根据胡润百富统计2017年止，中国人海外资产配置中保险的比例占到了16%，并且在未来的三年会增长到26%。

随着中国人财富的增长，越来越多的中国人选择进行海外资产配置，这是一个长期的趋势，资本都是逐利的，海外资产配置是一个中性的行为，需要理性的看待，所以以美金结算的保险越来越受到中国中产们欢迎。那么今天就来谈一下大家比较热衷的储蓄型保险。

储蓄保险指的是以储蓄为重点的生存保险。该项保险可以为子女筹集教育费用、结婚资金或立业资金等等。储蓄保险除在保险满期时给付保险金以外，保险期间内被保险人死亡时，保险人也负给付保险金责任。

储蓄保险严格来讲，它并不是保险，因为保险是一种风险转移的工具，投保人通过购买保险将风险转移给保险公司，再由保险公司将若干同 类型的风险集合起来，运用大数定律对风险进行定价和管理。储蓄险只是一种强制储蓄，以牺牲短期的流动性换取更高的长期收益。 香港储蓄险是一种中长期的理财方式。所以在考虑买储蓄型保险时一定要考虑自己的收入是否能支付未来几年的保费，以及未来几年是不会因为家庭支出紧张而退保，以免造成损失。

储蓄型保险收益率

香港美金储蓄性保险其收益率长期来看大概在6%-7%的年化收益率。可以拿香港最火的一款理财险计划书为例来算一下其收益率是多少？如下图（7岁女，每年投2万美金，5年期）

通过excel IRR算了几个年份的收益如下表;

其收益率长期来看是高于货币基金，银行保本型理财。

为什么会是非保证的

有人会说你这个收益率是非保证的，计划书上收益率给的再高也没什么意义。 哪么我们来说一说为什么是非保证的，我们从产品册子上可以看到其投资的范围如下;

就是说保险公司把大家交上来的保费收集起来，然后去做投资，投资的收益以分红的型式回馈给保单持有人。

大家知道我们投资基金，或者股票其收益率是不保证的，并且本金也是有可能亏损的。而香港的储蓄型保险是有最低收益保证的，其最低保证收益是靠投资固定类收益证券来保证的，其投资方向是物业，政府/企业债券，其风险很低。

而要满足计划书里6%-7%的收益就要加入风险系数和收益高的股票。我们可以看到股票类的证券可达到了资产分配的60%，这一部分的投资就是用来提高收益率的。对于股票市场来说，每年的行情都不一样，有些年份会特别好，其收益就会高过计划书上所标示的收益率。而有些年份可能股票市场不好，那么其收益率就会比保证书中标示的收益率低。所以保险公司是没办法保证每年都可以达到其计划书中所列写的收益的。但长期来看保险公司是能达到其计划书上所列的收益的，长期来看股票的收益率是各类资产中回报率是最高的。

保险公司为了确保其收益率能达到目标，其投资品种是多样的，投资范围是全球的。

而且香港保监会是要求保险公司每年都要把履行比率（履行比率是比较保单实际派发的红利现金价值及销售时说明摘要所提供以作参考的红利现金价值）要公示的，如果在计划书中虚高收益率，而实际达不到，这对保险公司的信誉会有很大损失，也会失去客户对保险公司的信任。

通过查阅保险公司其分红类产品的公示，其历史收益还是不错的。其储蓄类的能达到年化收益率7%左右，重疾险其分红年化收率大过3%。

再看一款已经有20年历史数据的寿险实现率

数据是不是很漂亮？在过去的20年里只有两年没有达到所公示的收益，绝大部分年份是超过计划书上收益。其实保险公司是很重视其收益率能不能达到其计划书中所列写的，因为如果达不到的话，客人失去信心，后面就不会有人买了，那损失就大了。所以大家不要太纠结计划书上的非保证。

收益的缓和调整

为保单持有人提供更稳定的回报。长远而言，保险公司会保留投资回报较好年份之部份回报，以增加投资回报较低年份之红利率。如下图所示;

不少于90%的基金收益回馈于保单持有人

分红计划旨在透过额外红利形式达至长期稳定的资本增值，而红利金额则视乎基金表现而定。透过缓和调整方式，分红计划的保单持有人将获发保险公司分红保单业务基金中不少于90%的可分配利润。分红保单业务基金的可分配利润的计算是分开并有别于保险公司的总利润的。不明真相的群众，这里的分红是保单业务基金的可分配利润，可不是保险公司的总利润哦，要是90%的总利润，那保险公司的股东可哭晕到厕所了。

适合哪些人购买

有一定经济能力且有美金资产配置需求，其理财目的是长期稳健增值。比如给孩子将来出国读书用的教育基金，或者结婚创业用基金，再或者给自己退休后的养老金等。

如果您对储蓄型保险还有不了解的地方，可以微信和我们联系。