12月1日，由新华社瞭望智库、新华社《财经国家周刊》共同主办的“第三届（2018）新金融高峰论坛”在北京举行，主题为“大变革之下的金融业高质量发展”。中民投旗下中民投亚洲董事长兼总裁王东芝受邀参加论坛，并就“实体经济振兴的金融责任”与多位官员、经济学家展开讨论。

中民投亚洲董事长兼总裁王东芝发言

王东芝：实体和金融是皮与毛的关系

王东芝发言实录如下：

今天圆桌讨论的主题是“实体经济振兴的金融责任”，我觉得“金融责任”的提法很好，金融本身应该为实体服务，没有实体经济怎么做金融？皮之不存毛之焉附？

今年下半年明确提出来“脱虚向实”的问题，今天很多专家都从宏观和科技等层面来讨论这一话题。我从几十年来做产业和金融的角度出发，谈一谈“实体经济振兴的金融责任”。

一、金融机构应该做什么？

大家一直在谈化解金融系统性风险，我想如果解决不好金融和实体之间的关系，不能化解实体的风险，金融的风险必然产生。实体经济上行的时候，利差空间会让金融企业比实体经济更繁荣，但当实体经济下行的时候，金融企业比实体经济下行得还快，所以要想真正地化解金融风险，必须关注金融机构与实体经济的关系在哪里？怎么扶持融资？

我觉得金融与实体经济应该是互相依存的关系、皮毛的关系。金融机构可以从以下三个方面入手，来更好地服务实体经济：

1.了解实体经济的规律

金融对于实体经济的商业模式和运作规律如果了解不透、研究不透，甚至没研究，就会产生期限错配的问题。

一个生产企业从购买原材料、再生产、再销售和回款，要经历一个完整的过程，但是金融企业、金融机构一般不研究这个问题，只按照监管规定进行：一年期流动资金就给生产企业贷一年，不管最后销售需要多长时间，到期就收回。

所以，企业长期的流动资金需求跟金融资本短期的回报要求和风控要求产生了非常大的矛盾，这个问题需要思考解决。

2.分清楚贷款种类

一项贷款到底是什么样的类别？是流动资金贷款还是项目贷款？金融机构有责任分清楚种类。

正常的流动资金贷款，如果企业经营方面没有大的变化、国家政策没有大的变化并不一定要做借新还旧，做这个“动作”银行也增加成本，重新投入人力物力。

可以首先界定什么样的实体经济领域，什么是国家重点支持的行业和产业，在贷款审批窗口指导技术性政策。

3.与第三方机构充分合作

个人消费贷款和小微企业的贷款方面，银行可以和第三方机构充分合作。大的国有银行机构在小额贷款和消费贷款上没有优势，但是第三方机构可以借助大数据和创新的科技手段对这一市场进行挖掘。银行则可以进行资金融通合作，这样会形成良好的互补发展。

二、实体经济应当怎么做？

1.企业战略要聚焦

既然做实体，就要聚焦主业，聚焦如何完善产业链条，形成价值链，不要“东一榔头，西一棒槌”。我们在国内原来有投资项目，最近在国外也看了两个项目，我觉得发展好的就是战略聚焦，一定要围绕着战略聚焦。中国有很多企业，特别是近些年很多企业一赚了钱，头脑一发胀就做和主业不相关的。不熟悉的行业去做也不容易成功。

我昨天晚上下飞机见了一个朋友，他做钢铁好多年，跟我讲得眼含泪水。在经历过银行抽贷、经济下行等一系列的变化，企业活下来了，而且活得很好。他说今年利润大概超过150亿，明年的利润是200亿（利润，不是营业额）。他活下来就是因为做到战略聚焦，就做钢铁这一件事情。

2.正确看待资本市场融资工具

现在企业家心里只想着赶快融钱，但钱拿在手里干什么，却没有好好想过。如果是投一个陌生的行业有可能投失误，如果就是为了融钱，难道不付出财务成本吗？有大股东把自己的股票全部抵押给银行，但是做主业又不需要那么多资金。因此企业要正确地看待融资和融资工具的使用，那不是万能的。

3.规范财务和经营管理

我见了很多企业家，战略非常好，非常有头脑，但是有一点，就是败在管理上，特别是核心财务管理。

在财务这件事上，要会做、也要会说，要用准确的信息让金融机构了解你的企业。金融管理一定要做好，这不是个人意志，要尊重专家、尊重团队。

三、中民投亚洲做什么？

中民投亚洲在上海自贸区成立，是服务于民营资本的跨市场资源组织者。公司主要立足国内、依托香港、辐射亚洲，推动实现资源的整合与互通。目前已获批设立具有人民币跨境特许经营资质的人民币投贷基金，并在香港控股中国民生金融控股公司，涉及证券、投行、资管等持牌业务。目前我们在全球，重点是亚洲地区，投资了一些教育类、科技类及类金融企业。

前段时间我去了一趟卡塔尔，感觉到这个国家特别想到亚洲尤其是中国投资。卡塔尔在全球投资额度有数千亿美元，原来主要投欧洲，但觉得亚洲，特别是中国的发展机会空间很大。

卡塔尔愿意来中国投资，特别愿意布局教育、医疗、物流、能源及能源化工、科技、金融科技等行业。同时，卡塔尔也希望中国的企业可以把一些科研基地，能源技术等放在它的自贸区发展。卡塔尔会提供自贸区二十年的免税政策，还有其他的支持。

近日，卡塔尔金融中心管理局（QFCA）、卡塔尔王室家族企业Madaeen Al Doha Group到访中民投，并签署了合作谅解备忘录

中民投代表团访问卡塔尔自贸区管理局

中民投代表团访问卡塔尔投资局

此次卡塔尔之行，我们拜访了他们的王室投资办公室、卡塔尔金融管理局金融中心、国家发展银行、国防部投资局、自贸区。如果有这方面需要，中民投亚洲愿意为国内企业在“走出去”“引进来”作一点贡献。因为中民投的使命就是聚合资本能量，释放机制活力，服务国家战略。

最后，国家出台了很多“脱实向虚”的支持政策，而且还会有更多的政策出来。冬天来了，春天一定不会太远。