每一个成熟的操作者都有一套自己的交易系统，而对于大部分操作者来说，指标是一个完善的操作系统中必不可少的组成要素。很多人一提到指标就比较不屑，认为那是骗人的东西；有一些态度相对客观的人说，指标只是个参考的工具。而我想说：指标就好比一件兵器，好用与否更取决于自己的功力。它固然是个参考，但参考的前提是已经比较深刻的理解了指标的含义与特性，否则谈什么参考？还不如一味否定来的痛快。

什么是KD指标

KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博土最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

KDJ应用要则

KD随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标

般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳主力平时运作时偏重周KD所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KD的屡屡钝化现象日KD对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KD丿又是重要的参考指标对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KD同可以提供最佳的进出时间。

KD常用的默认参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以降低钝化现象，一般常用的KD丿参数有5，9，19，36，45，73等

实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。

KD指标实战研判的要则主要有以下四点

K线是快速确认线—数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖D线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖J线为方向敏感线，当值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。

战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的W底”形态时后市股价可能会有相当的涨幅。

当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。

实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的M头”形态时后市股价可能会有相当的跌幅。

通过KD与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：

1，股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出,

2，股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入

3，股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出

4，股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入

需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

【KDJ买卖信号】

❶ K线由下向上穿过D线，为金叉，通常为买入信号。

案例：中国化学

当K线和D线在30以下金叉，短期买入的信号比较准确，例如上图中的中国化学。如果K值处于50以下，由下往上接连2次上穿D值，形成右底比左底高的“w底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

当K值和 D值均小于30，曲线K从下向上穿越了曲线D，则KDJ指标形成低位金叉，表示短期内人气聚集，股价有上涨的可能，是买入信号。在低位时，曲线K和曲线D可能会重复金叉多次。短时间内形成金叉的次数越多，买入信号越强烈。

如图所示，2014年12月19日，处于下跌整理中的蒙发利大幅下跌，而KDJ指标中的曲线D进入到20以下的超卖区。2015年1月5日，蒙发利KDJ指标中的曲线K由向上穿越了曲线D，形成了低位金叉。此时，投资者可以适量买入。之后，该股进入了反弹行情。

低位金叉买点

股价在下跌中或者弱势整理时，D线、K线、J线依次由上到下排列，并且三条线处于50附近或者50以下区域当中。当股市转强、股价开始上涨的时候，K线和J线就会同时向上穿过D线，这时候就形成了股价看涨的黄金交叉形状。

如图所示，华东电脑KDJ三条曲线下行到50以下的区域，其后股价上涨，KDJ三条线也开始上升，并且形成金叉，此时投资者买入股票是比较可靠的选择，因为股价上涨的趋势非常的明显。

❷ K线由上向下穿过D线为死叉，通常为卖出信号。

案例：中国重工

当K线和D线在70以上死叉，短期卖出的信号比较准确，如上图中的个股中国重工，K、D、J在70上方出现死叉，股价见顶，出现卖出信号。如果K值处于50以上，由上往下接连2次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有一定程度的跌幅。

当K值和 D值均大于70，曲线K从上向下穿越了曲线D，则KDJ指标形成高位死叉，表示短期内人气涣散，股价有下跌的可能，是卖出信号。在高位时，曲线K和曲线D可能会重复死叉多次。短时间内形成死叉的次数越多，卖出信号越强烈。

如图所示，2015年5月26日，处于快速上升行情中哈尔斯的KDJ指标中的曲线K从上向下穿越了曲线D，形成了死叉。且该死叉出现在80以上的高

位，后来股价滞涨回落，出现了较大的跌幅，是较为可靠的卖出信号

顶部死叉卖点：

股价上涨到顶部开始盘整，并且有逐渐走弱的趋势。虽然股价没有大幅度的下跌，但是多方力量已经明显不足，下跌是迟早的事情。股价下跌时，K线和J线向下突破D线形成死叉，这是投资者卖出股票的时机。

如图所示，华塑控股的股价在高位整理时，KDJ指标中的K线和J线向下突破D线，形成死叉，配合5日均线死叉10日均线，此时交易者卖出股票，就可以避免以后的下跌行情。

❸ 持股待涨信号

案例：伊利股份

当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号，如上图中的个股伊利股份。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。

❹ 空仓观望信号

案例：华夏幸福

当KDJ曲线向下突破50以后,如果KDJ曲线一直运行在50以下区域,则意味着股价处于弱势下跌行情之中,这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如上图中的华夏幸福，KDJ形成死叉以后平缓下行，股价受到压制。如果股价也同时被中短期均线压制下行,这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。

KDJ买卖战法实战案例：

1 、KDJ回档60周均线J线拐头买入法：

图中为周K线，K线回档到60周均线后，股价开始出现止跌回升的现象，J线拐头向上，若出现阳线，此时就是买入信号，投资者可以大胆买进，后期有大幅度上涨行情出现。

2、KDJ底背离买入法：

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫底背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。

底背离使用应注意：KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

3、D线跌破20，为买入信号

当KDJ指标中的D线跌破20时，说明市场进入了超卖状态，股价继续下跌的空间已经很小。这是看涨买入的信号，一旦多方力量复苏，股价有望持续拉升，投资可这时适当买入一部分股票，当D线重新突破20后继续上涨时，可以再次加仓。