杰西·利弗莫尔，一个从马萨诸塞州走出来的数学天才，一个打败所有股票对赌行的投机小子，一个逼迫摩根出面救市的做空大师，一个巅峰时期超越索罗斯的金融大鳄，一个影响了后世许多投机者的传奇人物。比起四起四落的人生惊喜，最后死于抑郁症自杀的结局，却让人深感惋惜，并值得每一个从事交易行业的人深思。

杰西·利弗莫尔的交易法则

交易时机

赚大钱靠的是耐心而不是思考，一旦确定了仓位，最难的事就是耐心等待市场确定动向，赶快套现或退出的欲望那么强烈，纯粹只是害怕在调整的时候丢了盈利。

市场窄幅整理时，股票价格基本上变化不大，这时候预测或估计市场何时想哪儿运动会有很大危险，必须等到市场或故事突破盘整区间。

经过一段时间的上行之后，如果交易量增大，股价剧烈波动，这就是一个信号，本轮行情快要结束了，暗示着股票从强者手里换到弱者手里，从专业人员手里换到普通公众手里。

股市的运行和人的行为很像，代表不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的，像研究人一样研究股票；过上一段时间，他们对一定条件的反应就能预测了，这对确定股票改变的时间很有用。

资金管理原则

交易前，必须建立止损点，坚决执行，损失切忌超过本金的10%

如果输了50%的钱，就必须赢100%的钱才能赢回来

交易成功后适当套现一部分

用试探策略建立仓位，第一次试探后，如果盈利了，再进行下一步，别一次性建仓，具体来说：第一次先买总仓位的20%，等确定正确以后，再一次买入40%，每次加仓或试探是建满仓的重要步骤

情绪管理

华尔街或股票投机没有新玩意儿。过去发生过的事情还会周而复始的发生，因为人性不变，情绪永远都阻碍着智力。股市暴跌，问题究竟出在哪里？

今年是2015年股灾风波爆发三周年的重要时间点、然而，三年前的中国股市，曾经上演了一轮轰轰烈烈的去杠杆化、去泡沫化过程，期间市场还上演了暴涨暴跌的走势，千股涨停、千股跌停乃至千股停牌似乎也成为了当时市场的常态化现象。

然而，时隔三年时间，在A股市场熊市行情运行三周年之际，今年6月19日A股市场再度演绎千股跌停的走势，而沪市还一度跌破2900点，创出了2871.35低点。至于深市市场，更是创出了9336.70新低点，盘中跌幅超过了5%。

经过了端午节后的第一轮暴跌走势之后，A股市场的多项指标均再度刷新了新的纪录水平。

其中，沪深两市破净股数量迅速飙升，并一度达到200家以上的水平。据相关数据统计，截至6月19日收盘，沪深两市破净股数量为209家，这一破净数量已经创出了历年来熊市破净股数量的高峰数值，而前一轮最为极端的暴跌行情，A股市场的破净股数量为214家左右。

再者，沪深两市平均市盈率骤减。截至6月19日，上证指数平均市盈率降至14.31倍；深市平均市盈率降至24.93倍，深市主板平均市盈率降至17.42倍。至于中小板与创业板指数的平均市盈率，则分别跌破了30倍以及40倍的水平。

此外，市场中绝大多数的股票价格已经创出了2638低点时所对应的价格新低，甚至创出了历史新低水平，市场去泡沫化的过程骤然提速。

对于619股市暴跌，引发市场恐慌性暴跌的因素不少，包括高速IPO发行模式、外部不明朗因素压力等，但核心所在，莫过于以下两点。

其中，这些年来上市公司“无股不押”的问题愈发明显，而这一轮暴跌走势，也是对A股上市公司“无股不押”压力的集中引爆。

你在中国股市赚钱了吗？

你赚钱了吗？这几年你赚钱了吗？如果在这种市场上你没有赚钱，还是赶紧退出把，因为你就是"韭菜"，被人割了一茬又一茬，花出的时间和精力还不如创业做实事，打工混职场，最起码心安，钱赔了还可以赚，人生就一次，寸光寸金，不能耗费在这里，要及时给自己的人生止损，赚不到钱，那来这里的还有什么意义。

