股票残了，P2P爆了，房住不炒了，民生类却开始涨价了：香菜1斤卖到四五十元；7月份11城房租平均涨幅超20%；“CPI第一推手”猪肉价已连续9周回升……焦虑感开始爆炸。

在生产力旺盛，需求却没有显著提升的大背景下，以价涨驱动利润率，成了如今各路社会资本能够想到的唯一出路，价格勾结则成了通往价涨的捷径。

来源：价值线综合中国债券、环球老虎财经 、智谷趋势、米宅北京、西雅图雷尼尔

每逢朝廷巡视粮仓就会失火。这是一个流传千年的定律。

7月23日，国务院办公厅印发《关于开展全国政策性粮食库存数量和质量大清查的通知》，部署清查行动。

政令刚出中南海没几天，吉林一粮库就发生火灾，过火粮食约40吨，过水粮食约540吨。虽然官方也站出来说，这里边没有什么幺蛾子，但人们仍不免浮想联翩。

接着，全国部分地区粮仓接连“突发火情”。

无独有偶，这几天也曝出了另一个重要信息——今年夏粮减产2.2%，同比歉收306万吨。夏粮收购中，小麦收购量同比减少30%以上……

普通人的注意力正在被房租、贸易战吸引，很少有人注意到，最近几年中国的粮食安全正显示出全局性的隐忧——

三大主粮全部减产！

火烧粮仓！

蔬菜之乡寿光被淹！

非洲猪瘟！

贸易战豆粕涨价，推升肉价！

这是一个个比房租上涨还要危险的信号。

如果中国加码进口主粮，则意味着手中的牌越来越受制于人。目前中国的大豆已经让人惊心，如果有更多主粮出状况，局势将更为难料。

夏粮歉收，三大主粮全部减产

今年夏粮收成的数据一公布，外界就一片哗然——总产量13872万吨，同比歉收306万吨，下降2.2%。

除此之外，截至8月15日，中国主产区的小麦累计收购量4105.9万吨，同比去年6139万吨断崖式下滑，其中河南锐减55.1%，安徽45.9%。

这可是事关13亿中国人的饭碗啊。

有专家接受央媒采访时说，尽管今年夏粮略有下降，仍属于好收成。因为2017年夏粮总产量属于历史第二高位。与之相比略有下降，不能说差。何况，受天气等因素影响，粮食产量有所波动是正常的。

一句话，没什么大不了的。

但背后一些趋势性隐忧值得高度重视。

从这张表我们可以看到，自2015年以来，除了“杂粮”大豆一枝独秀之外，中国三大主粮的产量整体上是下滑的。

国家粮油信息中心预测，今年中国玉米、稻谷、小麦产量同比15年将分别减少808万吨、554.5万吨、768.7万吨。按照每人每年400公斤消耗量计算，这些粮食够澳大利亚、朝鲜、蒙古国吃一年了。

专家说产量波动没错，但忽视了粮食的结构性失衡。

这几年，如果不是大豆硬撑着（逆势增长401.5万吨），不仅2017年的产量创不下历史第二高，粮食总产量的下滑幅度也会远超想象。

拉长视线看，自2003年开始中国的粮食总产量一路增长，在2015年达到历史最高峰6.2万万吨，实现十二连增。

谁知隔年就发生意外，2016年下滑到6.16万万吨当时国内还引起了一波大争论，难道2015年会是中国粮食总产量的大拐点？

2017年6.17万万吨略微反弹，让这波争议偃旗息鼓。不过到了今年，历史性的大趋势似乎已经越来越明显了。

每年的夏粮约占一年总产量的4成，具有风向标意义。今年夏粮歉收，无疑预示了2018年的结局。

未来，中国的粮食生产不排除还会继续减产。因为我们面临着两大严峻挑战——人的因素和天的因素。

水淹寿光，香菜1斤卖到四五十元！

我们有很多理由关心近日发生在山东潍坊寿光市的洪水灾情，其中最实际的一个是这样的——

寿光当地的蔬菜价格，已经上涨到了香菜近30元一斤、菠菜10元一斤、黄瓜6元一斤这种离谱的地步。

据本地博主“潍坊那点事儿”爆料，寿光某市场当天的香菜价格达到39.9元/斤，比猪肉价格还贵一倍多。这还不算最贵的，在省会济南，这两天香菜价格最高甚至到5元/两，也就是一斤50元！

