周四（6月14日）市场的焦点毫无疑问集中在了两大央行身上，而美联储这次对市场的主导显然不如欧洲央行，晚间欧洲央行的决议令欧元暴跌百余点，再度跌破1.1700关口，美元指数在再度回升至94关口上方。

明日日本央行还将公布利率决议，而接下来市场的焦点或许将转向OPEC的原油产量会议。同时考虑到系统性风险，近期投资者或许可以关注黄金和日元的动向。

欧洲央行“一招定乾坤？”

早间美联储的利率决议再度加息25个基点，并表示年内再加息两次，但未能决定早些时候的市场走向，晚间欧洲央行利率决议宣布了结束QE的时间，但被市场解读为鸽派，欧元刷新6月1日以来的低位，并跌破1.1650关口：

欧洲央行行长德拉吉在新闻发布会上表示，欧洲央行并未讨论何时加息。他表示，“维持利率不变至少至明年夏天”的说法是有意不精确的，因为欧央行委员会认为，市场不确定性正在上升，不希望淡化风险。虽然欧洲央行刚刚明确将于年底退出QE，德拉吉表示，仍有必要保持大量货币刺激措施，委员会准备好调整所有政策工具。

虽然其同时表示，有信心通胀将持续朝目标水平靠拢。即便是在资产购买计划结束后，通胀也将持续朝目标靠拢。

走后央行还下调了对经济增长的预期，预计2018年GDP增速为 2.1%，3月份时预期为 2.4%。预计2019年GDP增速为 1.9%，3月份时预期为 1.9%。预计2020年GDP增速为 1.7%，3月份时预期为 1.7%。

早些时候，欧洲央行继续维持三大利率不变，维持主要再融资利率在0.0%不变，符合预期。维持隔夜贷款利率在0.25%不变，符合预期。维持隔夜存款利率在-0.40%不变，符合预期。

欧洲央行声明显示，QE将在12月底结束。每月300亿欧元的资产购买规模将持续到9月份。10月份至12月的月度资产购买规模为150亿欧元。将保持利率不变至少至2019年夏天，将利率前景与可持续通胀路径挂钩。只要有必要，就将对到期债券进行再投资，再投资将一直持续到QE结束后很长一段时间。

德国中央合作银行分析师称，欧洲央行决定维持利率不变至少到2019年夏天，是选择了鸽派。

Forexlive分析师Justin Low表示：虽然欧洲央行宣布了结束日期，但后续缩减QE还是要依靠数据，但现在数据有些堪忧；将利率维持至至少2019年夏天，也就意味着市场不会对暂时不会欧洲央行加息进行任何的定价。

原油市场仍然持续关注

在欧洲央行和美联储的决议之后，日本央行明日也将公布决议。在日本央行之后，市场焦点就将转移至OPEC的会议上，而现在OPEC的增产似乎是跑不掉了。

沙特石油部长表示，预计OPEC将在维也纳达成协议，预计协议将是“温和及合理的”。预计新协议将会让石油市场满意。从不同消息来源听闻一项增产180万桶/日的提议。不预期将在下周的会议上与伊朗核委内瑞拉发生争执。在被问及协议是否将是关于逐步增加石油产量时表示，其表示，这是必然的。

克里姆林宫表示，俄罗斯石油部长Novak以及沙特石油部长Al-Falih将参加周四普京与沙特王储的会谈。

巴克莱表示，预计OPEC 6月大会结果不会改变先前今明两年70美元/桶、65美元/桶的布油价格预期。预计OPEC 6月大会将同意放松减产限制，而非OPEC产油国将同意配合后续行动。尽管本次会议可能引发争议，但很难预期会令油价出现像2014年11月那样的急挫。基准预期是今年二至四季度除委内瑞拉与伊朗以外的其他OPEC国家整体原油供应增加70至80万桶/日。

