做交易，做法更重要，还是看法更加重要？

一般人认为，做交易，做法很重要，看法不重要，因此看对了也可能做错，看错了也可能做对。笔者倒认为，看法比做法更重要。有了看法，自然就有做法；没有看法，才需要做法弥补。

抓住大的趋势，赚钱才相对容易，一般而言，在波动中很难赚钱。我说的“看法很重要”，主要是针对大趋势而言。做趋势需要有清晰的看法，只有有看法，你才可能做真正的长线，否则市场的振荡就会把你洗出去。不过，看法是很难形成的，即形成一个看法很不容易，需要对宏观环境、产业链、供求关系、行业政策等进行细致周到的研究分析，并且长期跟踪。懂行，才可能形成相对清晰的看法。

所谓看法，即发现这个品种所处的行业所面临的问题以及解决问题的途径，这也是价格运行的趋势。一般人认为，看法是对K线的反映。在笔者看来，这不是看法，只是短期的反映，并且随时会变化，不具有稳定性，毫无价值。

做法的重要性主要体现在价格波动上，做波动是不需要看法的，有做法就足矣。所谓的做法，其实就是应对方法——应对市场的变化，跟上市场的变化。波动是随机的，做随机交易没法根据看法来做，因为看法是理性的。但随机的波动组成了有序的趋势，趋势是有序的，趋势是可以分析、判断和把握的。

因此，看法的重要性在于把握趋势，做法的价值在于应对波动。赚大钱还是得靠眼光，估计巴菲特不会天天盯盘，他就是靠眼光，有了眼光，形成了看法，做法就很简单了：进场，然后等待就行，不用看盘，也不需要看技术图形。

一般人只有做法，没有看法，因为他没有能力形成看法。一般人很难对一个行业有深入细致的了解，即使是专业的研究员，也只是了解一些行业数据和宏观数据，但无法深入了解这些数据是如何产生以及未来如何变化。所以，即便是专业研究员也不能算作业内人士，某种程度上处于纸上谈兵的状态。但在期货以及证券界，大多数研究员以及他们的看法均如此，这导致整个行业都认为研究和看法没意义。所以，对一般人来讲，重视做法是可取的。

重视做法，拼的是果敢、勇气、毅力、自信以及百折不挠的精神，配合优秀的资金管理策略。做法的对象是波动，如同冲浪。重视看法，拼的是了解、深度思考、理智、逻辑以及耐心，看法的对象是方向和趋势。市场不可预测，“不可预测”指的是波动，但方向是可以分析预测的。千万不要把做法当成投资，做法只是博弈的技巧，投资需要的是眼光。

眼光的形成，95%来自研究和分析，而不是来自于盯盘。基本面、宏观面决定资金的走向，最终决定K线及形态。研究重于操作，操作是为研究服务的，操作只是执行研究结果而已。市场上，情况刚好相反，很少有研究，天天在操作，这是市场的特征和天性，无法更改

大盘自底由跌而升，到顶后再由升而跌，周而复始，自成循环。其循环过程分别由“筑底期——上涨期——做顶期——下跌期”四个阶段组成。遵循“强于大盘、优于大盘”的原则，先人一招，快人一步，积极地从个股独特的四个层次寻找机会，波段操作，滚动盈利，真正成为股市“常青树”。

伟大的投资需要迟来的满足感

1.别自怜，因为那解决不了任何问题

总体而言，嫉妒、怨恨、复仇和自怜都是一些危险的想法。自怜很接近于偏执，而偏执是最难以改变的一种思维类型。我们不应该任由自怜自艾的情绪出现……自怜不会让形势好转。

2.不断学习的人现实生活中也会持续进步

我不断发现，那些出人头地的人并不是最聪明的，有时甚至不是最勤奋的，可他们如同学习的机器。他们每晚上床睡觉时已经比当天起床时更聪明了些。这么做是有帮助的。当你给自己设定了长远的目标时，这种做法的帮助就特别大。

