受到中美贸易摩擦升级的影响,今日沪指大幅低开后一路下跌,开盘直接失守3000点,午后跌幅进一步扩大,跌破2900点,最大跌幅近5%,创2年内新低,下跌动能非常强劲,盘中银行、保险等大盘蓝筹股表现较为坚挺,创业板盘中大跌逾6%,创2015年股灾以来的新低。两市逾千股跌停,跌幅超过9%的个股超过两千只,两市所有板块全部沦陷,跌幅较小的板块是银行与种植业,跌幅为3%左右,语音技术、通信服务、特钢等板块领跌,有4个板块跌幅超过9%。

截至收盘:沪指跌3.78%,报2907.82点;深指跌5.31%,报9414.76点;创业板指数跌5.76%,报1547.15点。

盘面上,小米推迟CDR发行申请,小米CDR概念开盘大跌,奥士康(002913)、京泉华(002885)、宇环数控(002903)、同益股份(300538)、普路通(002769)、安洁科技(002635)集体跌停。农业股一枝独秀,农发种业(600313)开盘秒板,丰乐种业(000713)涨停,敦煌种业(600354)大涨5%。

外围情况,美股三大股指全线走低,道指失守25000点整数关口,午盘之后各股指跌幅收窄,纳指收盘由跌转涨。中美贸易关系紧张给美股又一次当头棒,美国农产品期货再度受创。亚太股市集体大跌,其中香港恒生指数领跌,跌幅逾3%。东京日经指数跌1.77%,报收22278点;台湾加权指数跌1.65%,报收10904点;韩国综合指数跌1.52%,报收2340点。

热点板块

09:25 小米CDR概念开盘大跌,奥士康、京泉华、宇环数控集体跌停,同益股份、普路通、安洁科技大幅下挫,消息面上,小米推迟CDR发行申请

09:26 中兴通讯开盘继续跌停,封单超400万手

09:34 农业种植板块开盘活跃,龙头农发种业秒板,丰乐种业大涨9%,宏辉果蔬(603336)涨7%,敦煌种业、万向德农(600371)跟涨

10:25 国产芯片概念逆势走强,龙头晓程科技(300139)直线封板,国民技术(300077)、富满电子(300671)、海特高新(002023)、北方华创(002371)急速跟涨

14:23 创业板指加速下跌,跌幅近6%,沪指大跌近4%,超1500只个股跌幅9%,两市近一千只股个股跌停

14:31 沪指午后大跌4%,失守2900点,两市超1200只个股跌停,2000只个股跌幅超9%

14:38 上证50指数快速跳水跌超3%,创10个月新低,浙商证券(601878)、中国银河(601881)、东方证券、洛阳钼业(603993)、三六零(601360)等多只权重股跌停

14:47 临近尾盘,多只中字头个股快速拉升,中国核建(601611)、中国化学(601117)、中国建筑、中信银行等个股纷纷翻红

消息面上

1、美方在推出500亿美元征税清单之后,又变本加厉,威胁将制定2000亿美元征税清单。这种极限施压和讹诈的做法,背离双方多次磋商共识,也令国际社会十分失望。如果美方失去理性、出台清单,中方将不得不采取数量型和质量型相结合的综合措施,做出强有力反制。美方发起贸易战,违背市场规律,不符合当今世界发展潮流,伤害中美两国人民和企业利益,伤害全世界人民利益。中方的应对既是为了维护和捍卫国家和人民利益,也是维护和捍卫自由贸易体制,维护和捍卫人类共同利益。无论外界环境如何变化,中方都将按照既定节奏,坚持以人民为中心,坚定推进改革开放,坚定推进经济高质量发展,加快建设现代经济体系。

2、备受关注的个人所得税法修正案草案19日提请十三届全国人大常委会第三次会议审议,这是个税法自1980年出台以来第七次大修,也将迎来一次根本性变革:工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费等四项劳动性所得首次实行综合征税;个税起征点由每月3500元提高至每月5000元(每年6万元);首次增加子女教育支出、继续教育支出、大病医疗支出、住房贷款利息和住房租金等专项附加扣除;优化调整税率结构,扩大较低档税率级距。

3、近日,最近光大银行、兴业银行等在北京范围内将首套房房贷利率上调至基准利率1.3倍,市场猜这波利率的上浮与“政策动向”有关系。接近央行人士对记者透露,央行并未对房贷利率上浮进行窗口指导。

4、从民航局获悉,近日,民航局与河南省政府在郑州召开郑州国际航空货运枢纽战略规划座谈会。

5、内地最大互联网家装平台齐家网计划在香港上市,发行2.42亿股,每股招股价介于6.8至9元之间,集资最多21.78亿元,或于7月5日挂牌。6、为进一步满足人民日益迸发的保险服务需求,提升保险服务质量和水平,保障保险消费者合法权益,监管部门拟全面推进保险服务标准化制度建设,搭建标准化制度体系框架。

7、今日上午,微酒获悉一份泸州老窖国窖酒类销售股份公司《关于执行52度国窖1573经典装2104-2017年瓶贮产品零售价的通知》。

8、针对特斯拉已经停止接受中国消费者Model S和Model X定制订单的消息,特斯拉中国官方客服表示,现在仍然可以选择这两款车型的定制车。

9、俄罗斯外贸银行与阿里巴巴正就组建合资公司进行谈判。

10、近日,据外媒报道,代工巨头富士康近日在美国威斯康星州密尔沃基买下一栋大楼,未来这里将成为富士康北美总部所在地,主要生产LCD面板。

机构观点

对于后市,机构与专家也纷纷表达了自己的观点。

 海通策略:A股估值已经回到2638点

 海通策略认为,短期看,国内去杠杆背景下信用违约不断,但站在中长期的视角看,目前A股已经进入估值合理区域。若宏观经济平稳的大背景即L型的一横能持续,估值底部就大概率有效。