你后悔了吗？赔钱了也不要太后悔，记住这个教训，硬钱都是劳动换来的，用创造财富的方式换取的财富才最真实。每个人最大的、最容易掌控的价值就是自己，既然股市里找不到自我，那就早早离开吧，不要再用巴菲特的故事激励自己，如果时代和市场不允许，再努力都枉费。

你有何收获？赔钱了也不是一无所得，炒股更多的是锤炼心境，把自己放进股市中，能更全面的了解自己，认识自己。这是一场修行，没有结局没有答案，更没有开悟得道，什么时候停止，什么时候算是功德圆满，记住心路，记住教训，向着新的方向，出发！

希望各位股友要看开市场，波幅起荡是人生百态，什么都会来，什么都会走，体验好人生，更要尊重好人生。中国股市的土壤与美国等其它大部分国家不同，如果照搬肯定不行！

为了A股，半夜鸡叫的事件再次发生。

记得上一次是2007年的5月30日，为抑制市场的过度炒作热情，管理层半夜出台了上调股票交易印花税，当天A股出现暴跌，所以大家都堪称有名的530。

这次，虽然和当年的市场情绪相差甚大，但A股弱势几乎已经到了非常紧要的边缘。我昨天之所以说在出台了降准的利好消息，A股却跌了30个点让人看着有些揪心，这是市场的一种信任危机，也不是仅仅依靠一个降准就能够挽回的，需要多方的组合拳才能够救市场一线生机。

我没有想到三部门的集体发声竟然来的真么快，很显然各方已经密切关注到了当前的A股市场走势很危险，如果不加以干预，系统性风险会随之而来，而风险的根源是去杠杆过程中的股票质押和债券违约，这些是困扰市场心理层面的根本。

以上海证券交易所、深圳证券交易所和证券业协会牵头的三部门集体发声，当前的股票质押总体风险可控，以沪市来说低于平仓线的股票质押市值在沪市总市值里的比例不到0.2%，深市则不到总市值的2%，从这个数据来看，远远是低于市场预期的，所以A股短期发生系统性风险的可能性很小。

通过这个真实的数据，人们可以清晰的知道A股的风险究竟是一个怎样的状况，这会极大的缓解当前的恐慌性气氛，对A股接下来的走稳有着重要的意义。

对我来说，觉得半夜鸡叫很明显是利好，为什么这样说呢？

人民币贬值本身对市场资金很容易造成流失，这个对金融的安全也是个潜在的威胁，今天盘中哪怕半夜鸡叫的利好出来了，而沪指盘中依然大跌了50个点，领跌的是以保险和银行为代表的金融股，现在看来我昨天对航空股的下跌引发的金融安全的担心是对的，就在刚才一个小时内人民币兑美元跌破了6.56的关口，大跌了200个点，说明人民币本身存在一种潜在的危机，如果这个时候股票再血雨腥风，那么经济层面会受到更严峻的考验，这不是一个小事，所以必须先稳定股市，特别是这次A股破位3000点后和历史上最大的不同在于，似乎跌的很淡定，资金没有一丝一毫的认为3000点之下是黄金坑的意思，这是不正常的地方，也是最大的风险。

半夜鸡叫很明显感觉到了危机的到来，如果对这种颓势不加以干预的话，后面必然会造成巨大的金融风险，现在既然管理层认识到了问题的严重性，说明会想尽办法来力挺股市走稳。

可能很多人会问，如果半夜鸡叫还不管用，股市还继续跌怎么办？

我想这个和央行的降准释放流动性、三部门集体发声股票质押无风险已经是两个组合拳了，假如市场还不凑效的话，会有更多的措施出来，总体感觉现在管理层真正意识到了风险，或者说已经在开始用恢复信心的方式护盘了，当很多的政策措施出来的时候，A股就基本见底了，看到半夜鸡叫让我感到了A股的政策层面终于有了重大改变，尽管今天A股是低开的，但我相信距离企稳的日子很近，各位多珍重！中国股市濒临“失控”状态：牛熊分界线已至

