为什么中国股市很难走出大熊市？

在2018年3月12号，美股标普500指数。 完成了九年内上涨了300％ 的目标，距离历史新只有高3％的差距了。再对比看下我们的a股，如果也是从09年算起，我们简直就是在原地踏步，09年是3000多点，反观现在还是3000多点。。。如果说一个国家的股市是经济的晴雨表，09年至今，中国的经济以平均每年6%到7%的增速引领全球，对比着增速，再看美国以及欧洲，等国家的经济，每年基本上只有2%到4%的增长。所以说股市是经济的晴雨表，这句话在中国股市是不成立的，这就是股市环境的差距。所以巴菲特老爷子经常说投资指数，投资指数赚钱，这句话是针对除了中国A股以外全球其他所有大国的股市指数而说的。很多老股民也都知道，有些国外有名的著名投资家的话，拿到A股来实验，简直就是扯淡。看很多理论都不是照搬照抄过来的，我们有中国独有的特色，这也一贯符合我们国家和党，搞具有中国特色社会主义道路嘛，股市也是如此的。

而对于中国股市一贯是熊长牛短，而欧美股市包括日本股市和开通港股通之前的香港股市，都是熊短牛长。

而中国股市 这届证监会 的工作的重心就是，解决IPO的堰塞湖问题，服务实体经济。但其实说明白一点就是，用股民的钱来帮助上市公司发展，给他们圈钱。

至于为什么那么多公司上市，这个不用说也知道，你想想中国大大小小的企业有多少，企业想做大做强，最重要的有钱能发展，但问题是哪里去弄钱呢？现在上市的公司质量真的是不怎么样。时代变了，以前上市的那些都是行业的龙头老大。现在上市的这些公司基本上都是你没听说过的，说的不好听的就是什么炸油条的，卖豆浆的，你家边大大小小的店都去上市了，好多公司估计你连听都没听过。

以前的那些上市公司一说大家都知道他是做啥的。现在嘛。。。。。鱼目混杂，太多太多了。这些公司上市的目的很多都是为了圈钱有些公司圈了钱，自己都不知道干嘛，也不去发展公司，甚至直接去投资一些理财产品。因为从股市里面圈钱，亏了也没事，也不会去坐牢，又不用去赔偿，反正都是股民的钱。这一点总结下来，最近几年上市的公司总体质量都不是很好，都不适合价值投资。

对于中国股市为什么落后全世界的股市这么多？全世界的股市都在屡创新高，达到历史多少多少点了，看看中国股市， a股有国家队护着还是3000多点，这里很大的一个原因就是IPO太多了，每一周几十个亿的新股这么发，每一周的新股都是两个以上，再早之前都是六家八家这样的发，除了过年，基本上很少有休息说本周无发新股发行的。而这里发的一个又一个新股，也是给未来埋下了一颗又一颗定时炸弹，这些炸弹就是解禁股。在未来会不断的利空我们的股市，抽干股市的资金。

假如今天新股上市的这支股票，从刚刚第一天上市的几个亿，经过打新资金的一字板拉伸后，再经过，次新股的炒作的游资轮番炒作。这几个可能达到一两百个亿了。然后过个半年或一年，那些有原始股的股东和高管就可以开始卖股票了，这个就是解禁股。所以每一家公司上市之后，都可以圈走几个亿的资金，再解禁期过了，又可以圈走多少个亿或者几十个亿了，而且中国股市对股票的退市又没有那么的严格，基本上是呈现股票只进不出的状态。这样算下来股市早晚垮掉。市场存量的资金就那么多，这些资金就相当于糖水的里面的糖，而这些新上市的公司就相当于给糖水加水，股市里面的公司的不断增多，而且这些公司还不停的减持，兑现，借钱融资等等，在加水的同时还不停的把糖水取走，你说这样的糖水会甜吗？这样的比喻就很形象了。2014年底沪深两市上市交易的A股为2564家， 2015年3月沪深两市上市交易的A股有2612家。而现在2018年5月，都有3500家左右了。真的是增速惊人。