 从PE/PB角度看,目前全部A股PE(TTM,整体法)为17.0倍,而在2016年1月27日2638点时为17.7倍,目前PB(MRQ,整体法)为1.74倍,而在2016年1月27日2638点时为1.83倍。

 海通策略认为,上证综指2638点时的估值底具有对标参考意义,对应的背景是宏观经济平稳增长,从那时至今,A股PE(TTM)在17.0~22.5倍之间波动,估值整体保持平稳,盈利改善而非估值提升成为过去两年市场中枢抬升的主因。

 目前A股估值已经回到上证综指2638点时附近,只要宏观经济平稳的大背景即L型的一横能持续,估值底部就大概率有效。从主要市场指数看,上证综指、万得全A、上证50、沪深300、中小板指分别处于2005年以来估值从低到高的26%、29%、36%、32%、28%分位,均处在历史偏低水平。

 放眼全球,MSCI发达市场指数和MSCI新兴市场指数关系类似大小盘,风格7年一轮换,2010-2016年MSCI发达市场指数走强,2016年下半年以来新兴市场指数相对走强才2年,全球配置资金仍偏好新兴市场,新兴市场中A股是较好的选择,一方面A股纳入MSCI,另一方面A股的估值和盈利匹配度不错,目前A股PE、2017年净利同比为17倍、18.4%,上证综指为13.4倍、17.9%,印度CNX Nifty指数为27倍、11.8%,巴西IBOVESPA指数为26倍、13.4%,印尼雅加达综合指数为21倍、24.0%,标普500为24倍、13.0%。

 所以一边是内资普遍情绪低迷,另一边外资却在加速抢筹A股,近期陆港通北上资金流入加速,4、5月份分别净流入387、508亿元,较2017年月均水平166亿元大幅提升。内外资分歧加大的原因关键在于两者投资决策的角度不同,外资在做选择题,环顾全球,发现A股估值和业绩匹配度不错,从中长期角度出发认可A股目前的投资价值。

 中银策略:重估结束 积极乐观

 相比姜超的中长期视角,中银策略的短期观点更为乐观。他们在端午假期发布的报告开宗明义——重估结束,积极乐观,其主要判断如下:

 主要宽基指数估值在历史平均水平,估值不再是主要矛盾。年初至今,上证综指从3587至3021下跌15.8%,创业板指从1918至1641下跌14.4%,主要宽基指数如上证综指、上证50、沪深300、中证500等,目前PE、PB均在历史分位50%附近。比如上证综指PE在48%历史分位、PB在36%历史分位。同时从业绩来看,估值也远低于业绩增速预期。因此, A股整体估值已经合理,估值不再是主要矛盾。

 政策曲线可能处于顶部,金融风险继续恶化概率很低。在二季度策略《风险重估》指出金融风险会是市场主要矛盾,信用债、房地产与银行板块股票价格下跌印证这一判断。目前,融资成本上升导致地方政府财政收入增速下降、企业融资困难、债务到期无法偿还。中央一再强调,不能因化解风险而出现新风险、守住不发生系统性金融风险的底线。目前可能处在金融监管政策曲线的顶部,未来政策很难再继续加码,风险进一步恶化概率很低,市场担心过度。

 悲观一致预期形成,市场到达底部。短期市场走势取决于投资者预期。悲观一致预期形成,意味市场底部到来。近期投资者情绪不断下降,股票仓位不断下滑,市场估值也已经合理。根据一致预期理论的三个条件,目前市场已经形成悲观一致预期。同时,根据对A股历史底部特征总结,目前换手率、0-40倍PE个股数量占比均与历史底部时接近。因此,从一致预期和历史经验来看,目前A股市场到达了底部。

 综上,中银策略认为,A股市场估值已经合理,资产价格已经对风险进行充分重估。从政策曲线来看,目前处于顶部状态。从情绪来看,目前已经形成悲观一致预期。从历史经验来看,目前是底部特征。因此,风险重估基本结束,建议投资者转变态度,积极乐观。

 中银策略认为,虽然对市场整体乐观,但在配置上建议优先金融地产、然后周期板块、最后是成长消费。目前建议的行业组合是:地产、银行、非银、航空、石油石化、农业、电力与公共事业。

 李大霄:跌穿3000点并非世界末日 或是空头陷阱

 6月19日英大证券首席经济学家李大霄表示,小米推迟发行CDR是雷军先生聪明的选择。如果A股跟H股几乎同时发行,可能会造成一定的、不恰当的价格混乱,也不太容易获得准确的定价。如果是先H股后CDR,CDR的定价就非常有可能会参照港股的定价,就更容易定价,而且也有利于小米以后发行价格的理顺,这是聪明的选择。

 关于CDR的推迟发行,对A股市场也有了一定的喘息机会。在今天投资人情绪比较低落,美股下行贸易摩擦升级的状态底下,A股推迟CDR的发行对A股来说减少了对市场的资金抽离,是一个正面的信息。

 同时,李大霄还表示,目前情况无须恐慌,整个市场来看,上证50比大盘也跌的要小一些。

 在悲观的时候不要绝望,千万不要恐慌。中国的市场有它的特殊性,A股我非常坚定的认为有它的运行独特性。悲观的时候不要绝望,核心资产正被外资疯狂的买走,两个月以来在这买入数据是1220亿了,这个速度是非常惊人的。

 跌穿三千点不是世界末日,从5178点以来跌穿三千点的都是空头陷阱。而且跌穿三千点的时间在三千点之下停留的时间都是短暂的,不管潜多久总会起来的。(综合新浪财经、网易财经、同花顺、东方财富网等相关报道)

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