截止到2017年6月底，中国已经有超过1.2亿股民，也就是说差不多每10个人就有1个股民。当你在餐馆吃饭或者地铁站、公交站等车时，你可能会听到身边的人谈论股票或者看炒股软件，甚至小区的大爷大妈也常会凑在一起交流炒股心得。那么，所有人真的适合炒股吗？

首先我们来聊下股票是什么。股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每只股票代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权，背后都有一家上市公司。

股市是股票市场的简称，本质是上市企业为了融资和分散风险。其实，股票市场是一个财富再分配的市场，并不直接产生财富。你赢的钱是别人输的钱，股市属于“零和游戏”。一般来说，10个人炒股7个亏2个平1个赚。

假如有一只股票，它背后是一家业绩稳定增长的企业，陆续买入这只股票的人都选择不卖，等待该企业赚钱后分红，那么该股票基本没有成交量，股价就会直线上涨。事实上，这是理想状态，由于企业业绩变动、信息掌握程度不同甚至人的情绪变化，这些因素都会影响股价变动。

当股价超过了其内在价值，就会出现泡沫；当股价低于其内在价值，就出现机会，因为它最终会涨回到其内在价值。

曾在很多投资研讨会上向听众提出这样一个问题：“谁曾在市场中赔钱？”差不多每一个人都会把手举起来。然后我会接着问：“你们之中又有多少人把钱赚回来了——在市场中？”几乎所有人都会把手放下。中国股市“机构化时代”下，我们该怎么办？

职业年金入市获得实质性进展、养老金跑步入市、外资持股突破万亿以及国家队持股市值创出历史新高等现象，恰恰说明了一个问题，即中国股市的机构化程度在加速推进，而随着机构投资者比例的提升，中国股市也逐渐步入到“机构化时代”之中。

中国股市逐渐步入“机构化时代”这本身就是一把双刃剑。谈及有利之处，莫过于提升股市稳定性，降低股票市场的波动风险，从一定程度上降低股市发生系统性风险的可能性；但，谈及弊端之处，则在于机构化时代下，以往市场的游戏规则以及应对策略也将会逐渐改变，而对于投资者过去的投资理念或许也需要随着时代的变化而重新适应。

不过，从本质上分析，股市“机构化时代”到来的同时，往往意味着股市“去散户化”的步伐也在骤然提速。言下之意，即在越来越多实力大资金大机构的加速入场之际，与普通散户进行比拼的竞争对手也逐渐增多。与此同时，对于这些竞争对手，还是具备了信息优势、资金优势乃至成本优势等特征，而且还会拥有更为强大的数据分析能力以及智慧过人的团队实力，这也是普通散户乃至牛散大户无法媲美的。

养老金

进入2018年，对于A股市场来说，也是一个重要的时间点。其中，最具影响力的事件，莫过于2018年6月，A股将会正式纳入至MSCI之中，且根据安排，2018年6月1日将会按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入至MSCI新兴指数之中，而到了今年9月份，更会把这一比例调升至5%。由此可见，随着A股加快走出国际大舞台，实际上也意味着中国股市的机构投资者队伍有望持续扩大，而中国股市的“机构化时代”也有望得到实质性的确立。

事实上，从严格意义上分析，虽然中国股市机构投资者的队伍在不断壮大，但中国股市仍不属于真正意义上的机构化时代，而距离这一个目标仍有一定的距离。究其原因，主要在于股市散户化程度依旧占据主导地位，而在机构化比例逐渐提升的当下，部分机构投资者的投机性更甚于普通散户，由此也与真正意义的机构化时代存在一定的差别。

近年来，在机构化时代逐渐形成的过程中，二级市场上也逐渐体现出机构化时代的一些重要特征。其中，如大资金大机构强化了抱团取暖、机构扎堆的现象；又如以往大起大落的股市行情，也逐渐变成了波动率骤降的市场；此外还存在散户赚钱难度骤增，散户销户离场意愿增强等现象。对于这系列现象，归根到底，还是离不开机构化程度提升，股市“去散户化”步伐加快的真实写照。