3.人生会有一些不公的、可怕的打击，要积极地利用它们

当然，人生会有可怕的打击、糟糕的打击、不公的打击。这都不要紧。有些人能恢复过来，有些不能。我觉得，(古罗马哲学家)爱比克泰德(Epictetus)的态度最可取。他认为，一切生命中错失的机会都是一个表现良好的机会，每个错失的机会都是学习的机会，我们的任务不是要沉湎于自怜中，而是以积极的方式利用可怕的打击。那是很棒的想法。

4.知之为知之，不知为不知，是知也

孔子有云：知之为知之，不知为不知，是知也。亚里士多德和苏格拉底也说过类似意思的话，真正地了解是要懂得自己有多无知。这是一种可以传授或者习得的技艺吗?如果你足够了解结果带来什么风险，那可能你就懂得。有些人特别擅长了解个人知识的局限，因为他们不得不了解。想象下有位走钢丝的职业表演者工作了20年，好好地活了下来。假如他不了解自己知道什么、不知道什么，就不可能活下来。他努力工作是因为他知道，如果出了错就会丧命。能生存下来的人都知道，了解什么是自己不知道的比头脑聪明更重要。

5.别太透支，那种情况连莫扎特也没法应付

当然，我们都会受到影响的是自我满足的偏好。可以用“真实的小我”来指代想行动的主体。比如，为什么“真实的小我”不透支我的收入?曾经有一位举世闻名的作曲家，他生平多数时候都过得极为悲惨，其中一个原因就是他总在透支个人收入。那人就是莫扎特。假如莫扎特都无法应付这种偏执的行为，我觉得你也不应该尝试。

6.乐观的财会核算99%都会出问题

威胁人类文明的麻烦里面，有99%都源于乐观的财会计算。那些财务人员希望追求纯粹的数学方式，只想关注太过悲观的财会核算结果，却导致财会核算太过乐观。这真是疯狂的行为。99%的问题都源自过于乐观。因此，我们应该建一个财会核算方式更保守的系统。

7.对资产，需要比对负债更多的审核

负债100%都是好的，一直都是。资产倒是必须担心的。

8.很多成功的机构都不会管得更严，反而管得没那么多

很多人认为，只要制定多些流程、多些规定，比如反复检查等等做法，就能创造更好的成果。伯克希尔实际上没有任何过程，除非审查对象主动给我们压力，否则我们几乎不会进行任何内审。我们只是试图在一种无间的网络中经营，赋予这个网络应有的信任，关心其中我们信任的人。

9.应有的信任最重要

人类文明进化的最高形式是以应有的信任编织的无间网络……你一生希望的也就是一种这样的无间网络。加入你的婚姻协议有47页那么多，我建议你还是别结婚了。

10.伟大的投资需要迟来的满足感

等待对投资者有帮助，很多人只是等不起。如果你没有那种满足感迟一些到来的基因，就得付出很大努力克服自己的不满。美人肩

图1

图2

（图2）是“美人肩”形态,A、B是上升美人肩,C、D是下跌美人肩。在K线图上,回档深了,B点必然低于A点,就不美啦！我们要寻找A点低于B点的走势,就要找5日均线与10日均线不粘合的走势,如（图2）000547G闽福发的日K线图,它现在正在通过B点处,有加速上行的趋势。

一个完美的美人肩,除了“形似”以外,还要有量的配合。（图2）中,近几个月的成交量放大,OBV曲线向上开口,这些都是外面能见到的量情况。俱乐部内还能看到它的“灵稳榜曲线”和“沙盘曲线”,这些量指标进一步肯定了G闽福发是强庄股,现在买进正是时候。

当然,（图1）美人肩C、D这一段是下跌中继段,感觉下跌趋缓了,思想麻痹了,错以为不会再跌了,这就中了“美人计” 了,过了D点后的低位暴跌,其损失更大。

图3

图4

图5

小结：

股价在第一波放量建仓之后,往往进入缩量洗盘阶段,这个时候个股将出现分化,对于那些弱庄股将出现回档较深,5、10日均线死叉的情况,而有相当少部分的股票会出现股价并不下跌,缩量盘整或盘升的状态,这个时候5、10日均价线保持通气,只要能量注入,成交量放大,股价向上突破,这就构成了【美人肩】了。

