投资心得：对一句投资名言的理解
【不想持有十年，就不要持有十分钟。】这是巴菲特的名言。
这句话的意思是，你买入一只股票是想长期持有的，不是用来短期交易赚那点差价的。所谓持股十年只是一个比方，实质上，这句话反映的是巴菲特的自信，也就是老同志在向你炫耀，他选股靠谱，他很厉害，不涨个10倍、8倍的他不会卖。面对如此大的诉求，那短期20-30%的跌幅也就是小菜一碟，即使出现50%左右的极端跌幅，那也算不得什么。
实质上，股市就是认知的变现的场所，说白了也就是通过你对投资标的的学习、研究，进而掌握公司的发展脉络，形成对公司未来盈利的信心，最后与公司一起成长，并最终分享公司发展的红利。
虽说投资股票与智商无关，但跟学习能力有关。因为要了解一家公司的基本面，说着容易，做起来也不难，难的是研究基本面要有一定的深度。如果持有一只好股票，研究越深入，持股越有信心，真正能做到坏消息漫天飞也不为所动。
巴菲特这句话也是他多年经验的总结，也就是说选择股票要慎重，买入更是慎之又慎。事实上巴菲特持有低于一年的股票也是非常多的，而持有低于五年的股票就更多了。只有为数不多的重仓股践行了他的这句话。
老同志的这句话听得是有道理，但对于年轻同志来说，只是有用的废话。因为有些话是亏钱后，才能明白的，有的甚至倾家荡产，最终也不明白到底错在哪里。同样，李嘉诚也曾经说过，世界上最浪费时间的事就是给年轻人讲经验，讲一万句不如你自己摔一跤，眼泪教你做人，后悔帮你成长，疼痛才是最好的老师。
长期持股不是赌公司的未来，而要真正知道公司最起码在未来20-30年不会倒闭，公司的产品也不会过时，也不会被替代等等。
画中诗来自张在的《题青州兴龙寺老柏院》，全诗如下：
南邻北舍牡丹开，年少寻芳日几回。
唯有君家老柏树，春风来似不曾来。
春天来到，万象更新，百花齐放，充满一派生机盎然、繁花似锦的景象。携一生挚友，老柏树下品茗赏景，世间万物都随这大好春光，滋芽疯长，而喝茶人，此时也应是心淡如水，如这松柏一般对周遭的迎合视而不见，不以姿色取悦世俗。
MACD指标的运用是周期性的，因此必然会引发DIF白线和DEA黄线交叉的时候。交叉信号是MACD指标的主要特征之一，是中短线较为准确的买卖信号。
DIF白线由下向上穿过DEA黄线时，称金叉；买入信号；
DIF白线由上向下穿过DEA黄线时，称死叉；卖出信号；
MACD低位两次金叉出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF、DEA。其中，当DIF、DEA指标处于0轴以下的时候，如果短期内（一个月左右）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨，特别要留意
这一只股票首先看它是不是在0轴以下，是不是出现了两次金叉？一般出现两次金叉，并且时间段在1个月左右容易出现暴涨，特别近期两个底部股价在同一个位置，没创新低，几乎在一个位置，如果这类的个股你在红圈内的位置介入进去的话收益是很不错的。
先看短期MACD指标是不是在0轴以下？黄圈内是第一次金叉，红圈内是第二次金叉。时间间隔也是很短也就是一个月左右，第一次金叉肯定不能介入，第二次金叉红色箭头的位置就是很好的介入时机，这一只股票不仅仅如此，而且前面两天出了两个长下影线，就是K线上两次底部股价的实体最好在同位，最起码第二次底部实体不能低于第一次，一定要高于第一次。高于就比较稳，如果是低于的不好意思有可能是假的。
第二个高点不能跌穿第一个高点，那么很多人可能会问，其实第二个低点别穿第一个低点然后继续上涨的股票更多，难道没有办法甄别吗？有的我们接着往下看。
它第二个低点的实体有跌穿。那么像这一种实体跌穿了我们怎么办？记住了，一定要等到第二个金叉的高点突破了第一个金叉的高点突破以后再去介入。这样的股票就不能在第二次金叉的时候直接介入，你能确定这个位置不是骗人的对吧？所以要等它突破了在去买。这个位置相对比较安全
第一点、MACD低位的第一次金叉，未必不能出现暴涨股，（比如V形反转，但是最好是两个金叉，就像个股形态一样的，做个双底就很夯实。）但MACD低位二次金叉出现暴涨股的概率和把把握度高，特别注意要结合底背离及前期股性比较活跃的个股来分析。
第二点、MACD低位二次金叉出现暴涨股的概率之所以更高的逻辑是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“第二次金叉”面前遭遇溃败。从而造成多头力量喷发。
