动销预计有个位数增长。此外该机构表示,考虑2023年春节时间较早,部分宴席或延迟至年后举办,预计这部分或有望在元宵节前后推动补货需求。
安信证券研报指出,今年春节白酒终端动销旺盛,宴席和礼赠市场受益于返乡潮复苏明显,区域酒表现突出,特别是300元以下价格带。
对于节后白酒消费市场,广科咨询首席策略师沈萌指出,放开后的首个春节假期,在情绪释放的激励下,激发了人们的集中消费,以致春节会有一些特殊的、非常态化的增长。但假期结束,人们回归到社会正常生产生活中,受整体大环境的影响,消费需求收缩或成为主导性发展,这也对节后的消费板块产生一定的负面影响。
再来看一下国泰君安的观点。
国泰君安:白酒至暗时刻已过,春节动销良好。白酒与宏观经济及消费场景均具有较强关联性,将充分受益于政策拉动和经济复苏。受宏观经济影响,以及长期疫情对消费场景冲击,白酒艰难度过三年调整期,随着经济逐步回升以及消费场景恢复,白酒有望实现量价齐升。从酒企层面看对23年定调良性发展和高质量增长,行业保持理性姿态迈过调整期,为回升奠定基础;从动销层面看,春节动销显著加快,高端和地产酒表现优异,未来次高端复苏可期。
国泰君安投资建议:增持低估值及确定性标的:五粮液、迎驾贡酒、洋河股份、今世缘、贵州茅台、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒等;逐步布局次高端:舍得酒业、酒鬼酒等。受益标的:老白干酒。啤酒和大众品边际改善,啤酒将迎来旺季,动销加快+成本下行,毛销差显著改善,增持:青岛啤酒、燕京啤酒,港股:华润啤酒;大众品重点布局餐饮供应链:宝立食品、千味央厨、安井食品、味知香、中炬高新及疫后场景复苏:绝味食品、紫燕食品等。
白酒行业分析蔡学飞:春节旺季真正恢复的是以茅台、五粮液等名酒为代表的商务宴请市场,大众消费市场还在修复中。2023年白酒行业依然呈现分化、内卷的趋势,名酒不断进行扩张市场版图,将进一步挤压区域酒企和中低市酒企的地盘。同时,在资本化的推动下,产区概念进一步崛起,从而带来白酒行业产业升级进一步加速,整个行业向品牌化、品牌化和产区化的发展,真正进行名酒时代。
最后,再来看看曾经的白酒一哥招商基金侯昊的观点,对投资者来说,也有一定的启示。昊哥说:白酒是经济活动的“晴雨表”,今年行情的关键是看经济增长是否符合预期。谁都无法精准预测短期市场未来的走势,我们能做的就是更多地调研、学习和成长,将自己获得的资讯以及对行情的演绎和判断反馈给大家,尝试去预判走势,也希望每一次的发声都能给大家带来不同的收获。