所以这里说一句结论：在没有大资金流入的情况下，只要IPO新股发行不停止，中国股市永无牛市。记住这句话吧！ 再加上这些年越来越紧的金融监管，资管新规，金融去杠杆等等，留着股市里面的资金反而是越来越少。现在的a股，大蓝筹机构也都炒上天了，中小创未来也并不知道命运几何，蓝筹也都被机构们玩坏了，等着散户进厂割韭菜呢！到时候，对于这段时间的A股搞价值投资做中长线很难做 。短线炒次新股，妖股这些只能小资金玩一玩，我也不知道他们的行情，什么时候结束，可能明天就是见光死。所以中长线的投资朋友，对于A股这段时间可以选择空仓。

至少个人是不再玩a股了，因为在没有大资金流入的情况下，只要IPO新股发行不停止，中国股市永无牛市。我始终坚信，而且从时间的角度上来说，2015年也才发生了一次大牛市。这才相隔几年呢。至少在A股牛市不可能来的那么的快。除非上证指数布林线的月线开口。等到那个时候，我就可以开始建仓了。对于a股漫长的熊市。我宁愿拿着这些钱，去投资阿里巴巴，腾讯，亚马逊，英伟达等这些公司，或者是投资雅诗兰黛这样的慢牛消费个股。。。这些股票在未来持有1到3年还是可以，两三年后，联储的利率水平上升到3%或者5%左右，就可以卖出 。在资本市场，毕竟牛市，才会有加息，牛市也总是一路伴随的加息的。这句话记住了。那在此过程中，为什么不去把握这个牛市而去选择，一个大熊市的市场呢？

看到有几位老股民，正在畅谈各自的所谓炒股经验，其中有人介绍到一些技术，然而都被这些人一一地否定掉了，结论就是一句——无用。

起初我还以为他们的确是经验老到的人，因为他们所否定的几个，就是当前网络中传得很火的几个方法。的确那些是无用的，而且是坑爹忽悠人的，为什么？因为其理论经不起推敲。但是很可惜，很多人盲目迷信加崇拜，还没有认清那个本来的面目。

后来，发现他们居然连传统经典的理论，如道氏、波浪、江恩、均线等等理论也都一一否定，总之一句话，都是无用的，在他们看来，这股没法炒了，所有的技术都是无用的，学了也白学。.

真的是这样的吗？他们为什么会认定技术都是无用的？难道传统经典的技术也是忽悠了一代又一代的人？

1.所谓的有用与无用，都是依自己的那个标准在判定，然而若是自己的标准的那杆称出了问题，就会错得很离谱；

2.不要盲目听信别人的所谓有用无用论，更不要太懒了总想听人推荐。这种别人一个错误的结论就会误导你进死同；

3.学习要重在去实证实修，不要迷信，要正信。什么是迷信与正信？例如你问辣椒辣不辣？我吃过你没吃过，我说辣，你就信这就是迷信；要你自己去吃一口，哦原来是这样辣，这才是正信。这是佛学的观点，在此引用一下。不想亏钱，就看看庄家收割散户的手法

主力建仓的手法

1、拉高建仓

操作要点：当短期涨幅达到一定幅度时，很多持股者会担心失去这一段的利润而纷纷卖出，庄家则趁机火力买入，继续建仓。庄家建仓完毕后，股价走势往往会展开第一波较强势的上涨，投资者把握庄家建仓的节奏买入股票，则可以提前搭上庄家拉升的“顺风车”。

形态上称为v型反转，有利好出现，板块利好或个股利好没时间建仓，主力比散户永远都是先知先觉

其实，跟庄并没有想象中的那么难，只要散户们抓住庄家建仓迹象，坚持跟踪，在拉升时及时介入。就一定会有不菲的收获，而在此需要散户们做的就是怎样识别庄家建仓行为，只要掌握这些技巧，跟对庄就不成问题。