那么，在中国股市“机构化时代”下，我们又该怎么办呢？

新股

其中，对于不少散户而言，紧跟大资金大机构的投资步伐，与它们一起抱团取暖，或许还是一种较为稳健的保护自我方式。在实际操作中，一方面需要紧盯沪港通、深港通等渠道外资资金的真实去向；另一方面则需要关注到机构资金筹码低位锁定的股票状况，而在机构化时代下，对于机构抱团取暖的上市公司，也有望延续“强者恒强弱者恒弱”的局面。

再者，通过一些实力较强的基金产品，来降低自身的持股风险。在此期间，如指数型基金、ETF基金等，都可以在市场指数表现失真的状态下，实现同步市值波动的预期，这一投资策略更适合于稳健型，且对个股把握并不成熟的投资者。

此外，即对于一些嗅觉敏感，具有自己一套投资策略的资深投资者而言，依旧保持自己独立的判断，或反复把握自己熟悉的股票，这或许也是一种应对机构化时代的投资策略。

然而，在中国股市步入“机构化时代”下，其最终结果还是为股市带来了更多具有竞争优势的实力资金。对于投资者来说，如果缺乏了独立判断力，或不与实力资金抱团取暖等，那么投资者持续跑输市场同期表现，也将会是大概率的事情，而这也将会进一步强化股市“七亏二平一赢”的局面。如何运用MACD和BOLL指标抓涨停黑马股？

BOLL(布林线)是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。是由上、中、下三条轨道线组成，其中上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线与支撑线;中间那条，即中轨，为价格的平均线。

多数情况下，价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运行，且随价格的变化而自动调整轨道的位置。而带状的宽度可以看出价格变动的幅度，愈宽表示价格的变动愈大!

布林线的基本运用方法：

1、价格由下而上穿越下轨线时，可视为买进信号

2、价格由下而上穿越中轨，并长时间在中轨与上轨之间波动，价格将加速上扬，是加仓买进的信号

3、价格由上向下跌破中轨为买空信号

4、价格在中轨与下轨之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持仓空单

5、布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且价格在2-3日内均在中轨之上。此时，弱价格回调，其回档低点往往是适合建仓多单的点位!

6、在布林中轨与上轨之间运行的时候，以回抽中轨作为买点，并以中轨作为其重要的止损线

布林线“喇叭口”

所谓布林线“喇叭口”是只在价格运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状

根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将喇叭口分为：开口型、收口型、紧口型三大类型

开口型喇叭口形态常出现在价格短期内暴涨行情的初期

收口型喇叭口形态出现在价格暴跌行情的初期

紧口型喇叭口形态则常出现在价格大幅下跌的末期

MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。主要由两部分组成，即正负差(DIF，即快线EMA1)、异同平均线(DEA，即慢线EMA2)，其中正负差是核心，DEA是辅助!

基本交易法则

1、当DIF和MACD均大于0(图形在零轴以上)并向上移动时，一般为处于多头行情中，可以介入多单

2、当DIF和MACD均小于0(图形在零轴以下)并向下移动时，一般为处于空头行情中，可以介入空单

MACD利弊点

优点：自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作：在认定主要趋势后出现入市信号避免无谓的入市次数。

缺点：当价格没有明显趋势而进入盘整区间内出现买卖点较多;无法在升势之高点和跌势低点发出信号，即信号来得慢些对把握买卖点稍微之后。

实战分析：MACD两次金叉(死叉)

MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于0轴以下或者以下的时候，如果短期内(8或者12个小时内)连续发生两次金叉(死叉)，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。反之，高位两次死叉，后期价格暴跌!

两次金叉

两次死叉

特殊形态：顶背离形态

顶背离指当价格K线图上的走势一峰比一峰高，价格一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当价格的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。

表示该价格的上涨是外强中干，暗示价格很快就会反转下跌，是比较强烈的买空信号。

底背离形态

当价格指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与价格走势形成底背离，预示着价格即将上涨，比较强烈的买多信号!