其他的那些事儿

贸易摩擦

在14日下午举行的外交部例行记者会上，有外媒记者提问称，特朗普今天将与高级贸易顾问会面，以决定是否对中国商品加征关税，中方是否有信心应对贸易战？对此，发言人耿爽回应称，中美经贸关系的本质是合作共赢，我们一贯主张双方应该在相互尊重、平等互利的基础上通过对话协商来妥善解决有关经贸问题。耿爽在回答中，把中方声明的再次重申了一遍：如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施，双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。“我理解这‘所有的经贸成果’(的意思)应该很清楚了。”

英国退欧

英国退欧事务大臣Davis表示，新的脱欧修正案将在今天晚些时候公布。与欧盟首席退欧谈判官Barnier进行了有成效和积极的会谈。在退欧谈判中，不能让议会来指导政府。

英国脱欧大臣Baker表示，越来越有信心能达成一个好的脱欧协议。为没有协议做的准备将变得更加显著。

香港

香港金管局总裁陈德霖表示，港元利率将追随美国利率正常化。香港银行加息只是时间问题，最终本地银行会上调最优惠利率（Prime Rate）。

金管局加息后 短期限港元HIBOR全线下挫，隔夜港元HIBOR降至0.30464%；1周港元HIBOR降至0.73071%；2周港元HIBOR降至0.98286%；3个月港元HIBOR升至2.01000%，续创2008年以来新高。

今天的数据

美国4月商业库存环比 0.3%，预期 0.3%，前值由 0%修正为 -0.1%。

美国5月零售销售环比 0.8%，创2017年11月以来最大升幅，预期 0.4%，前值 0.3%修正为0.4%。美国5月零售销售(除汽车)环比 0.9%，预期 0.5%，前值 0.3%修正为0.4%。美国5月零售销售(除汽车与汽油)环比 0.8%，预期 0.4%，前值 0.3%。

美国5月进口价格指数环比 0.6%，预期 0.5%，前值 0.3%修正为0.6%。美国5月进口价格指数(除汽油)环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国5月进口价格指数同比 4.3%，预期 3.9%，前值 3.3%修正为3.6%。

美国6月9日当周首次申请失业救济人数 21.8万人，预期 22.3万人，前值 22.2万人。美国6月2日当周续请失业救济人数 169.7万人，预期 173.2万人，前值 174.1万人。

加拿大4月新屋价格指数环比 0%，预期 0%，前值 0%。加拿大4月新屋价格指数同比 1.6%，预期 1.7%，前值 2.4%。

英国5月零售销售环比 1.3%，预期 0.5%，前值 1.6%修正为1.8%。英国5月零售销售同比 3.9%，创2017年4月来最大增幅，预期 2.4%，前值 1.4%。英国5月核心零售销售环比 1.3%，预期 0.3%，前值 1.3%修正为1.4%。英国5月核心零售销售同比 4.4%，创2016年12月来最大增幅，预期 2.5%，前值 1.5%修正为1.4%。

法国5月CPI同比终值 2%，预期 2%，初值 2%。法国5月CPI环比终值 0.4%，预期 0.4%，初值 0.4%。法国5月调和CPI同比终值 2.3%，预期 2.3%，初值 2.3%。法国5月调和CPI环比终值 0.5%，预期 0.4%，初值 0.4%。

德国5月CPI同比终值 2.2%，预期 2.2%，初值 2.2%。德国5月调和CPI同比终值 2.2%，预期 2.2%，初值 2.2%。德国5月CPI环比终值 0.5%，预期 0.5%，初值 0.5%。德国5月调和CPI环比终值 0.6%，预期 0.6%，初值 0.6%。

日本4月工业产出环比终值 0.5%，初值 0.3%。日本4月工业产出同比终值 2.6%，初值 2.5%。

日本4月设备利用指数环比 1.8%，前值 0.5%。

日本央行缩减3至5年期限日本国债购买规模至3000亿日元，上次操作为3300亿日元。

日本6月8日当周净买进国外债券 -4885亿日元，前值 -16658亿日元修正为-16642亿日元。日本6月8日当周净买进国外股票 207亿日元，前值 3705亿日元修正为 3838亿日元。外资6月8日当周净买进日本债券 2701亿日元，前值 4312亿日元。外资6月8日当周净买进日本股票 -1085亿日元，前值 -5276亿日元修正为 -5278亿日元。