而这个价格，未来几乎一定会反映在其他地区、特别是华北地区家庭的餐桌上。

有网友戏称，“以后吃火锅不敢涮香菜了”，也有人提出，应该“多吃肉少吃菜”。

不过，如果你对这个潍坊市下辖的县级市多一点了解的话，可能就很难笑出来了。

因为寿光是著名的“中国蔬菜之乡”，拥有全国最大的蔬菜生产和批发市场，也是全国最大的蔬菜集散中心。寿光蔬菜销往全国30多个省市自治区的200多个大中城市，北京市场上更是又70%的蔬菜都来自寿光。

这次洪灾过后，当地的蔬菜种植业损失惨重。

网传一段当地灾情的视频中，一位男子站在自己被淹了的大棚中悲愤不已，嘴里一直在哭喊：“我的老天呀，你这是要我的命啊”。

山东多地菜价上涨

据山东省内多家媒体报道，该省多个地级市都出现了部分蔬菜价格上涨的情况。

在济南，当地记者在棋盘街社区菜市场了解到，目前绿叶蔬菜一斤都在八九块钱：菠菜9块一斤，生菜8块，油菜5块。香菜价格则更高：品相差一点的报价25元一斤，品相好一点的“5块钱一两”，也就是说50块钱一斤。2元一斤的卷心菜已经算是菜市场里的低价蔬菜了。

“香菜怎么卖？”“3块钱一两。”“哦，3块。啊，一两？”8月22日中午，在青岛市南区新贵都集贸市场，一名市民跟菜商刘女士这样对话。刘女士告诉记者，蔬菜里数香菜最贵，从二十六七元一斤到目前，已经有半个月时间。

在临沂市区一农贸市场，不少叶类菜处于缺货的状态。一位开羊肉餐馆的张女士被香菜价格吓了一跳，香菜的零售价为18元一斤，这让张女士很是感慨：“基本上要一块钱一根香菜了。”当地记者来到一摊位前询问香菜价格，摊主表示香菜3元一两，记者花了10块钱买到9根香菜。

全国菜价都在涨！

农业农村部数据显示，从7月初开始，全国蔬菜价格连续7周上涨。

猪瘟爆发！猪肉价连涨9周

中美贸易摩擦和非洲猪瘟爆发则是落在通胀干草垛上的另外两颗火苗。

7月，中国正式对美国340亿美元产品征收25%的进口关税。海通认为，加征关税将令大豆价格提高5%，豆油和豆粕价格上涨2.4%和4.1%。而豆粕则是猪饲料的主要原料。

从豆粕涨价开始，其下游产品猪肉价格开始蠢蠢欲动。5月开始，按捺了一年的猪肉价格开始反转，6月，猪肉CPI环比增1.1%，其皆因季节性因素与生猪存栏低位运转。

猪肉CPI上升还未形成趋势，一系列利多猪肉价格的因素开始堆积，7月开始，贸易摩擦逐渐实质化，豆粕作为中方重要战场开始承上涨之压，以豆粕作为主要饲料的猪价开始跟涨。非洲猪瘟则在8月让猪肉持续升温——阔别三年的猪周期可能近在眼前。

猪肉价格是“CPI第一推手”，也已连续9周回升，而且继东北之后，河南、江苏又遭“非洲猪瘟”袭击。

关于非洲猪瘟的溯源：农科院的已经有初步技术结论。

各地扑杀已经接近三万头，无论是怎么扑杀损失都将不会小。对于养猪业的影响可以参考2006、2007年的猪蓝耳病给养猪业所带来的冲击。

作为在国内最基础的农产品之一，猪周期的开端，往往是通胀预期高涨的“照妖镜”。

猪周期的提法，固然描述了猪肉价格循环的推动机制，肉价上涨——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨。

但考虑到历史，每次中国的通胀周期都与猪周期不谋而合，即便CPI中猪肉CPI的权重被一砍再砍，但猪周期与通胀周期的同步性，丝毫不受其权重下降影响。

7月份11城房租平均涨幅超20%

近日，有关北京房租价格过快上涨的消息，无疑牵动着各方神经，但事实上，不只是北京，7月份以来全国城市房租价格均有所上涨，但部分重点城市房租价格涨幅极为明显。

数据显示，7月份北上广深四个一线城市以及成都、天津、杭州、南京、青岛、厦门、重庆共计11个城市的房租价格同比平均涨幅高达22.12%。其中，与近期处于舆论旋涡中的北京房租价格同比增幅为20.3%，在11个城市中排名第六，而排名前5个城市的同比增幅分别为成都32.4%、广州30.7%、深圳30.5%、重庆25.1%、天津23.09%。

