7月7日，主力资金涌向汽车板块，截至发稿累计净流入超34亿元，为两周以来流入最多。汽车ETF（516110）盘中高涨4.4%，成交额超1.8亿元。消息面上，今日上午，相关部门新闻办公室举行相关政策例行吹风会，商务部相关负责人和工业和信息化部、住房城乡建设部有关负责人介绍稳定增加汽车消费有关工作。商务部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，经相关部门同意，商务部会同16部门出台搞活汽车流通、扩大汽车消费的政策措施：

一是对相关部门《扎实稳住经济的一揽子政策措施》中稳定增加汽车消费相关政策措施的细化落实。

二是针对新能源汽车市场存在地方保护、车辆充电不够便利，二手车市场“小散弱”、交易登记有待优化等问题，提出更多针对性强、务实管用的有力举措，力求通过政策靠前发力、适当加力，进一步促进汽车市场潜力释放。

随着疫情得到有效控制和各项政策措施发力见效，汽车消费将持续回稳复苏，下半年汽车消费有望实现较快增长，为稳定宏观经济大盘发挥积极作用。

从板块基本面来看，6月乘用车数据有望创年内新高。6月预计小鹏交付量同比+133.0%/环比+51.1%至15，295辆，理想交付量同比+68.9%/环比+13.3%至13，024辆，蔚来交付量同比+60.3%/环比+84.5%至12，961辆。乘联会数据：6月第4周零售销量同比+33%/环比+28%达日均7.0万辆，6月前4周同比+27%/环比+37%达到日均5.5万辆；6月第4周批发销量同比+50%/环比+12%达日均8.0万辆，6月前4周同比+40%/环比+34%达到日均5.8万辆。预计6月乘用车数据有望创年内新高：根据乘联会数据测算，预计6月国内狭义乘用车零售销量同比+15.5%/环比+35.2%至183万辆。

光大证券表示，本周汽车板块回调或主要由于板块轮动。6月乘用车市场有望受益于产能+供应链全面恢复驱动的留存订单加速交付+疫情后订单逐步回暖，当前市场对6月乘用车产销改善预期较为充分。展望来看，新能源乘用车需求依然表现稳健、叠加各地因地制宜基于新能源车的补贴扶持政策+2023E补贴取消驱动的年末冲量前景，看好下半年新能源乘用车爬坡趋势。

此外从整车来看，稳增长政策多管齐下，购置税减半利好油车，地方性政策倾斜新能源，油车+新能源车均受益。浙商证券表示，短期核心要素是销量恢复的弹性，购置税减半政策对油车消费起到更明显的拉动效应，而中长期核心要素仍然是电动智能渗透率的持续提升，看好国产新势力和头部自主崛起大周期。从零部来看，短期核心要素是行业复苏的贝塔，中长期把握国产崛起与电动智能双击的增量产业趋势。

告别“预期、销量、业绩”三重底后，汽车板块将进入复苏阶段，政策力度持续超预期，强化疫后汽车消费复苏确定性，建议超配整车+零部件，投资者可借道汽车ETF（516110）一键布局板块行业龙头！