一.把握市场运行规律

曾经有机构在专业投资圈聚会的时候对2015年股灾一周年的盈利情况做了一个调查：“你的资产与去年6月牛市高点相比，少了多少？”

圈内人士给出的中位数是-32%。是呀，专业投资人也是如此，即便是身经百战的老手回撤也是那么大。

机构的持仓量大，只能靠选股分散风险，在指数直线向下的时候掉仓换股是比较难的；而作为一名普通的投资者，资金进进出出比较自由，我们的操作情况又是如何呢？

东方财富网特意在2015年年末对3万股民展开调查，结果显示：2015年75.90%的投资者没有取得收益，其中亏损40%以下股民比例高达26.80%。

其实，牛市大家都喜欢，可真正能在牛市中盈利的人并不多。牛市的特征是板块轮涨，一开始大盘股发力，最后垃圾股和题材股涨得最为疯狂；而断崖下跌杀估值和泡沫的时候，大盘股的表现会优于小盘股；股灾之后的估值修复之路中，是大消费股和大蓝筹股的天堂。

投资具有周期性和趋势性，周期轮回是规律，趋势力量势不可挡。

何为周期性？给大家举一个例子：牛股*ST华菱，这个股票最近走得特别好，你会看到基本面公司的盈利情况大幅改善，而技术面也开始出现联动效应，放量突破。这一轮牛市是钢铁板块的牛市，是国家供给侧改革的成效，*ST华菱只不过是其中一个缩影而已。大家切记，对于周期性的公司来说：公司最糟糕的时候往往就是最好的投资时刻。

何为趋势性？也给大家举一个例子：牛股赣锋锂业，这个公司是跨越牛熊的公司，股灾之后接连创出新高，公司的股价是四年前的16倍。这一轮牛市是锂电池的牛市，是新能源汽车行业爆发性增长的结果，赣锋锂业也是其中的一个缩影。大家切记，对于趋势性的公司来说：只要你能把握行业的动态，在基本面木有恶化的情况下，一直持股都是对的。

二.什么人能够盈利？

总结投资这一行的四个词：专注、激情、坚持、纪律。只有做到这四个词的人才能在投资路上一直前进，追求自己净值的长期稳健增长。市场上的流派很多，但这四个词是他们自始而终的信仰。这四个词很容易理解，本文就不深入解释。

在小白成长为大师的路上，少不了大幅的回撤，少不了自己的失落期，甚至有一度你会害怕这个市场。但还是那句话：害怕你就输了。

成长之路本就是不断总结经验，磕磕绊绊的过程，没有什么人能一帆风顺。马克思前辈说过一句话：生活就像海洋，只有意志坚强的人才能到达彼岸。这里也给大家举一个人，不是炒股的，却从股票上赚得盆满钵满：孙正义，马云的投资人。大家都知道孙正义很厉害，投资过雅虎、阿里巴巴，是个真正的大师。可又有多少人知道孙正义也曾亏得一塌糊涂？

1996年，年纪轻轻就孙正义就成为10亿美元富豪，当时的他雄心壮志要向硬件公司进军，于是盯上了一家新兴科技企业：金士顿。当年孙正义用15亿美元买下金士顿80%的股份，三年后却以4.5亿美元把这家公司股份再次卖回给原来的大股东。孙正义卖了金士顿之后，该公司却走出了长牛之路，目前已经是世界500强企业之一，估值翻了N倍。

举这个例子不是为了告诉大家一些股票买卖的技巧，只是想强化大家对上文提到的四个词的认知。

昨晚我一个朋友对我说了一段话，是他这段时间的交易心得，也分享给大家：交易的时候要给自己定下一个最大的回撤，不管是什么操盘，首先要让客户放心；单笔交易最好不要超过10%，除非你确认这个投资机会最终是能带来超额收益的，当然这种情况很少；交易是一个不断重复的过程，这个重复不是简单投资模式的重复，而是在不断的重复中发现自己的错误，不断适应市场，创新改进后再重复。

