摘要：抓紧时间补课吧

撰文|蜜姐

近期，银保监会正式发布了《商业银行理财子公司管理办法》。这个管理办法的发布可以说与大部分人的钱包都息息相关。

银行理财产品打破刚兑这事儿说了挺长时间了，但恐怕很多人还并没有感觉。

因为去到银行的时候，经常得到的答复是，不要担心，打破刚兑要顺延到2020年底呢。

但细看这次发布的《商业银行理财子公司管理办法》，它告诉我们，银行理财产品为何不仅不保本，还可能亏大发了。当然也可能收益超预期。

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说到打破刚兑，还得从之前银行保证刚兑说起。

举个简单的例子，以前你买一个理财产品，假如年化收益率为5%，你不用去管银行怎么赚钱的。银行可能投资了20个项目，其中5个亏损了，哪怕你正好买到其中一个亏损项目的理财产品，也没关系，银行会拿赚钱的项目收益出来，保证到期后，你获得5%的年化收益。

但现在游戏规则变了，每一个项目对应自己的收益或亏损的实际情况。假如你买到亏损的项目，不好意思，你就得承受损失。

从大的金融安全和金融发展的角度来讲，打破刚兑肯定是有利的，但对于习惯了闭着眼睛买保本保息的银行理财产品的人来说，这是一个挑战。

其实，今年4月“资管新规”出台和9月“理财新规”出台，银行理财产品已经发生了很大的变化。未来对于银行理财产品，你也需要搞清楚，你买的是什么。

据普益标准金融数据显示：自资管新规落地以来，银行推出净值型产品的速度和比例都显著提高，截止到今年3季度末，共计发行净值理财1397款，较去年同期上涨4倍多。

所谓净值型产品，是不保证预期收益的。投资者享受的是浮动收益，当然也可以根据亏损或收益情况，选择赎回或申购。

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而最近出台的《商业银行理财子公司管理办法》，更是告诉大家，留给大家的学习时间不多了，要抓紧时间补课。

该办法的推出，其中提到有一个作用：“理财子公司有利于强化银行理财业务风险隔离”，也就是理财子公司与银行母公司的风险隔离，说直白点，要投资者懂得并实际承担风险，你买亏了的项目银行不会再补贴给你了。

而未来，银行理财子公司推出的产品也将多元化，其中风险大小不一，需要仔细甄别。

比如，《商业银行理财子公司管理办法》规定理财子公司发行的公募理财产品可投资股票；

也可投资非标债权（比如P2P）（仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%）；

还可以发现分级理产产品（也意味着其中有的产品会加杠杆：有可能你某次你会获得超预期的好收益，也有可能某次你就把之前赚的都亏掉还得亏本金）；

还可以选择私募投资基金作为合作机构（你买的理财产品甚至不是银行理财子公司一家投资的）。

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所以，以后买银行理财产品，首先你得重视风险评估，这个不再是走过场了。

你真得认真对待，能承担多大的风险，就购买相应风险等级的产品，才不会重蹈互金过去暴雷的覆辙：投钱的时候欢天喜地，血本无归的时候一脸懵逼。

认真看产品说明书，搞清楚你买的是什么。其实这点是做任何投资理财的关键步骤。现在的平台太多，各种互联网平台、手机APP都能买到股票、基金、债券、保险、银行理财产品等。

就好像之前，某人在某宝上买了一个保险产品，很自信地说，要是出问题了就去找某互联网大佬要钱。当时我就无语了，这只是代销的，要找得找保险公司，某宝真不会负责的。

你得看看，你买的理财产品投资了多少比例的股票、债券、P2P，才好判断其预期收益及风险。

此前，资管新规征求意见搞，讲的是打破刚兑过渡期到2019年6月，但实际落地的时候延迟到了2020年底。

资管新规中，有这一样一段文字值得我们重视：“金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。”

说白了，就是时间可以延长，但是明确已经告诉我们，在完全打破刚兑前，需要是抓紧时间学习，搞懂基本的理财常识。

就好比，你之前去游泳池，戴着游泳圈，浅水区和深水区都没什么区别，都是安全的。现在要把游泳圈拿走了，你得先在浅水区练习好游泳技术，再去深水区，才会少口呛水。

而对于偏爱银行理财产品的爸妈来说，你学懂了，才是他们避免盲目跳坑的首要保障。

未来，“知识就是财富”会越来越明显。懂得多的人，会把风险控制和收益结合起来，灵活运用各种投资工具享受复利；而偷懒只听介绍就买产品的人，赚钱全凭运气，亏钱都在情理之中。