第三点、MACD低位二次金叉，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，盘中介入成功概率更高，比如背离、之前写的立地成佛、三山五岳、柳暗花明、白云出岫、飞龙蓄势等等形态很多。并且当天要温和放量，综合研判可信度明显增加。既：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合来考虑，已增加可信度。
金叉陷阱：
在股价运行中，MACD白线上传黄线，出现金叉，表明多方占优，买入信号出现。但时机操作中，当MACD出现金叉，但股价并没有大幅上涨，甚至出现买进去就回调的走势，出现金叉陷阱
死叉陷阱：
在股价运行中，MACD白线下穿黄线出现死叉，表明空方占优卖出信号出现。但时机操作中，当MACD出现死叉，但股价并没有大幅度下跌，甚至出现一卖就上涨的走势，出现死叉陷阱。那么我们如何去判断死叉与金叉的真实有效性呢？那么首先要先提几个注意事项。
1、MACD交叉陷阱一般形成在股价上升或者下降图中，特别是趋势中途，最容易出现。（上升途中容易出现死叉陷阱，下降途中容易出现金叉陷阱）
2、MACD交叉陷阱主要对短线或超短线买卖影响比较大，特别是级别小的交叉陷阱，影响的时间也较短。
3、判断MACD是否形成交叉陷阱时，可用其它技术指标分析，比如结合成交量以及柱体变化一起判断效果更明显。送大家一句话，缩量大跌，跌无可跌。
当MACD白线出现下跌，下穿黄线，形成死叉，但是黄线继续上行，则形成向上反身用法；当MACD白线出现上涨，上传黄线，形成金叉，但是黄线继续下行，则形成向下反身用法。不懂？没关系直接实例讲解。
这一只股票，首先白线往上翘，看似像上穿想形成金叉，红柱缩短，股价上涨。但是黄线整体是往下走的，这就形成一种反身，简单的说股价向上走的，黄线向下走的，像这一种如果出现金叉那么假金叉的概率就非常大。反之也是一样。
因为MACD指标具有助涨跌效果，当黄线呈现下降方向，股价上升的力度较弱，行情大多是反弹行情；当黄线走平，则股价进入相对平衡中，容易出现突破行情；当黄线呈现上升方向时，股价处于上涨阶段，股价中途回调的力度较小，大多是中途调整。反身用法主要作用是利用黄线的助涨助跌效果，能很好的解决MACD指标交叉陷阱。
MACD指标中，柱体比MACD白线黄线走势较快，能先与金叉、死叉发出的买卖点，所以运用柱体的长短变红可以提前回避或介入个股中的短期的抄底和逃顶。
MACD指标白线在黄线下方，白线远离黄线，绿色柱体出现缩短，短线买入；MACD指标白线在黄线上方，白线远离黄线，红色柱体出现缩短，短线卖出（注意：柱体最好大于0.3，越长越好）这个不懂的可以去看我写的关于MACD的第一篇。不多讲。
如果MACD柱体数值超过1，甚至达到2以上的时候，建议等柱体数值回归到0.5附近在考虑操作。
1、观察个股整体趋势走势，看如果趋势在上升或下降途中，则MACD指标出现交叉陷阱可能性较大。
2、结合成交量来分析：出现上涨有量，下跌无量则出现MACD指标交叉陷阱的可能性越大。
3、观察MACD指标数值大小，此数值以交叉主数值为准，数值越大调整幅度越大，（一般小于0.2则出现交叉陷阱的可能性越大）。
每一个完整的波段，基本上包括8根到10根K线。其中，在上升通道（或者下降通道）中，一般有5根到7根上涨（下跌），3根振荡下跌（回升），上一个组合 运行完毕，再度进入下一个组合，两个组合之间的衔接转换K线就是临界点。我们可以用MACD准确地加以判断，依此也是我们捕捉涨停板的一个很好的方法。
一、“买小卖小，缩头缩脚”
MACD捕捉最佳买卖点技巧——买“小”卖“小”
买“小”卖“小”，这是运用MACD捕捉最佳买卖点的一种简易方法。如图：
这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱，小绿柱，和大红柱，小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红绿柱的变化。
当 经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱），第二次再探底 时，在MACD中出现了“小绿柱”（绿柱明显比前面的大绿柱要小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买 小（即买在小绿柱上）。
显现上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD上显现为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”（红柱比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。
