8月7日，浙江首单“以房养老”保险客户陆先生夫妇从杭州市金融办相关负责人手中领到了第一笔养老保险金。这意味着，国内首款以房养老保险产品在杭州正式落地。

陆先生夫妇将自己的住房反向抵押给了保险公司，今后他们每个月都能领到这笔养老金，等他们过世之后，保险公司则将获得抵押房产的处置权。

退休之前，陆先生是普通的工薪阶层，他和老伴两人的养老金每个月差不多3900元，除了生活上的基本开支，还要看病吃药，老两口连饭菜都不敢多吃。

对两位老人来说，最值钱的财产就是他们的房子了。6月20日，他们与幸福人寿正式签订了一款老年人住房反向抵押养老保险产品。8月7日，两位老人分别领到了第一笔养老金，加起来6000元出头。

陆先生算了一笔账，以前每月仅有3900多元养老金，现在每个月多了这笔钱，夫妇俩的养老金增加到了近万元。万一以后老了想去住养老院，房子还是可以拿去出租，租金也归自己，又多了一笔收入，可以补贴去养老院的花费。

8月8日，中国银保监会发布通知称，自即日起，“老年人住房反向抵押养老保险”开展范围扩大到全国。

那什么是以房养老？

老年人住房反向抵押养老保险。不过老百姓提到这个险种的时候，常常使用“以房养老保险”、“反向按揭”来替代。

这是什么意思？

其实很简单。它的意思是说：60周岁以上、拥有房屋完全独立产权的老年人，可以跟开展这项业务的保险公司签约，把房屋抵押给保险公司，每月从保险公司获得固定的养老金。最终，当老人过世后，房子由保险公司“继承”。

买房子的时候，是购房者从银行贷款给开发商，获得房屋产权抵押给银行，每月供楼，最终把房子买下来。“住房反向抵押养老保险”，则是一个倒过来的过程。

它的最大价值是：可以让老年人在退休后，过上高品质的生活。

对于保险公司、保险受益人来说，这相当于一个对赌协议：如果受益人长寿，则保险公司可能会亏；反之，会赚。对于受益人来说，风险主要在房屋升值和通胀这两点上——如果自己长寿，中间发生严重通胀，则房子换来的养老金未必够用；如果房屋出现大幅升值，如何分配升值部分，将成为一个问题。

当然，这些都可以通过产品的设定来解决。相信未来会有各种类型的产品问世，供大家选择。

“住房反向抵押养老保险”最早出现在荷兰，后来在美国大行其道，并受到各国政府的高度重视。

政府为什么喜欢这个险种？说到底，是因为“养老”对于所有的国家，都是一个难题。难题的关键是长期通胀，它会呈现几何级数来递进，不断吞噬养老金的购买力。

中国养老的缺口问题非常严重，上面这篇报道给出的数字很吓人。

人口老龄化、少子化，再加上长期通胀，大家想在退休后过上潇洒的生活，其实难度很大。而住房又是家庭最大的资产，所以“以房养老”很有可能是未来的大趋势，至少可以帮助“有房一族”解决“补充养老保险”的问题。

2013年9月，国务院发布了“关于加快发展养老服务业的若干意见”，里面明确提出要“开展老年人住房反向抵押养老保险试点”。

2014年6月，保监会发布了《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》，在北京、上海、广州、武汉启动试点。

2016年7月，试点期延长，并将试点范围扩大至各直辖市、省会城市（自治区首府）、计划单列市以及江苏、浙江、山东、广东等省份的部分地级市。

而银保监会最新的文件，则把试点扩展到了全国。由此可见，“以房养老”将是中国化解“老龄化”、“养老金缺口难题”的重要手段，意义非常重大。

购买以房养老保险划不划算？

这种养老模式看上去“旱涝保收”，到底划不划算呢？

“幸福房来宝”A款的产品费率表显示，60周岁投保，男性需缴26年延期年金保费，女性需缴29年。投保年龄越大，保费越高，缴纳年数越短，每月能领取的养老金也越高。到85周岁投保时，男性和女性分别需缴8年和10年。保费用于支付超过缴费年数的养老保险金，缴费年数则是估算的投保人未来生存年数。

当然，投保人并不需要以现金形式缴纳保费，而是由保险公司将保费按年计入投保人相关费用账户并累积计息，等到退保或身故时再扣除。同样累积计息的还有每月领取的基本养老金。

两项均要按照5．5％的年利率进行复利累计，它们是最终处置房产时向保险公司支付的大头。

举个例子。如投保人的房产以100万元有效保险价值计算（可以简单理解为房产估值），60周岁投保男性，延期年金需缴至86周岁，年缴保费2544元，每月到手的基本养老保险金额为2514元（未扣除相关费用）。86周岁之后，他无需再缴保费，但仍能以每月2514元的标准领取养老金直至身故。

同样条件的女性投保人，两项费用相对较低，分别为年缴保费1622元和每月到手基本养老保险金额2082元。

如果60周岁开始投保的男性刚好在缴费年数的最后一年身故，其累计缴纳的保费和领取的基本养老金分别为66144元和784368元，合计850512元，需要付给保险公司。

但这个结果没有考虑复利（即“利生利”）因素，如果加上复利，累计金额将超过100万元。

这个险种的推广，对楼市意味着什么？对我们有什么启发？

第一，“住房反向抵押养老保险”的出现，意味着官方承认房子有“养老价值”。

承认房子有“养老价值”，还意味着官方承认房子在“居住价值”之外，有“资产价值”。否则，保险公司不会推出这个保险，即便推出也不能赚钱。

这种保险的出现，让政府背负的、极其沉重的“养老压力”减轻，那么，房子的长期价值将会得到政府的维护，而不能轻易放弃。否则，只能加剧养老问题。

第二，“住房反向抵押养老保险”的出现，意味着房子自始至终都将拥有“金融属性”。

可以想见，如果这个险种大行其道，则意味着：中国的房子在前20到30年（按揭期），通过银行跟金融体系实现了绑定；后面的20到30年，则通过保险跟金融体系实现了绑定。在房子至始至终都跟金融体系绑定的情况下，它的下跌风险就可以充分传递给金融体系。那么反过来，房价就很难趋势性下跌，而只向好了。

第三，房子对中国人将更加重要。

它不仅关系你的青春、爱情、婚姻、家庭，还是你晚年避免被通胀抛弃的“诺亚方舟”。租房子的人，你有购买“住房反向抵押养老保险”的机会吗？

当然，对于那些在人口流失的、中小城市购房的人，你的房子未来能抵御通胀、让你安享晚年吗？恐怕不确定吧！

我们常常感叹手机重要，觉得无时无刻不能离开手机，手机丢了就像自己丢了一样。跟房子比，手机算什么？浮云而已！

能贯穿你生命的，只有房子而已。

而且，作为中国人，你最好买两套。一套传给子女，一套养老。否则，你会愧对子女的。

文章综合整理自刘晓博、新华网、都市快报

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