在股市中，即使是多么伟大以及睿智的投资家都不可能屡战屡胜。因此，当你面对亏损的时候，一定要保持平静并冷静的接受，否则的话你就会跌入失落的泥潭，不可自拔。其实，投资者要想养成一个良好的心态，可以多学一些心理分析的内容，这样才能够真正盈利。因此，今天我就向大家介绍一下怎么面对亏损，以供大家学习 和参考。

1.像恋爱一样面对亏损

在股市中，有很多的投资者总是无法平衡自己的心态，一旦股市稍有风吹草动就情绪低落。其实，在股市中，不仅仅考验人的头脑，更考验人的心态。如果，广大的投资者无法养成一个良好的心态的话，那么一旦情绪的洪流拥泄出来，投资者就会从清醒以及冷静的状态转向一个混沌并痛苦的世界，这样一来，投资者面对亏损就会手无足措。因此，广大的投资者对待亏损要像对待恋爱一样，不要永远都沉浸在一个童话以及美好的世界中，应该拥有一颗能够面对任何苦难的信心以及准备，只有这样才能够走向成功。

"一些投资者在面对损失时,会有愤怒的情绪,指责外界,甚至要求别人或者有关方面给出解释,这其实就是一种要求别人对自己负责的态度。成年人应该懂得没有任何人逼迫你进入投资市场,并且也有人其中活得不错。"王怀齐说道,"当大家开始理解投资就像恋爱一样,不可能只是一味索取,也需有所付出时,参与投资仿佛就是与爱人的一种理性的相处关系,那么面对损失也就会更加坦然,更加成熟。"

2.将损失具体化

再有了面对损失的应该的心态之后,王怀齐建议不妨将损失进行一个具体化的梳理。

"这样的梳理并不完全的数字上的,更是心理上。问自己几个问题：在投资失利中自己到底失去了什么?对自己的生活具体有哪些影响?其实,大部分投资者会发现亏损对自己的实际影响并不大,生活照常,世界依旧。心理上的感受和影响远远大于亏损本身。"

著名心理学家张怡筠也在之前的采访中表达了相同的观点。"完蛋了,我什么钱都没有了,叫我接下来怎么活呢?"在遭遇财务危机时,我们中的一些人会习惯性地想冒出这样的灾难性的想法,而他的实际情况并没有那么糟。

以上就是怎么面对亏损的主要内容，希望广大的投资者多去学习 一些股票基础知识，以此提高自己的投资能力。几条简单的经验体会，希望对你以后的交易有所帮助：

1、不是什么时候都适合交易。大环境不好的时候，泥沙俱下，要想赚钱真的很难。比如去年股灾时，哪个股票扛得住？与其火中取栗，还不如好好休息，耐心等待。我们来到市场有赚几千万的愿望，当然不能只有三五天的耐心。

千万不要相信所谓的“踏空”，错过无非就当没来过，做错才真的致命。

2、不是什么样的机会都值得参与。什么样的方法都玩，赚钱的次数自然会多，但是一旦遇到不利情况，亏起来也特别快。市场机会是无限的，而我们钱是亏得完的，唯有主动放弃，只参与少量自己熟悉的机会，才能把有限的资金更好地用在刀刃上。君子有所为，有所不为。

3、信号第一，铁的纪律。不受个人的情绪影响。它是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性交易转变为被动性交易，操作主要考虑在“应变”而不是在“预测”上。

4、抓住试盘，守株待兔。在常人看来这是愚蠢和原始的，但是真正让我炒股能够稳定，长久，持续地赚到钱的功夫还真是“坐功”。守株待兔关键是选择在哪些树下可以耐心等待，可能这个选择是几年来的心血结晶，心法相同技法却不同。

5、不赞成股票下跌后买入补仓摊薄成本。在交易中，试图挽救一个错误的难度远高于痛快了结一个错误。第一次买入没有盈利其实就是危险信号，为什么还要错上加错，补对5次挽回的盈利往往不够一次补错亏的。

6、不赞成因为跌多了跌久了去抄底。底部都是事后走出来才知道，虽然回头看好像无比清晰，但置身事中很难辨别，不然人家凭什么那么便宜把股票卖给你？

7、炒股最难的事是什么？我认为就是方向选对了之后，如何能够“坚持”！人的本性弱点是错误的寻求机会扩大化，而不是使利润继续扩大。#股票##股市第一线#