中新经纬7月5日电 (马静)7月1日，华龙证券因“飞单”等违规行为收到四川证监局的三张罚单。同日，江海证券因在担任欧比特发行股份购买资产的财务顾问时涉嫌未勤勉尽责被证监会立案调查。

　　2022年行程过半，券业严监管态势只增不减。据中新经纬不完全统计，半年内已有64家券商收到罚单，其中14家券商违规行为在3次及以上，安信证券以被罚6次共收14张罚单居首。

　　从被罚事项来看，投行和资管业务违规情形较为集中，但显见投行业务追责常态化、一案多罚、旧案追溯等特征。经纪业务和合规风控方面的违规则“花样繁多”，包括在职员工搞副业、代客交易、以不当方式诱导客户购买产品等。此外，交易APP宕机、场外期权不合规、“风水”研报等违规现象也成为监管出手原因。

　　半年内64家券商共收176家罚单，安信证券被罚6次

　　据四川证监局披露，华龙证券被罚，一是存在向客户推荐销售非公司代销的金融产品的行为(俗称“飞单”)，且营业部负责人周某某亲自参与了该违规行为。二是分公司、成都人民南路证券营业部后台员工存在营销客户的情况。此外，被罚的韩某某任职期间存在设立个体工商户向第三方提供投研服务并获取利益的行为。

　　江海证券被证监会立案调查则源于其担任欧比特发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时，涉嫌未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　上述案例中暴露的违规行为在2022年上半年的券业罚单中并不少见。中新经纬统计了2022年以来，证监系统及交易所等监管机构对券商出具的行政监管措施。数据显示，监管在上半年向各券商、从业人员及营业部开出了176家罚单，涉及64家券商，其中过半罚单都指向券商营业部及从业人员。

　　在这64家券商中，由于被罚事项轻重程度和涉及范围不同，监管会对同一事项开出多张罚单。比如因资管业务中存在“对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致”等五项违规行为，浙江证监局“一口气”对浙商证券资管公司开出11张罚单，10位相关责任人被出具警示函及监管谈话，公司私募资产管理产品备案被暂停6个月。同时，监管措施也各有差异，包括警示函、通报批评、不合格人选认定、口头/书面警示以及监管谈话等。

　　单以被罚次数计，有14家券商被罚次数在3次及以上。其中，频率最高的是安信证券，被罚6次，共领14张罚单，被罚次数与罚单总数均居被罚券商之首，其中11张罚单被开给了投行业务，另外3张关涉经纪业务违规、风控合规不到位。居于其后的券商是信达证券和光大证券，均被罚5次，前者共领8张罚单，后者领5张罚单。再次是申万宏源证券、平安证券、华福证券、海通证券、国海证券、广发证券6家券商，被罚4次。中信证券、中金公司、招商证券、新时代证券、国泰君安证券被罚3次。余下50家券商的被罚次数，则在2次及以下。

　　投行追责常态化，旧案也逃不过被罚命运

　　划分业务类型来看(同一罚单涉多业务类型分开计算)，179张罚单中，投行业务相关的罚单最多，有78张，约占42%。经纪业务、风控合规、资管业务等相关罚单居于其后，且数量上相差无几，分别为29张、28张、27张。余下罚单则涉及技术故障、反洗钱、研报、境外业务和场外期权新业务等。

　　投行业务历来是券商业务违规“重灾区”。从这77张罚单来看，投行业务呈现追责常态化、一案多罚等特征。披露节奏上，基本每月都有投行业务罚单，多数指向保荐项目中存在“未审慎关注发行人的资金、财务状况”“信息披露不到位”“核查程序不到位或意见不准确”等。从披露事项看，多家券商都因同一投行违规事例收到多方监管主体罚单。比如，国海证券作为“胜通债”的主承销商，因出具的承销文件存在虚假记载等行为，在被证监会立案调查并罚没1858万元之后，又相继收到深交所、广西证监局罚单。

