中国基金报 吴娟娟

2024年1月4日，中国香港独立强积金研究、教育机构——积金评级发布报告表示，2023年香港强积金全年累计收益约374亿港元。计入强积金供款后，截至2023年底，强积金总资产为1.14万亿港元，较2022年底增加888亿港元。每个强积金成员账户结余242800港元，较2022年底增加18900港元。上述数据由积金评级的“强积金表现调查”得出。

资料显示，强制性公积金（强积金）制度于2000年12月1日起实施，为雇主发起的养老金计划，隶属香港养老第二支柱。来自香港财库局网站的信息显示，截至目前，共有13名强积金受托人管理27个强积金计划。据了解，香港强积金采取雇主选计划，雇员选基金的做法。

积金评级主席丛川普（Francis Chung）指出，2023年是强积金过去三年以来首次录得正回报。

他表示，强积金在2023年12月录得约2.18%的投资回报。强积金2023年全年累计回报约3.51%。按港元计，2023年累计投资收益约374亿港元，折算到每名成员的平均累计收益约8000港元。计入供款后，截至2023年底，强积金总资产约为1.14万亿港元，即平均每位成员账户结余约242800港元。与2022年底相比，强积金总资产增加约888亿港元。

他特别指出，接受香港积金局指引，选择低收费预设投资策略（DIS）基金的成员在2023年获得了可观回报。DIS的核心累积基金全年投资收益率达 14.75%，较强积金整体市场的全年投资回报高出近三倍。这表明，相较于“择时”，长线多元化投资是更好的投资方式。

DIS在2023年表现强劲，但在2024年是否会继续表现优异？针对这个问题，丛川普表示，美国通胀降温，降息可期。外部宏观环境利好债券和部分股票市场。但是，经济数据和投资情绪可能会出人意料地发生变化，这为择时和选择市场带来风险， 多元化投资仍然是积金评级2024年首选的投资方式。“我们有信心DIS在2024年继续为强积金成员带来长期价值。”他说。

来源：积金评级。数据显示，2023年12月中有9个月，核心累积基金的表现超过强积金市场的表现。

“懒人基金”是重大改革

香港强积金监管机构之一为积金局。积金局主席刘麦嘉轩2023年12月在官方网站发表文章表示， 预设投资策略（Default Investment Strategy）是强积金的重大改革之一，它由积金局策划，俗称“懒人基金”，为没有时间打理强积金或不熟悉投资的人设立。

DIS由两个混合资产基金，即核心累积基金及65岁后基金组成。它有三大特点：首先，它设有收费上限；其次，它的资产分散投资于环球市场；第三，随着年龄增长组合将降低风险。DIS于2017年4月推出后，引发了国际组织关注，成为后者设立预设基金的参照。

不仅如此，DIS也越来越受强积金计划成员欢迎。刘麦嘉轩援引数据指出，截至2023年9月底，有305万个强积金账户投资了DIS，较一年前增长10%。截至2023年三季度末，投资于DIS的强积金资产达947亿港元，占强积金总净资产的9%。截至2023年三季度末，DIS的核心累积基金及65岁后基金在过去一年的平均净回报分别为11.1%和2.4%。

她补充说道，“积金易”平台是强积金制度实施以来最重大的改革。香港积金局及积金易平台公司正全力推进“积金易”平台项目。按照目前的计划，2024年二季度起，积金局和积金易平台公司将开始转移强积金账户至“积金易”平台。2025年内，积金局和积金易平台公司将完成对所有强积金账户的转移，平台现正进行多重测试。

她透露，香港积金局2023年再度获委任为国际退休金监管机构组织（IOPS）执行委员会成员。

IOPS决定将于2026年在中国香港举行年会及工作会议，并且与经合组织和积金局三方合办私营退休金环球论坛，届时会邀请来自80个国家及地区的代表出席，连同其他国际组织及本地嘉宾，预计将有一千人参与。

“为了完善强积金制度，我们会继续向世界各地学习，同时亦会积极分享积金局的改革与监管经验，讲好积金故事，说好香港故事。”刘麦嘉轩表示。