美人肩是强势庄股特有的形态,它表明的是主力对该股非常的看好,舍不得让股价回落下来给其他人逢低吸纳的机会,他自己每天买一点就买上去了,同时也表明在市场上的浮动筹码极少。最后主力越看越喜欢,就干脆放量突破拉升了,这就是美人肩的内涵。交易盘面的格局观

交易高手对行情大局与细节的判断能力和准确程度远非常人可比。交易之前，他会关注市场的如下方面并且明确给出答案：

（1）当前的市场环境是否适合操作？市场有无趋势？若无趋势，市场有可能正在构筑哪种形态？是底部反转形态、顶部反转形态、趋势中继形态还是暂时迷失方向有待观察？重要的支撑或阻挡水平位于何处？

（2）若有趋势，是何种级别的趋势？牛市还是熊市？牛市或熊市的早期、中期还是晚期？如果是次级折返走势，现在已经回撤到前轮趋势长度的哪个位置？33%、50%还是66%？日、周、月线图的状态如何？市场长、中、短期趋势方向的关系如何？

（3）日、周、月线图上是否出现标志性K线、共振、反振、过头信号？如果有，预示着何种级别的行情？有无缺口、单日/单周/单月反转、超涨、超跌等重要技术现象？

（4）市场处于常规推进状态还是极端状态？成交量（持仓量）是否验证了价格变化？

这就是大局观，即交易者对于行情所处宏观和微观位置、市场长期和短期走向的总体判断。交易者从这种判断中得出市场长期和短期看涨或看跌的结论，并据此操作。通常情况下，交易高手只在市场长期和短期走势方向一致时入场。如果市场长期和短期走势方向并不一致，他要么不交易，要么从事短线交易。实际进场前，他还会搞清楚如下问题：

（1）今后一周至一月，市场最大可能会如何演变？

（2）如果决定观望，大概需要观望多久？如果决定进场，那么做多还是做空，持有多大比例的仓位？

（3）在何种点位进场？利润目标在哪？

（4）采用何种交易指令进场？保护性止损指令置于何处？

（5）如果判断错误，我打算承担多大风险？

这就是细节观，即交易者实际处理交易头寸所不断面临的各种新情况和新挑战的能力。大局观属于交易技术的范畴，细节观属于交易策略的范畴。大局观侧重于“知”，细节观侧重于“行”。成功的交易离不开宏观与微观判断的融合，以及知与行的统一。

我们将交易者对于市场总体格局与长期走势的看法称之为宏观判断，而将其对于市场所处的局部位置与短期走势的看法称之为微观判断，两者合称大局观。从实战需要来看，二者不可偏废，否则都不能算是具备良好的大局观。一般而言，非保证金交易较多地依赖于正确的宏观判断，而保证金交易则更多地依赖于正确的微观判断。长于微观而短于宏观的交易者，在保证金交易中能够自保且能赚到比在非保证金交易中更多的钱，但一个共同特点是在这两种市场中都难以赚到大钱；长于宏观而短于微观的交易者，在非保证金交易中能赚大钱，在保证金交易中却会酿成巨亏。因为杠杆的特性和通常不愿意止损的性格，他们会因等不到市场证明他们正确的那一天的到来而死在黎明前的黑暗里。

因此对于个人交易者来说，不懂微观交易学就无法从事保证金交易。既然交易者缺乏高正确率的宏观判断或无法坚守这一判断他将无法赚大钱，那么在某种程度上他就必须信任自己的宏观判断。正因为如此，宏观判断也很容易沦为顽固不化的先入之见。如果头寸正在遭遇麻烦，也许暂时把自己对于市场的总体判断和长远看法放到一边是明智的。也许及时清空或降低仓位，使之不对个人生活造成干扰才是当务之急。要知道所有的大趋势都是从小趋势开始的，要知道“千里之堤，溃于蚁穴”的道理！

虽然承认错误令人不快，但有时候我们还是有必要反躬自问：“我是不是真的错了？哪怕只是暂时错了，我能否承担继续维持头寸所造成的损失？”由此可见，大局观内部存在矛盾，即市场之宏观与微观走势之间的矛盾；大局观与细节观之间也存在矛盾，即“看法”与“事实”之间的矛盾。而止损就是认错，及时止损就是以最小的代价认错。