　　值得关注的是，被罚事项不乏陈年旧案。比如，证监会一连对国融证券开出的三张罚单，指向6年前上海富控资产出售的财务顾问项目。证监会2018年对该案件立案调查后，2021年3月因认为国融证券违法行为轻微，不予处罚，并结案。2022年6月，证监会又针对该案发出监管函，国融证券时任负责人被监管谈话，三位时任财务顾问被暂停执业3个月。新时代证券亦因2016年欢瑞世纪募资及关联交易的财务顾问项目，公司及其两名保代被深交所出具警示函并通报批评。

　　资管业务罚单则主要围绕产品估值方法不合理或不一致、投资者适当性管理不到位、关联交易或投资管理不规范等方面。整体看，投行和资管业务类罚单原因较为集中。

　　“花样”违规频现，技术事故、场外期权成新关注

　　与之相比，经纪业务和合规风控违规事项则“花样繁多”，包括代客交易、违规荐股、承诺收益保本、替客户融资提供便利、交易时间通过个人手机打电话、不当招揽客户等。同时，微信等社交媒体渠道也成为监管关注点，包括“未按照要求对微信群消息进行监控管理”“通过某网络平台作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议”等。

　　在这两类违规事项中，监管还曾披露有营业部员工任职期间在外兼职。1月14日，大连证监局披露，恒泰证券大连某营业部负责人存在从事其他经营性活动的行为；6月10日，广东证监局披露，广发证券东莞长安证券营业部张某，任职期间在外兼职并与他人签订相关协议，约定由其管理账户并进行收益分成。这和华龙证券被罚的韩某某在外以个体工商户名义卖投研服务性质相似。

　　多个监管罚单还明确指出，被罚公司存在内部控制不完善、廉洁从业风险防范机制不到位、风险管理系统有效性不足等情况。这表明，这些被罚主体一方面是“栽”在了细节上，但另一方面，体制机制的缺位也较为明显。

　　此外，跟往年相比，交易APP宕机、场外期权不合规、“风水”研报等违规新现象也成为监管出手原因之一。3月14日，招商证券APP出现交易系统异常超过2个小时。据上交所监管函披露，招商证券本次交易系统故障，造成当日累计2800438笔成交回报出现较大延迟，影响客户数487269名。深圳证监局、上交所和深交所都针对该事件对招商证券开出了罚单。场外期权作为新兴业务也受到关注，罚单主要集中在中信建投等头部券商。

　　此前，曾有券商分析师借助标新立异的言论或研报而大博眼球。监管对此种行为也坚决“说不”。3月11日，安信证券陈某某因“风水研报”被深圳证监局监管谈话，公司亦被出示警示函。6月17日，因研报存在分析结论的合理依据不够充分等违规情形，上海证券及研究所副所长和分析师本人被出具警示函，并监管谈话。

　　总体来看，监管对券商各类违规行为依然保持严监管态势。有业界人士认为，在“零容忍”监管方针的指导下，券商的所有风险点都会被纳入监管，推动券商严以律己。与此同时，中新经纬还观察到，2022年以来，在监管趋严同时，证监系统密集发布各类监管文件，关涉从业人员执业规范、业务操作指引、合规文化建设、声誉管理等，稳步推进各项法规条例建设。

　　“资本市场正处于发展关键期，促进机构功能发挥、加强行业风险防控是机构监管工作的重要环节。”证监会在2022年年初召开的机构监管工作会议中曾强调，要坚持规范发展，强化机构治理和风险管理；坚持底线思维，牢牢守住风险化解处置防线；坚持高压态势，持续净化行业发展生态等。

　　而根据《证券公司分类监管规定》，罚单将影响券商的分类评级结果，进而与券商的品牌声誉、监管资源分配、现场检查频率、风控成本、发行上市以及创新业务展业等方面密切相关。下半年已启程，更加注重提升自身合规建设已成为摆在券商面前的重要任务之一。(更多报道线索，请联系本文作者马静：majing@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

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责任编辑：李中元

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