二、两个买卖点
上图中所示，该股是小阳盘上大阳开路型，股价不高，属于低位连续小阳后首次放量启动，日K线很漂亮。接下来我们在看当日的分时图。
从 上图的分时图中可以看出，10:30前有两个量峰且逐次放大，股价始终在均价线上，即使大盘下跌但股价依然稳在均价线上(很重要)，且外盘远 大于内盘，新浪统计的大单买入量远大于大单卖出量，股价当时的涨幅在6个点附近，条件非常好。应在10:30-11点间完成买入。下面为大家进行详细的介 绍追涨买入方法以及卖出方法。
第一：买入方法
一般来说，在10:40前完成观察，一般10:30-11点间完成买入操作， 如果感觉2-3只股都不错，拿不定主意，可先分别买一些，根据买后 的上涨情况，加仓买最强的一只。注意买入应至少分两次以上，第一次买为试探，第二次买的价格一般应在第一次的价格上，第一次买后感觉好再加重仓，千万不要 一次全仓买或买后下跌特别是跌破当天均价线后买入。
在10:40前完成观察，一般10:30-11点间完成买入操作，如果感觉2-3只股 都不错，拿不定主意，可先分别买一些 ，根据买后的上涨情况，加仓买最强的一只。注意买入应至少分两次以上，第一次买为试探，第二次买的价格一般应在第一 次的价格上，第一次买后感觉好再加重仓，千万不要一次全仓买或买后下跌特别是跌破当天均价线后买入。
第二：卖出方法
第二天快速缩量的且量缩的小于前一天1/2的不好;
第二天开盘快速上涨至8%以上但不封停，且股价逐级回落，如果跌破分时均价线且半小时以上不收回，一般可先卖出;微信公众号搜索：K线密码，免费学习更多K线知识。最好的是第一天继续放出比前一天更大的量且股价继续快速封停或大涨，可持仓;
如果当天成交回报显示多家机构介入的股票，一般第二天会继续大涨，可以继续持股观察一天(当然也要看第二天的走势情况决定);
股价买后2-3天跌破大阳买入当日的最低价，一般要卖出。
MACD是一项利用短期(常用为12日)移动平均线与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
MACD由四部分组成，分别是DIF线、DEA线、MACD线以及参数
DIF线：短期移动平均线和长期移动平均线的离差值，俗称快线。
DEA线：DIF线的M日指数平滑移动平均线，俗称慢线。
MACD线：DIF线与DEA线的差，彩色柱状线。
参数：(短期，长期，天数M)，如常用参数为(12，26，9)
MACD的五大功能
1、MACD能判断一天，一周，一月的走势。
2、MACD能判断大盘及个股一波行情开始后主力和庄家洗盘，打压的情况。
3、MACD能判断大盘及个股一波下跌行情开始，大盘及个股主力，庄家给投资者第二次，第三次出货的机会。
4、当KDJ指标中J值发生钝化时，投资者可再观察MACD的变化，只要MACD当时，当日，当月，当周红柱继续比前一时，一日，一周，一月放长，投资者即可大但放心持股，一旦J值钝化几时，几日，几周后开始回落时，投资者可考虑出场或减仓。
5、MACD第一次在0轴线之下金叉，股指，股价会有一定的涨幅，第二次在0轴线以上二次金叉，股指，股价涨幅会比前一次更大。
MACD的运用法则
1、DIF向上交叉MACD视为买进信号;
2.DIF向下交叉MACD视为卖出信号;
3、短期内DIF从低档二次向上交叉MACD，视为强烈买进信号;
4、短期内DIF从高档二次向下交叉MACD，视为强烈卖出信号;
5、当股价的高点比前一波的高点高，而MACD的高点却比前一波的高点低时称为“牛背离”，暗示股价很快会反转下跌;
6、当股价的低点比前一波的低点低，而MACD的低点却比前一波的低点高时称为“熊背离”，暗示股价很快会反转上涨。
KDJ指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算的，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成了一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实幅度来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
一般来说，KDJ指标有以下三项使用原则：
(1)当K值大于D值时，表示目前股票处于上涨的趋势，因此在图形上，K线向上穿越D线时，是买入信号;
(2)当D值大于K值时，表示目前股票的趋势是向下跌落，故在图形上，K线向下穿越D线时，为卖出信号;
(3)D值低于10～15的水平是买入信号，若高于80以上是卖出时机。
