预期差导致的大反弹，也就来了。

我整理了这两天中报业绩预披露的个股名单，总体表现还是让人比较满意，今年的中报行情值得期待。

同比就是与上一年的中报数据做对比，环比就是与上一个季度数据做对比。下方的数据都是同比数据：

上周五的 V 型反转和今天的大涨就是一种预期差行情。旧的贸易战利空影响（340 亿关税）被市场消化得差不多，新的利空就在于 "特朗普对我们继续加征剩余的 160 亿关税和新增 1000 亿关税"。

结果等了一个周末也没见怼天怼地怼遍全世界的特朗普发话。空头不敢卖出，多头也不敢加仓。所以今天的上证指数虽然大涨，但成交量又萎缩了，大家明显都在等消息。

上周五我的小伙伴来问我，美国已经确定开征关税了，是不是可以先卖了，跌一波再买回来？我反问他 " 万一大涨呢 "？

过往经验教训我们，当大多数人都知道是牛市的时候，往往就是牛市出现泡沫的时候。反过来，连我这位啥也不会的圈外朋友都知道的利空，往往也是利空出尽。后来我叫他滚回去安心工作，别看盘了。不然他现在肠子都悔青了，又该找我哭鼻子了 ...

由于 A 股只能做多不能做空，所以大部分人都是一种多头分析思维。其实在同花顺软件里，可以把上证指数的行情坐标翻转，一路下跌的上证指数就变成了一路上涨的上证指数。不看今天的大跌，你会在上周五买入吗？

我估计很多人没这个胆量，我也没有。因为从估值指标看，现在已经进入低估值区间，宜买不宜卖。从技术指标看，现在已经进入超跌区间，随时给你一个反弹。从消息面看，这是唯一的卖出理由，特朗普发布新关税，但说不准。

我经常说交易就是一场算概率的游戏，两个利多一个中性（潜在大利空），提前卖出的风险非常大。所以我的做法是不猜底，不做左侧交易。这包括了我不会买入抄底，也不会卖出避险，持有现在仓位按兵不动，直到行情走稳。

......

昨晚我说的踩雷药企是$ 华海药业 ( SH600521 ) $ ，因为在一只药的制药原料中查出有毒性物质被召回，今天直接封跌停板了。这是比较著名的仿制药企业，是很多机构的持仓，曾经也是一只大牛股，今天又是集体坑爹的节奏。

之前我那位在药企的朋友也推荐过我去买它（从行内角度）。但我认为它风险还是比较大，求稳之下买了另外一只，幸运地躲过一雷。

我今天看到一段话说的很有道理：

" 一颗药成本只要 5 美分，为什么要卖 500 美元？"

" 因为那是第二颗，而第一颗的成本是 50 亿美元。"

同理，第二杯可乐半价，那是因为第一杯可乐价格已经支付了店铺租金、人工。

一只市场比较大的药成本可以摊薄一些，如果是一些疑难杂症的药，研发难度大，市场受众又少，均摊成本就更高了，药企都不愿意为此承担过高的风险。像华海药业，生产工艺中出现了一个问题，几十亿元市值瞬间蒸发。

我朋友还说，289 基本药品目录原订要在今年内全部通过一致性评价。但截止到现在完成率刚过 50%，要不还在临床，要不就是品种难做没有利润，大家都不想冒着亏钱的风险去干。

也就是说，今年的医药供给侧改革效果可能比预期还要强，研发能力和资金规模不足的药企，都要交出市场份额。

今天在 1.495 卖出一格创业板，如果明天再大涨，其他网格也要陆续卖出，诸位注意挂单。

我每晚都会在微信公众号：股市药丸，更新以下交易模型信号，欢迎关注

@今日话题$ 上证指数 ( SH000001 ) $$ 创业板指 ( SZ399006 ) $