今日沪深两市股指集体小幅低开，沪指开盘冲高后进入缓慢的回落状态。创业板指则更弱，走势与主板类似，但阶段性的跳水，使得跌幅一度逼近1%。军工类板块今天集体走强，其他板块均较为一般。沪指下跌0.06%，报收2719点；深成指下跌0.14%，报收8443点；创业板下跌0.55%，报收1435点。从盘面上看，军工、种植业、自贸港等板块涨幅居前；医药电商、水利、超级品牌等板块跌幅居前。沪股通净流出0.24亿，深股通净流入1.3亿。

值得注意的是，根据MSCI公司此前的安排，9月3日起，A股纳入MSCI指数的比例将从2.5%上调至5%。调整后，有10只A股将以5%的纳入因子新加入，使得纳入MSCI的A股增加至236只，合计占MSCI新兴市场指数权重的0.75%。作为另一大指数公司富时罗素，是否会在9月份的评估会议上决定将中国A股纳入其编纂的核心指数中引发市场各方关注。

分析认为，根据目前富时罗素国际指数约1.5万亿美元的规模，理论上有望给A股带来5000亿美元，即超过3万亿元人民币增量资金。分析人士认为，将A股纳入MSCI指数只是手段之一，我国的指数公司也应推出具有国际影响力的指数产品，拓展国际化的深度，推动我国资本市场持续健康发展。

国泰君安认为，本轮市场反复震荡的核心原因在于不确定因素的超预期，而非上市公司的盈利水平或利率出现波动。站在当前时点，相关不确定因素的影响正在收敛，其中经济波动预期、信用环境预期等，伴随着财政政策和流动性边际改善目前已经开始有所修正。此外，有关新兴市场的疑虑以及海外不确定因素的担忧也正在出现阶段性拐点。综合来看，我们认为“梅雨时节”已经过去，市场所期待的“金秋行情”正在到来。

随着不确定因素的进一步化解，市场有望迎来阶段性风险偏好提升期，加仓“金秋”行情的时机已经到来。行业配置方面，制造业中的TMT(计算机、军工、电子、通信等)板块属于估值敏感型行业，将受益于风险偏好修复逻辑，且目前交易结构良好，随着信用环境的边际改善，将为其提供较强的反弹基础。从政策面来看，以信息消费三年行动计划为代表的相关政策利好预计将会陆续释放，从而为TMT板块行情的展开提供催化。具体而言，从细分行业来看，计算机板块在云计算(进入加速增长期)、电子板块在5G和半导体、通信板块在5G、军工板块在大飞机制造等领域的机会较大。