利用J指标寻找买卖点：
要想把握住个股KDJ指标的动向，就必须同时盯住K、D、J三条指标线，这对于普通的新股民朋友而言并不是一件很容易的事。新股民朋友们不妨只对KDJ指标中的J指标进行研究，会发现单用J指标完全可以发现一只大盘股的底部和顶部：如果J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候，再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在，从而逢低买入;如果J指标连续上行到100或者以上时，随时会有反向运行的可能，这就是大盘或个股的顶部，此时可以套现出局，观望后再入场。这种通过J指标快速寻找底部和顶部的技法对于新股民朋友们而言很有帮助，简单易学，也比较精确，有利于帮助股民朋友找准买点和卖点，从而快速套利。
看图学炒股：
图2 中体产业(600158)走势
如图2所示，该股在2009年2月中旬连续下跌，于2月27日最低下探至7.02元，受到30日线的有力支撑。看此时的KDJ指数，J值已经为-14.50，满足了J指标在0以下运行的条件，也有支撑点的有力支撑，这样便可以判断出此时的股价是该股的底部所在，适合散户投资者进场抄底，快速套利。其后在15个交易日内，股价一路上涨，最高摸至3月23日的11.40元，涨幅接近63%，如果散户投资者逢低纳入，那么此时可以卖出手中筹码，出局观望，确保利润。
入门必读：
1.KDJ指标反映了一个交叉到另一个交叉的时间跨度，即一个完整信号的形成和终结。
2.KDJ指标会出现交叉、背离、钝化和超买超卖。
3.J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候，再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在，散户投资者可以逢低买入。
4.J指标连续上行到100或者以上时，随时会有反向运行的可能，这就是大盘或个股的顶部，散户投资者可以套现出局，观望后再入场。
相对强弱指标(RSI)是由 Wells Wider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比,来判断股价内部本质强弱推测价格未来的变动方向的技术指标。
相对强弱指标怎么运用?见下图：
1.白色的短期RSI值在20以下,由下向上交叉黄色的长期RSI值时为，买入信号。
2.白色的短期RSI值在80以上,由上向下交叉黄色的长期RSI值时为，卖出信号。
3.短期RSI值由上向下突破50,代表股价已经转弱。
4.短期RSI值由下向上突破50,代表股价已经转强。
RSI指标的范围同KDJ一样，在0到100之间走动。RSI指标的常用参数是6天，12天，24天。
你可以根据自己的操作习惯、操作风格及行情的变化来设置相应的数值。如股价变动幅度较大或涨跌比较频繁时，可以将rsi指标数值设置的小一点，反之，可以将RSI指标数值设置的大一点。
RSI指标的数值50为分界线，在50以上为强势区，在50以下为弱势区。
RSI(RelativeStrengthIndex)是相对强弱指标，RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。
强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动。根据常态分配，认为RSI值多在20-80之间变动，如下图所示，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30甚至20以下即被认为是超卖 (Oversold)，市价将出现反弹回升。
图解实战案例：
RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
进阶使用方法：
(1)当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。
(2)RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
5大买入时机：
(1)现低点不破原低点;
(2) RSI<20，成交量连续几天萎缩时;
(3) RSI在20附近，呈现头肩底或W底时;
(4) 6日RSI向上穿破14日RSI时(当RSI<30尤为可靠);
(5) SAR由下向上突破RSI连续两个峰顶的切线的延线时。
“MACD+KDJ+RSI”，知背离，找买卖
一、指标要点
