——当所有专家预测都一致时,奇怪的事情就会发生。
该摊牌的全都摊牌了。
1、数据摊牌
CPI出炉,数据高于预期。
看到数字后,即刻产生的想法是——高于预期。
点评:虽从历史高点回落,但仍居高不下,抗击通胀将是一个缓慢而艰难的过程。昨晚学到的一句话:不仅要做好比预期更大幅度加息的准备,更要做好通胀比预期更持久的准备。
有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos点评道:强劲的通胀报告可能使美联储官员在3月份的会议上继续加息,并暗示之后可能会进一步提高利率。这份通胀报告说明了为什么美联储官员在最近的公开讲话中似乎做好了准备,准备迎接一场比许多投资者预期的更长时间的通胀斗争。
2、市场摊牌
1、1月CPI推高了第三次加息的可能性(过去市场原本预期今年仅剩余1-2次25基点的加息),市场目前预计美联储6月加息25个基点的机率为50%左右(至少3月与54月加息已成定局)。
2、市场已然提升了对“终点利率”的预期,至“5.27%”。
3、市场认为今年年底前降息25基点的概率“不再是100%”(认为今年降息的想法正慢慢消失)。
点评:
1)可以说市场的摊牌是全方位的,全部颠覆先前预期,CPI数据对市场的影响绝不可能是“一日行情”。
2)从金融市场的表现看:美元小幅上涨,金价小幅下跌,美股涨跌互现,盘中均呈现不大不小的波幅,这是最终博弈后的表现,之后将是方向选择。
3)CPI数据令人惊悚的日子已经过去,投资者开始转而关注美联储的另一使命:就业。
3、美联储摊牌
昨晚,四位美联储官员接连上阵,齐呼加息。
点评:美联储提到一个新的点“不锁定具体峰值利率或精确的利率路径”——美联储很可能暂停加息观察,之后再重启加息,这是过去市场没有料想过的,或将成为下一个炒作主题。
放弃幻想,没有什么是确定的。
下一个重要数据是今晚21:30公布的美国1月零售销售。
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