其实房租一直都在涨，只是更多的钱流入楼市股市和金融市场，推高房租的速度变慢了。而资金在楼市遇阻之后，租房市场就成了它们的下一个试金之地。

资金如水，一旦原有惯用的通道被截流或陡然变窄，一定会左冲右突，寻找新的通道。房租，物价，都会首当其冲。

被人诟病过无数次的国内大城市租售比问题，在我看来，这都不是问题。

之所以目前严重倒挂，是因为多年来资金只盯着楼市，资本大浪盲目推高楼市，租售比只是小节问题。行大事不苟小节，这句话用在这里也许不太合适，但大致意思如此。

而一旦楼市上行不力，资金就会退而求其次，追求稳定的利润。租售比合理化是迟早的事情。至于是房价大幅降低还是租金大幅上涨，我认为很可能是后者。

很多人说，房租不能和房价挂钩，房租和是承租人的收入挂钩的，而租客的收入是刚性的。

这让我想起了2010年，北京房价普涨到两到三万之后，很多人断言，北京房价决不可能再涨了，因为房价是和收入挂钩的，目前房价两三万，普通人收入只有五六千，再涨必定崩盘。

事实告诉我们，资金只遵循它自己的规律来行使定价权，拿人均收入来做为定价标准，最终往往会被啪啪打脸。

实际上，有些事情我们倒推一下就豁然开朗了，并不是人均收入来决定商品的价格，而是进入这一行业资金量的多少来决定商品的价格，而商品价格的上涨最终又会推动人均收入的上涨，同时进一步加剧大城市人口的优胜劣汰。

锐评

以价涨驱动利润率

各路社会资本如今的唯一出路

股票残了，P2P爆了，房住不炒了，民生类却涨价了，焦虑感开始爆炸。

从宏观的角度看，民生类的涨价，离不开宏观政策的配合。

2018年7月底，中央政治局会议在为财政货币当局充当”和事佬“的过程中，提出了财政要更积极、货币“维持稳健”的”双宽“格局。

此后，8月初，央行在部署下半年工作时对长期货币政策措辞进行“微调”改“流动性合理稳定”为“流动性合理充裕”。财政这边的步子则大得“异乎寻常”，根据媒体报道，监管层考虑将地方债风险权重降为零，意味着地方债认购无需占用商业银行资本金。分析人士认为，此举将为商业银行系统释放约3万亿的流动性。

一边是大量放水，一边则是指导地方债利率提升。

媒体报道，中国财政部继要求地方政府加快专项债发行工作后，亦针对发行利率做出指导，要求地方债承销商投标利率较相同期限国债前五日均值至少上浮40个基点。

这一点在短短一周内，得到了地方债公开发行市场的铁证。8月14日，厦门2-20年地方债利率较下限上浮1-40bp；8月16日，广东发行5、6年期土储债，利率上浮40个基点；8月17日，江苏省3、7、10年债券专项地方债利率较下限上浮40个基点；8月21日，浙江地方债发行三期利率普遍调升40个基点。

这还没完，新增专项债在发行节奏上下了死命令。8月4000亿，9月5000亿，3季度完成全年80%，10月则需要全部完成专项债年度发行目标。

这一做法与过去两年央行财政的配合如出一辙——央行投放了足够多的流动性，配合国内债务去杠杆温和有序推进。在流动性稳健的预设条件下，央行一直采用加息+扩大流动性的操作手法，一边调整市场利率向高处进发，一边给去杠杆压力较大的企业，行业提供充足流动性，默认“借新还旧”的合理性。

然而，融资成本最终是要在社会利润率头上进行兑现的，否则，这只能是“庞氏骗局”——于是，消费端的ggc改革开始了。

如姜超所述，在生产力旺盛，需求却没有显著提升的大背景下，以价涨驱动利润率，成了如今各路社会资本能够想到的唯一出路，价格勾结则成了通往价涨的捷径。

如最近火热的房租涨价事件，风华高科大涨背后的MLCC原材料捂盘，某种程度上都属于价格勾结，包括近些天有市场传言，大资金去山东高价垄断收购当地果农的苹果，苹果还在树上收购价格就已经涨了两倍，小苹果在期货市场疯完之后，开始在实物市场肆虐。

在这背后的，无非是社会融资成本提高，债务杠杆加大，所有资本都在思考下九流的赚快钱攻略。鼓吹了一年的大消费，以租代售，成为了资本唯一能够找到的，释放融资成本压力的宣泄口。

到这，不禁想起诗人29年的一首小诗：

从明天起，做一个幸福的人

喂马，劈柴，周游世界

从明天起，关心粮食和蔬菜

我有一所房子，面朝大海，春暖花开

......

29年后的今天，我们几乎没人过上这种诗意的生活，但“关心粮食和蔬菜”却可能一语成谶。

图文版权归原作者所有，免责声明见阅读原文