1、MACD指标向下击穿并远离0轴后，随着股价在底部企稳上涨，向下运行的MACD指标在0轴以下出现走平或上行，或者DIF线开始上行金叉或即将金叉MACD线。BAR指标的绿柱缩短，表明行情的下跌已近尾声或行情的上升即将开始，中短期底部初现。
2、股价经过一轮下跌或暴跌后，KDJ指标处于超卖状态，然后随着股价的上涨，KDJ在20以下(投资者普遇认可的“安全区”)向上发生金叉，最价配合理想，表明股价见底回升，是短线介入时机。
3、随着股价的下跌，RSI指标下降到超卖区，然后6日RSI线向上金叉12日RSI线，12日RSI线随之向上，或RSI指标向上突破重要压力位(线)、技术形态，或RSI指标向上成功突破50强弱分界线，量价配合理想，表明行情已经摆脱弱势闷局，后市有走强迹象，也是介入信号。
投资感悟——动量策略的获利原因
我意识到，就算是对于非常重视图表分析的动量策略投资者，图表分析对于最终业绩表现的作用也是很有限的。
图表模式的胜率取决于使用者的辨识水平和心理素质，大盘环境和个股背后的股价驱动力更是决定性因素。事实上，动量策略高手的交易胜率也在50%以下。
每一个K线，不是计算机自己产生的，是和你我一样的普通人共同交易的结果，所以K线的量价关系最多给一个模糊的信号，不可能成为“一定会”的指示。每个交易者，包括聪明资金，都会受到瞬息万变的资本市场的各种影响，动态地调整自己的思路，这些复杂的互动反应在K线上，会使K线经常走出“不合理”的“出乎意料”的形态。迷于K线分析最后落入刻舟求剑的境地。
那么K线分析的用法和意义何在呢？
（1）采用得到一定验证的模式，同于分析资金运作的可能痕迹，提高交易胜率。
（2）用于和大盘指数或者其它股票的对比分析，判断股价走势正常与否。
（3）股价对基本面的先导作用，辅助基本面判断，规避风险。
与K线分析一样重要的是交易管理和风险控制，才能和图表分析产生的买卖信号结合起来，获得超越市场的回报。
比如，Tom Basso回顾交易生涯时说道：一开始认为买卖决策的方法第一重要，其次是风险管理，最后是交易心理。做了几十年交易才明白，交易心理才是最重要的，其次是风险管理，最后才是交易系统。
那么，是什么使得优秀的动量投资者取得良好成绩呢？
（1）有能力有耐心得到少部分大牛股的丰厚收益，弥补了大量小的损失成本。
本质上，动量策略和趋势跟踪一致，都是试错法。大部分交易都是小亏小赚，只有少部分交易在各种风云际会（比如大牛市、大牛股）中可以得到翻倍甚至几倍的回报。
（2）市场萧条时期的风险管理。
在市场震荡和萧条时期动量交易者不可避免有试错的成本，除了少部分有丰厚回报的交易弥补之外，还有一种弥补来自仓位的择时管理。也就是动量投资者要敏锐地察觉市场环境，当市场环境不好时，降低仓位暴露，减少损失。这在A股尤其有实际意义。
Richard Driehaus和David Ryan都谈到，少部分交易的大回报构成了绝大部分业绩，而不能指望每次交易都赚钱。动量交易者的回报在时间上非线性的，空间上波动幅度比较大，对投资者的心理考验也是比较严苛的。
另外，还有一点，即
（3）尽量做高胜率交易
我们要承认，一个股票可以涨多高太难估计，所以单次交易赔率非常难以预测。我们可以尽量减少无效交易，增加交易的胜率。当个股基本面和走势发生共振，而且大势处于有利环境时，多做交易，反之少做交易。
按照这样的思路下去，坏消息是我们设想中的最佳交易策略几乎是不存在的。在潜意识中，我们总想得到一劳永逸的策略，一个交易的圣杯，但越来越多的市场经验告诉自己，这是不现实的。花太多精力打磨k线结构和买卖信号，往往得不到预想的结果。
好消息是我们没有必要在K线结构及买卖点信号上太追求完美，应该在交易管理、风险控制、交易心理过程上下大功夫，这样结合起来就有机会获得长期的成功。如果说K线结构和技术分析偏于客观的分析，那么交易过程管理、交易心理控制属于偏于主观的问题，更加需要投资者结合自己的性格特征、风险承受能力、投资时间框架等因素，形成属于自己的一套体系。
所谓核心策略，就是这个含义，只能属于投资者他自己。
炒股理念：吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网，底部让一点，头部让一点，中间多吃一点，不见长红不回头，不见长黑不止跌。
股市绝非赌博靠运气，大家要不断总结学习，只有深刻的了解市场，才可以长期生存。要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存，没有一套赢利方法技巧和 自我保护的纪律是不行的。
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