三.如何盈利？

这一部分，我不想说一些大道理，想用一些实际的案例来说明一些盈利的技巧。

1.做正确的价值投资。一直有人觉得价值投资不适用于中国市场，其实这个观点是不对的。这十几年，在中国经济快速腾飞的额过程中，中国的股票市场也诞生了一批好股票，有人把它总结为：大行业、高壁垒，还弄了一个护城河之类的词来追捧这类公司。我的观点是价值投资最好用的情况就是股灾杀估值之后，那个时候市场是恐慌的，所以那个时候价值投资才会很适用，那个时候具有价值公司会被无情错杀，套利机会就来了，不然平时大多数时候具有价值的公司价格确实都挺贵的。参考2015年那一轮股灾之后格力电器、海康威视、欧菲光至今为止的表现，它们都是价值的典范。而现在去投这些公司，空间无疑就小了很多。

2.做正确的成长投资。具备成长性的行业多出牛股，具备成长性的公司是十倍牛股的候选对象。成长性公司的特点是利润复合增速高，估值很容易降下来。我的观点是成长性投资最好用的时候就是一个行业基本面开始逐步放量步入成长期的时候，这个我们在日常生活中也是可以预见的，投资来自生活嘛。做成长性投资首先要选对行业，如目前的新能源汽车、人工智能、生物科技，把握行业发展的动态以及相关技术的应用情况，关注行业上中下游的细微变化。事实上，很多行业研究员都在做这件事。选股的话，选择行业里面盘子比较小，又投入真金白银搞研发和扩大生产线的公司。参考赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业至今为止的表现，它们都是成长投资的典范，现在股价一直在创新高。

3.做正确的小市值投资。之前有研究员提过一个观点：如果你一直选择市场市值最小的二十个公司构建投资组合做定投，每一个小市值公司盈利20%左右就抛售，换成其它市值更小的，不断重复的做这个简单的轮回。那么，你的盈利情况会十分可观。这个观点看起来有点新奇，但想来不无道理。通常市场市值小的公司多出现于：新股与次新股板块以及ST板块。这种公司看起来很垃圾，似乎只有壳资源的价值。但实际上，这种公司身上的故事和题材往往是最多的，有题材和故事就容易在某一个时间段被炒作；即便炒作不到，市场一火热的时候，这些小市值的公司往往涨得最为疯狂。这种投资方式是市场运行规律以及长线时间换空间的有效结合，目前来看依然是适用的。参考沧州大化、中航黑豹、美格智能至今为止的表现，它们都是小市值投资的典范。

4.做正确的短线投机。短线投机主要是根据市场的热点选择龙头股的卖点和买点，市场上也的确有靠这种方法赚到大钱的投机客。这种方法主要是靠胜率和盈亏比来取得投资收益，对于一个人的看盘技巧和心理素质有着很高的要求。一句话：手要快，心要狠。运用这种方法得熟悉各种技术指标，对一个龙头股的时间和空间有着较为清晰的把握，而且对止盈止损有着十分严谨的态度。参考方大炭素、中科信息近阶段的表现，它们都是短线投机的典范。

四.结语

在二级市场上，风险与机会并存，无论何时入市，都是为时不晚。

金融市场遵循二八定律，能够盈利的人总归是少数。如果你想在这个市场里活下来，你就需要构建属于自己的一套投资体系，而且不断完善这套体系，做到与时俱进。不断学习，保持一颗热枕之心是很有必要的，每个人都是市场的学生。放弃那些你把握不住的机会，选择确定性较强的投资机会。

交易之路知易行难，重在实践。总结自己和身边人的成功经验和失败教训，从而管中窥豹、悟出法门。鉴往知今，胸怀若谷。

天时地利人和是至关重要的，时势造英雄，我们要学会在适当的情况下进行多空选择。投资之路漫漫，祝好！