2、推高建仓法

拉高建仓是一种利用散户惯性思维逆向操作的一种典范。由于市场人士大多会认为主力为了降低成本会采取打压股价进行建仓或主力建仓往往在低位的习惯性思维而采取的逆反手段，把股价推升至相对高位建仓的一种方法。

3、牛长熊短建仓

主力吸筹一般是有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，主力通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压通常称为快熊，以便重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N形K线形态。

老股民都熟悉庄家吸筹，简单来说，洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。而吸筹就是当个股处于调整阶段，庄家资金潜伏在里面，不让散户看到，再引导股价向某方向运行，以达到低买高卖的目的。

4、跌停法建仓

跌停板建仓也是庄家常用的一种手段，庄家跌停建仓多是利用利空消息，股价直接跌停。而少数小盈利的散户看大势已去，再不出逃到手的鸭子即将飞走，于是纷纷抛出股票，庄家利用其跌停价快速建仓。

5、横盘式建仓：

庄家建仓是有目的、有计划的行为，其介入某只股票后，会在某一个价格高点挂上大量卖单，给股价上行带来很大的压力。同时，庄家也会在某一个价格低点挂上大量买单，使股价在一个箱体内做小幅震荡整理。

一些散户由于经不住股价长时间横盘震荡整理的考验，不得不抛出手中的筹码，而庄家就会趁机吸人，逐步完成建仓工作。横盘震荡方式建仓，庄家一般都是在股价下跌之后，在底部潜伏下来，慢慢地吃进筹码，不会让股价有太大幅度的上涨．同时也不会让股价过度下跌。因此，在庄家建仓阶段，股价会在一个比较小的区间内来回震荡。股市中步步是陷阱

股市到底有没有规律？股市的理论很多,其中又有多少理论具有实际操作价值？我们知道,仅分析股票的工具就多达百种,什么抛物线、匀加速线、江恩线、黄金分割线、神秘数字线、螺旋历法线、等比坐标线、音阶坐标线,还有诸如四度空间、非物质性规律等,但从未听说有谁学习股市理论或掌握炒股工具后,很快就成为投资大师的。

炒股之所以会很累人,是因为你不可避免地想去预测股价明天的走势。今天涨得再好的股票,你没买,没用,可是,一旦你买了,明天它还会涨吗？它会涨多高呢？这些问题无时不在困扰着你。股票一跌,你又要研究,是震仓吗？是出货吗？人们一直想认清股市的“庐山真面目”,又仿佛陷入“望山跑死马”的困境,竭尽雪雨风霜,却曾经沧海。于是多数人选择退出,留下的人也未必能到达光辉的顶点。

股市里流传这样一句话：10个人炒股,7人输,2人平,只有1个人赚钱。从2005年年底到2007年的这波牛市中,上面这句话好像已经不适用了,因为牛市让不少散户[1 散户：就是买卖股票数量较少的小额投资者。]1也尝到了甜头。但是即使10个人炒股有9个人好像赚了钱(只是市值),并不表示散户的命运得到了改变！只要你的钱还在股市,只要你不把钱取出来,你在股市所赚的钱,都是个虚拟的数字。真正考验的时候,是在牛熊转折期,只有少数股市高手能够见好就收,及时保住利润。而大多数股民会将赚的钱全部吐回去。如此几经反复下来,投资者不禁要问：为什么被忽悠而受伤的总是我们？细细数来,内在的和外部的,形形色色的“忽悠”比比皆是,可说是一步一陷阱,下面一一列举。

忽悠之一：估值投资

并不是估值本身不对,而是不要过于迷信。因为估值主要是基于未来的预测,而对未来的预测,注定是无法精确测算的。另外,估值中最重要的几个参数无法观测,比如未来现金流的折现,考不考虑期限结构？风险溢价如何确定？所以精确估值不能直接使用,而且多数投资者不具备专业能力、经验以及资金规模去做价值投资(对上市公司进行价值调研)。