澳大利亚5月就业人数+1.2万人，预期+1.9万人，前值+2.26万人调整为+1.83万人。澳大利亚5月失业率5.4%，预期5.5%，前值5.6%。

那些指数

韩国首尔综指收跌1.8%。

日本日经225指数收跌1%，报22738.61点。日本东证指数收跌0.9%，报1783.89点。

隔夜SHIBOR报2.5910%，上升0.2个基点。7天SHIBOR报2.8090%，上升0.9个基点。3个月SHIBOR报4.3510%，与上日持平。

部分期货

伦敦金属交易所(LME)铜库存增加100吨，铝库存减少5875吨，锌库存减少1600吨，镍库存减少702吨，锡库存增加95吨，铅库存减少350吨

今天的中国

中国央行行长易纲表示，央行将从货币政策、准备金、再贷款等方面支持小微企业融资，将对500万授信以下小微企业税收采取更优惠政策。央行会同有关部门正在协商出台对小微企业改善服务的综合政策。

中国央行行长易纲到上海总部调研称，积极有为扩大人民币跨境使用，稳步提高人民币资本项目可兑换程度。央行积极支持上海加快推动国际金融中心建设，不断深化自贸区建设，为我国金融业进一步扩大开放以及人民币资本项目可兑换进行有益探索，积累可复制可推广的经验。

央行外汇占款连续五个月上升，中国5月央行口径外汇占款余额增加91.44亿元人民币，报215117.7亿元人民币。

发改委表示，为保障纺织企业用棉需要，今年发放一定数量的棉花关税配额外优惠关税税率进口配额。本次棉花进口滑准税配额数量为80万吨，全部为非国营贸易配额。

徐忠在陆家嘴论坛称，金融机构迷信地方政府刚兑，扭曲了自身决策；要降低地方政府财政收入对土地出让金的依赖。要提高地方政府财政收入与支出的匹配度。

外汇局长潘功胜表示，稳定的外汇市场形势为进一步改革开放创造了有利条件。完善互联互通机制，逐步扩大互联互通的覆盖范围。研究中资机构参与离岸人民币市场。将统筹贸易投资自由化便利化和防范系统性金融风险，稳妥有序推动资本项目开放。支持上海自贸区开展跨境人民币业务创新，先行先试。将进一步增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。提高人民币中间价形成的规则性、透明度和市场化水平。

潘功胜表示，4月以来，债券市场违约频次上升，但跟2016、2017年相比不觉得很异常。债券违约风险可控，不担心。研究外汇批发市场管理办法。增加外汇期权类型，满足不同主体避险需求。将加快构建并不断完善跨境资本流动宏观审慎管理体系。

中国财政部表示，5月一般公共预算收入同比增长9.7%（4月增长11%），支出同比增长0.5%（4月增长8.2%）；1至5月一般公共预算收入同比增长12.2%（1至4月增长12.9%），支出同比增长8.1%（1至4月增长10.3%）。

数据方面，统计局表示，1-5月份，全国房地产开发投资41420亿元，同比名义增长10.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。1-5月份，房屋新开工面积72190万平方米，增长10.8%，增速提高3.5个百分点。1-5月份，商品房销售面积56409万平方米，同比增长2.9%，增速比1-4月份提高1.6个百分点。1-5月份，商品房销售额48778亿元，增长11.8%，增速提高2.8个百分点。5月末，商品房待售面积56010万平方米，比4月末减少677万平方米。

中国5月城镇调查失业率4.8%，前值4.9%。

中国5月规模以上工业增加值同比 6.8%，预期 7%，前值 7%。中国1至5月规模以上工业增加值同比 6.9%，预期 6.9%，前值 6.9%。

中国央行表示，中国央行公开市场7天、14天和28天逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%和2.85%，均与此前持平。央行今日净投放700亿元。美联储隔夜加息25个基点。

中国央行实施700亿元7天、500亿元14天、300亿元28天逆回购，今日有200亿元7天、600亿元14天逆回购到期；关注稍后的中标利率是否上浮。

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