行情回顾
本周行情结束了九阴的走势。周一下挫,周二周四大阳。指数基本是按照趋势来走的,符合上周简评里画的深证成指的趋势线走势,上周提到,若继续小幅下挫,在没有大利空情况下,指数迎来反弹或下跌速度趋缓,并且从趋势,,这波短期反弹应该没有结束。
热点解读
本周主要热点是周二的基建,周三的石油天然气,周四的芯片软件计算机5G等科技股,周五的医药农业表现比较抢眼。基建这一块我们之前在谈政策可能会转向的时候极力推荐,也谈了很多,不再谈逻辑,但是西部基建开发前面涨了一波后进入修整阶段,为什么这时候修整?你可以说它们这个位置面临技术压力,但是更深一点的背景是,虽然政策确实在贸易战的外部风险影响下转宽松了,但是基建具体政策可能还没有出,空间有多大?如果后面低于预期可能板块没有那么好,如果是高于预期基建还有机会。目前这个方向市场是给与一定期望。另外,之前笔者也在文章说了,西部开发和乡村振兴某种意义上有一定的交集,都是对落后地区的一种扶持和开发,这是中国经济发展潜在的助推器。
农业板块:猪肉板块笔者建议可以作为中期关注的方向,周五早上在直播群里谈到了,猪价在2018年经历了断崖式下跌, 无论是散户还是大型养殖企业,全面由盈转亏。今年猪价可能还难以反转,等产能去的差不多时候,猪价可能会进入新的上升通道,届时养猪相关的公司股价会迎来机会,当然短期比较难,但是我个人提议,不要等市场大涨的时候去买,要等最惨的时候去低吸布局长线。
科技板块:笔者的文章是关注很多的,去年12月的时候笔者就不断建议今年必须重点关注这个方向,老读者应该有印象,本人在三月初写了一篇
。里边就是写关于芯片软件和计算机的大逻辑的,总的来说,未来中国一定会在芯片等底层核心技领域投入重金.国家的大战略指向哪里,机会就在那里.从短期看,一直提示的自主可控龙头中国软件、太极、浪潮信息等涨幅有点高。对于短线来说不好把握,但是这类板块大家看趋势就可以看得出来,如果趁着回调后建仓的获利性很大。
石油天然气板块:这一块走向和国际地缘政治和经济密切相关,周三的表现和中国对美国的反制有关,未来需关注中美之间的较量,美国对伊朗的围剿某种意义上是对中国能源安全的打击,也是对特朗普背后的能源利益集团的支持,如果年底国内需求的高峰和国际供应的矛盾再次爆发,燃气行业可能再次面临机会。
未来怎么看?
首先我们来看几个数字,看完或许可以认识到目前的市场所处的位置和阶段。据统计,近年一直站在高位的A股市盈率中位数,当前只有29.91倍,是5年来第一次跌破30倍, 创业板指市盈率37.96倍,并且 A股的估值降低已不再停留在指数,而是蔓延到了全体个股。往前观测,1998年以来,市盈率中位数会比现在更低的只有4个年份,分别是2005年(均取7月5日)、2012年、2013年和2006年,市盈率中位数分别为20.56 倍、28.78倍、28.91 倍和29.32倍。换言之,综合考虑市值与盈利状况,当前的A股个股估值已经接近2006年的水平。
再看市净率,两市的市净率中位数为2.4倍,较一年前降低了36.17%,在1998年以来的数据中,位居历史第四低。在过往历史中,市净率中位数比现在更低的只有2005年(均取7月5日)、2013年和2006年,市净率中位数分别为1.5倍、2.25倍和2.26倍。
其次养老目标基金也快推出来了,这个基金属于长期投资基金,虽不同于养老基金,但对市场有还是能起到一定的利好作用,到时候我们看规模有多大。
当然大家比较担心中美贸易摩擦的不确定性,不管如何,未来只要中国经济能稳住,市场还是有很大希望的,所以说解决矛盾和问题的钥匙在于做好我们国内的事。
从以上可看出,目前市场接近几次熊市大底部时候的估值,如果中国宏观经济能稳住,那么市盈率和市净率的有效性就值得参考,这是从估值角度看我们现在的位置。接下来我们需要静待市场自身平衡带来的底部到来,因为估值底往往比市场底部要高一点,早一点,因为悲观情绪恢复往往需要时间以及进一步信息的相互验证,所以跌下来也未必马上就能上去,比如12年13年也横了两年才上去的,至于什么时候能上去需要一些政策或者宏观基本面上的利好,我们边走边看。
留言与评论(共有 0 条评论) |