现在最大的问题是,市场主力的策略大多是以估值为方法来讲故事,让股民相信了,股票就上涨了。这就是4000点以上发生的事情。而忽悠的最大问题是,听众的智商必须不太高也不太低,太低了听不懂故事,太高了又不相信讲的故事。

忽悠之二：直观规律

经常有朋友对笔者说,读了报纸,看了电视,听了股评,感觉很有道理,好像是那么回事,能掌握股市规律。比如“金叉买进,死叉卖出”技法,就是基于这种对“赚钱规律”的认识。其实赢的一方,必定赚取输的一方的钱,那在这场“金叉买进”过程中,谁将赚谁的钱？请问此时主力机构应该怎么办,让你们赚钱而他输吗？

中国股市为什么涨不起来

十年来，我国经济增长每年都保持在10%左右，但是中国股市却是一路回到十年前，资本市场十年不涨的原因何在？11月16日，在第八届中国证券市场年会上，中国证券界的众多专业人士纷纷给中国的资本市场“把脉号诊”。

股市太多不合理

“中国股市为什么涨不起来？目前最关键的问题是股市供给结构与需求结构发生尖锐矛盾。供给层面，大盘股比比皆是，然而，股市的需求结构完全不同，主要是散户为主。这和大盘股需求资金相比，差距悬殊。贺强认为，解决这个问题，要积极促使大型机构投资者不断入市。

资本市场的政策设计出了一些问题，上市公司的数量是影响市场的重要因素，如果没有与此相匹配的资金供给，是看不到太多增长迹象的。笔者认为， 在吸引长期资金入市方面，存在悖论。一方面，称养老金资产贬值，需要积极寻找保值增值途径；另一方面，养老金只有少量进入市场。这是个悖论。 养老金是资本市场的重要力量，要改革现行的养老金包括地方社保基金的管理办法，朝着市场化、专业化方向发展，提高资产化配置，打造供求关系动态平衡的资本 市场政策。

“资本市场存在的问题是结构不合理。”我国债券市场发展不够，从银行融资较多，靠债券融资较少，融资结 构有问题。曹凤岐认为，除了债券市场，还要发展基金市场，包括公募基金和私募股权基金。资本市场比较完善后，可以发展衍生品市场，包括股指期货和国债期 货，以后期权市场也会完善。

“市场持续低迷，原因是多方面的，一个很重要的因素是领导机构和主管部门对资本市场的重视程度还有待进一步提高。 ”这体现在几个方面：一是直接融资比例太低，主要是银行贷款；二是宏观调控政策主要针对货币市场，对资本市场和保险市场重视不 够；三是股市持续低迷和经济形势相比，属于非理性增长，经济增长保持8%左右，股市却是十年不动。

有关人员建议，金融、保险和资本三个市场联系起来，围绕“三个有利于”方针去衡量和互换资本市场的改革，提高直接融资比例，形成多层次资本市场体系，还要研究建立资本市场发展稳定基金，对股票市场适度调控。

资本市场怎么发展

“今年以来，我们一直把发展机构投资者放在更加突出和紧迫的位置。比如支持长期资金入市，实现投资运营和保值增值；推动基金、证券、期货等公司创新产品和业务，为银行、保险、信托等专业机构 参与资本市场创造条件；积极引导境外长期资金；引导股权基金投资发展等。

“目前我们已经征得有关部门的同意，股票红利实现差别化政策。 ”为了推动投资者长期持有股票，除了优化市场退出环境，推动所得税政策，还要进一步发展市场的深度和广度，稳步推进新股发行、退市、分红等改 革措施，健全交易体制，健全场外市场，积极引导区域性股权市场规范发展和融资融券业务平稳发展。

