周一(5 月 21 日),因中美两国避免了贸易战爆发,在全球前两大经济体贸易紧张情势缓和的希望之下,提振了市场风险人气。
美元指数维持上周涨势,有望录得连续第六个交易日收涨。美指稍早一度冲破 94 关口,触及了自去年年底以来的最高水平。随后承压回落,该指数现报 93.71,日内涨幅 0.04%。
中美贸易谈判破冰
目前,中国和美国同意停止征收惩罚性进口关税,因为谈判代表建立了一个解决贸易不平衡的框架。
中国方面已承诺购买更多美国商品,以减少美国巨大的贸易逆差,并避免加剧世界最大两个经济体之间的贸易争端。其中,能源和大宗商品位于美国待售商品清单的前列。
中国国务院副总理刘鹤表示,此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识,不打贸易战,并停止互相加征关税。
据美国财政部长努钦称,与中国的贸易战现在被搁置,减少了对避险资产的需求。努钦表示:" 正在阻止贸易摩擦的加剧,已经同意在暂停征收关税。"
努钦与白宫国家经济委员会主任库德洛 ( Larry Kudlow ) 表示,中美双方协商代表上周六 ( 5 月 19 日 ) 达成的协议,建立了处理未来贸易失衡的框架。
尽管该协议意味着双方将避免数十亿美元的针锋相对的关税,但中国仍未同意削减贸易逆差,尽管特朗普总统要求全球第二大经济体减少 2000 亿美元的贸易顺差。
然而,特朗普宣称中国已经同意购买 " 大量额外的农产品 "。虽然美国和中国之间的关税威胁暂停,但其他贸易问题似乎远未得到解决,将金价推至盘中低点。
随着美国进口商品的增加,中国国内油价和天然气价格有望下滑,大豆和肉类价格可能遭受冲击,国内农产品期货价格可能下跌。
摩根士丹利估计,如果想让中国购买的美国商品增加 600 亿美元,达到 900 亿美元,可能需要三年的时间。在短期内,中国的农产品进口将跟随能源进口出现增加。
地缘政治风险仍未消散
与此同时,努钦周一承认,美国、墨西哥和加拿大之间仍在就北美自由贸易协定 ( NAFTA ) 重新谈判的问题仍存在重大问题。
而美国国务卿蓬佩奥周一威胁称,如果伊朗领导层不改变其外交和国内政策的进程,将对伊朗实施 " 有史以来最严厉的制裁 "。
聚焦美联储动向
目前市场参与者将把注意力集中在美联储决策者的表现上,因为他们试图衡量政策收紧的计划。
本周的焦点无疑将是将在周三 ( 5 月 23 日 ) 公布的美联储最新货币政策会议记录,投资者将从中寻找有关当前政策收紧周期速度的线索。
同时留意美联储主席鲍威尔的言论,他将于周五参加在瑞典央行第 350 届会议上关于 " 金融稳定和央行透明度 " 的小组讨论。
市场目前预计,美联储将在 6 月 12 日至 13 日举行的下一次美联储会议上加息,这将是今年的第二次加息。不确定性在于,12 月份是否会出现第四次加息,目前的几率仅略高于 50%。
金价或面临再度崩盘
如果联邦公开市场委员会 ( FOMC ) 会议纪要不改鹰派,预期黄金会进一步下跌。较高的利率往往会对黄金的需求产生压力,而黄金对收益的投资并不有利。
此外,美元保持强势黄金承压,中美贸易问题的缓和加剧黄金的疲软。由于投资者避险情绪的缓解,导致黄金早前的购买需求降低。
金价一度跌至盘中低点 1281.20 美元,随后再度回升。截止当前,金价现报 1291.2 美元 / 盎司,日内跌幅 0.14%。