由于主席主持召开民营企业座谈会及中美领导人通话贸易战有缓和迹象，离岸人民币兑美元急升250点，一度升破6.90关口，这些利好刺激早盘大幅高开，午后迅速上行，收复30日均线2653点。

十月份以来政策暖风频吹，并购重组新规、重要领导人就股市问题作答、政治局会议提出激发资本市场活力、证监会试点定向可转债并购支持上市公司等重磅利好有效激发了市场人气。

而伴随着上市公司三季报的收官，市场人士最为关心的是，资本市场哪类板块得到了资金“巨无霸”的偏爱呢?

随着三季报的披露完毕，市场猜测五只国家队基金清盘的消息不攻自破，天鼎研究院对国家队五只基金第二季度持有的372只股票进行了研究，发现五大基金大部分的持股都被证金接收了，一些品种如宁波港、特变电工等甚至还做了加仓。

统计显示，从配置的规模上来看，除了延续今年上半年重仓大消费板块的路径外，保险资金三季度又重新回到房地产，并“恋上”大宗商品化工和钢铁两大板块。

在现在的行情背景下，保险机构当下的择股逻辑，并不是以行业板块来决定，而是自下而上挑选有业绩支撑、估值合理的个股。

险资在三季度加仓时虽然也配置了钢铁、化工等周期股，但从配置的规模来看，明显还是更偏爱家用电器、电气设备、传媒、公用事业、农林牧渔、休闲服务等大消费板块，且对个别大消费股更是大手笔增持数千万股。

部分三季度险资增持超千万股的大消费板块

之所以一直“埋伏”大消费板块，折射出了险资的防御心态。

政策春风徐来，增量资金提振市场信心

我国股票市场正是从幼稚走向成熟、非理性走向理性的阶段，股票价格波动相对较大，保险资金的长期投资、价值投资风格，有利于减小市场波动性，促进市场的稳定。有险企投资负责人表示，未来，他们基本上锁定基本面还可以、业绩复苏与转型明确、低估值但又被严重错杀的白马股，尤其是具有独特性、稀缺性的优质公司。