笔者认为，下一步资本市场发展和完善的重点，一是完善制度安排，支持符合条件的科技类、文化类、现代服务业、现代农业等类企业利用资本市场发 展壮大；二是推进中小企业股份转让系统建设，规范发展区域性股权交易市场，支持和引导柜台市场发展；三是引导私募阳光化、规范化；四是积极推进证券公司创 新发展，积极促进长期资金入市；五是支持科技类企业依托资本市场发展壮大，明确科技入股及股权确立政策，推进金融和科技的融合。中国股市带血的经验，记住了这些固定铁律，你就可以快速盈利！

震仓及波段运作四定律

定律一：K线“鬼脸”跑出长庄黑

形态特征:当股票价格在横盘或小幅上涨了一段时间后,突然在K线走势中出现连续四五天以上并不规则的“难看的”阴线组合，这个阴线组合必然包括一根甚至几根高开的光头阴线，一根或多根吞没上周阳线的阴线，以及多根带有上下引线的小阳线。一串阴线在走势上呈黑压压的一片，似乎令看盘者产生股价摇摇欲坠的感觉。

主力心态：在股市中一些被大资金相中的个股，为了更多的廉价筹码，必须动摇其它稍懂技术图形的持股者的信心，在走势图上故意“砸”出一些不可思议的K线形态，用画“鬼脸”的方式为不明内情者制造压力和空头氛围，以迫使其在底部区域离场。

实战操作注意事项：K线鬼脸形态是上升过程中的经典的主力洗盘形态，要熟练运用该形态进行选股操作需要注意重要两点：一是在这个阶段成交量没有明显的放大（通常是逐渐萎缩），量能依然保持原状最佳。二是在这个阶段股价并未出现大幅（10%以上）的下跌，股价依然受中期均线支撑。 注：判断主力是否骗线简单的办法——就是研究才“鬼脸”之前之后各5--7个交易日里的K线结构，前后多个交易日里目标个股阳线数量多于阴线，就可以确认主力骗取筹码之计，放心买入。“鬼脸”时是缩量、低位。

定律二：“七只乌鸦立枝头”连阴洗盘

形态特征：股票处于一缓慢的上升通道之中，并在上升途中突然止步，连续收出七八根小阴线，甚至更多呈“七只乌鸦立枝头”的形态，成交量并无明显放大迹象。

主力心态：股票的走势显示了主力在目前局面中骑虎难下，由于具一定的中线空间，在强行调整洗盘后继续向上攻击。而此时的缩量更说明了大多数筹码已经被主力锁定，浮筹清理比较彻底。故投资者应高度戒备，在调整到位后积极介入，中线通常具备30%以上的空间。

操作关键：认准目标个股的运行趋势，即连续的小阳线是处于一个有效上升通道中的，而如果是下趋势或目标个股前期涨幅已经巨大的，则应坚决回避。“七只乌鸦”形态判段 （1）连续小阴线 （2）缩量小幅下跌 （3）中期上升趋势仍然保持完好

定律三：底部“宝剑”试盘 上升前奏曲

形态特征：个股在历史底部区间运行时，突然在某日跳高开盘并强势上攻，成交量明显放出，但强势时间保持不长便出现主动回调，直至开盘附进，日K线图上形成一根带有较长上影线的小阳线。形状如同一把出鞘的宝剑，这是典型的即将向上攻击形态。

关键要领：长上影出现在高位和低位是截然不同的，因此在研究盘面时要特别注意该形态的位置是否处于周K线月K线的底部区域，或该股是否最进被充分炒作过。这是看盘必备的基本功之一。

主力心态分析：当大资金盯上某只个股后，通常不会轻举妄动，急于匆忙进场大量抢吃筹码，相反，建仓的步调越缓慢扎实，后续可能展开的行情幅度就越可观。这即是典型的主力试盘动作，又是洗盘的常见手法，跟踪这样的股票，后市一旦出现行情，就必定是大行情无疑。

作者：张凯柯