记者|丁华艳
记者采访了解到,目前在去杠杆的大背景下,银行信贷进行结构性调整,趋于谨慎,一些企业的民间借贷需求增加,融资成本20%左右成为常规水平。
民间融资利率上升还是下降?
有媒体报道,“去年上半年,企业民间融资成本还在12%-15%左右,今年普遍涨到20%以上”。但资深网贷评论人羿飞告诉记者,民间融资利率,实际是在下降,而不是上升。
羿飞:这个数据可能有偏差。没有提高,实际民间借贷的成本在逐步下降,现在利率确实是20%多,但是以前更高。去年不可能是12%这个利率,哪能一下子提高一倍啊!那要发生经济危机了!
20%利率是民间融资常规水平
在上海做生意的张先生,偶尔也会把自己的资金拆借给朋友用于经营,他证实了羿飞的说法,20%左右的民间融资成本确实是行业常规水平,不存在飙升的说法。
张先生:民间借贷现在国家支持的年化利率是24%,一个月就是两分利,再高的,那就是高利贷。平时也有朋友跟我借,我基本上给他们每个月1.5分的利息。
记者:年化18%的利率是吗?
张先生:是,这个是比较低的利率,因为我做熟人的生意。
记者:据你了解,现在民间借贷利率平均是什么水平?
张先生:关系好的朋友借贷,正常的一分,一分五,两分。
民间借贷需求不断增加
民间借贷的利率虽然相对已经比较高了,但是现在企业民间借贷的需求还是不断增加。羿飞说,在当前去杠杆的大背景下,银行信贷更加谨慎,这导致一部分企业转向民间借贷。
羿飞:因为去杠杆的要求,银行现在放贷越来越谨慎。一些企业原来的贷款渠道,可能在银行里,现在不好放款了。但企业还是需要资金,最后不得不去寻找成本更高的民间金融支持。网贷行业去年的规模是1万亿,目前是1.5万亿,到年底有可能到1.8-2万亿,既然总体规模在上涨,说明用这个渠道的人越来越多。
银行对小微贷款并没有降低
不过,兴业银行首席经济学家鲁政委说,相关部门一再要求缓解小微企业融资难融资贵的问题,于公于私,银行对小微贷款并没有降低。
鲁政委:从去年到今年,小贷一直都是银行的重点领域,在银行负债成本升高的情况下,为了保持利差,银行会更多地往这个方面来倾斜,所以银行在对小微企业的贷款上没有变化。而且,今年各地的监管部门,对于小微企业贷款,都有“四个不低于”的要求,管得比过去更严。所谓“四个不低于”,就是占比不低于上年,增速不低于整体的增速,到三季度末融资的成本,也不能比以前更高!
信贷调结构导致个别企业转向民间借贷
既然银行对小微企业的贷款并没有降低,为什么一部分企业会转向民间借贷?鲁政委认为,去杠杆要求银行信贷进行结构性调整,可能导致个别领域或企业转向民间借贷。
鲁政委:不同的银行,由于专业能力不一样,导致每家银行投放的行业、风险偏好等,都会有所差别。有的银行觉得对传统的制造业还要支持;但是有的银行觉得服务业不错,特别是消费不错;没有抵押品的文化创意行业,传统都认为不好做,但是有的银行觉得自己有本事,可以做。这都是不一样的。但如果站在大的方面来讲,国家的导向就是:控制对房地产、融资平台的融资,控制对“两高一剩”(高污染、高能耗的资源性行业;产能过剩行业)的融资。我们结构性的调整,现在就是处理高风险、高杠杆的贷款。
专家点评:宏观资金面没有明显收紧,但应合理把握去杠杆节奏
中央财经大学金融学院教授郭田勇:从宏观面来看,应该是不存在资金面明显收紧的情况。因为从整个货币政策的导向上来看,还是采取稳健中性的政策。从央行前期的降准来看,稳健中性中,其实还是适度有所放松的。但是,现在由于去杠杆,清理不合规的业务,包括各类表外资产类的业务以及对互联网融资进行整顿,在这个过程中,有可能对不同类型的企业带来影响。管理部门现在已经从以前的降杠杆,变成稳杠杆,稳中趋降。虽然整体杠杆率高,但是降杠杆,也不能搞急刹车,在一个长周期内,整体稳健中,渐进式地往下降。
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