作者 | 紫枫

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接上篇：“风口”上的银星能源为何连年亏损?(财务篇)。

五、股价9连板

1月29日晚间，银星能源发布2018年业绩预告，称上市公司归母净利润为4500万-6750万，实现扭亏为盈。

或许是受该消息刺激，从1月30日至2月20日，银星能源的股价从3.03元/股大涨至7.44元/股，11个交易日出现10个涨停板，区间涨幅高达150.51%，成交额达61.04亿，换手率高达200.44%，同期中小盘涨幅为10.16%。

不少中小投资者捶胸顿足，心想我的命咋这么苦呀，咋又错过一只“妖”股啊，这股要是买了，过年后岂不是可以得意洋洋地与亲朋好友“指点江山”?

请看下图：

银新能源的飙涨过程一气呵成，“妖”气十足。前8个涨停板累计成交额为17.37亿，换手率为73.27%，每天均出现开盘后不久即涨停的情况;

随后3天的两个涨停板均经过筹码大量换手后尾盘涨停，累计成交额高达43.66亿，换手率高达127.17%，相当于把筹码都倒腾了一遍。

这背后是哪些主力在“兴风作浪”?风云君将从银星能源的龙虎榜中挑3家知名营业部，连同本轮大涨的“空军”机构专用账户进行重点分析。

（一）华泰证券深圳益田路荣超商务中心

益田荣超在2月14日，即第7个涨停板大笔买入4771.4万，占当天总成交比例的61.77%。

下图是2月14日的股价分时图：

结合盘面信息分析，银星能源当天盘前成交3.72万手，9点30分成交一笔4.38万手的大单，根据成交价5.81元/股计算，成交金额高达4705.87万元，与益田荣超当天买入的4771.4万非常接近，推测这两笔大单的买方很可能是益田荣超。

两个交易日后，银星能源当天继续以涨停价开盘，随后大幅下挫至-2.3%，紧接着股价出现反弹，一路震荡向上，尾盘冲上涨停板;当天的成交额达14.95亿，换手率高达44.73%。

下图是2月18日的分时图走势：

当天龙虎榜显示，益田荣超大笔抛售5549.64万，保守估计盈利778.24万。

此外，当天开盘仅半小时，盘口出现密集的大单成交记录，成交额攀升至6.84亿，换手率高达20.42%，表明短短半小时有20%的筹码完成换手。

午后14点40分，盘面突然再次出现多笔大单成交记录，1分钟内成交额超过5000万，推动股票冲上涨停板。

益田荣超操作股票的偏好是什么?

根据市值风云“吾股大数据”系统显示，最近一年，益田荣超上榜次数高达683次，动用资金均值达1895万，成交总额129.43亿元，可谓是“财大气粗”。

该营业部与市场上非常活跃的“欢乐海岸”营业部关联度非常密切。

分析益田荣超最近1年现身超过6次的个股，基本都集中在次新股，这点与中国银河证券绍兴营业部很类似。

其中，上市时间在2018年以后的个股有7只，占比58.33%，并包揽上榜次数前四名;其余个股如恒立实业，东方通信等均为2018年的大“妖”股。

益田荣超的操盘风格是怎样呢?

以恒立实业为例，下图是恒立实业从2018年11月6日至20日的股价走势图：

从上图得知，恒立实业出现连续8个涨停板后，益田荣超第二天进场接力，在11月6日与7日两天合计净买入5839万，并在11月14日净卖出8498万，保守估计大赚2659万，盈利幅度高达45%;

随后在11月19日再次“出手”2875万，但在第二天大笔抛售2638万，估计亏损237万，亏损幅度为8.24%。

或许正是由于益田荣超敢于接力连板个股，且出手“阔绰”，才被市场冠以“涨停敢死队”之名。

（二）国盛证券宁波桑田路

2月13日，宁波桑田路成为当天龙虎榜买方首席，买入金额为1433万，推动银星能源当天开盘仅3分钟后便涨停。

但该营业部疑似未在第二天获利离场，而是一直“锁仓”，在2月18日还加仓了1125万，截止本文成文之日(2月25日)仍未现身龙虎榜卖方营业部。

根据市值风云“吾股大数据”系统显示，最近一年，宁波桑田路累计上榜414次，动用资金均值达920.3万，成交总额达38.1亿元。

此外，宁波桑田路最近1年现身4次以上的个股有17只，如下图：

从上图得知，上述17只股票有5只在2018年内上市，次新股占比仅30%，且曾炒作不少市场热门股，如光洋股份、中公教育(曾用名“亚夏汽车”)和大烨智能等。

分析宁波桑田路交易风格，发现这家营业部非常“狡猾”，即首日封板后，会根据实际情况采取不同的策略，或锁仓或次日溢价卖出。

以锋龙股份为例，下图是宁波桑田路在2018年5月9日至16日炒作锋龙股份的全程：

宁波桑田路在5月9日净买入960万，且在第二天净卖出1012万;随后，在5月15日再度现身龙虎榜，净买入1240万，紧接着次日净卖出1295万，两次“出手”至少盈利107万。

然而，知名游资也不是百战百胜，宁波桑田路可能在光洋股份上“摔了一跤”。

下图是宁波桑田路在2018年11月21日至27日炒作光洋股份的过程：

光洋股份出现9个连续涨停板后，宁波桑田路在次日(21日)现身龙虎榜，大笔买入1419万，随后在22日加仓641万，紧接着光洋股份在23日出现“一字”跌停板，宁波桑田路可能发现情况不对，在27日卖出1370万。

事后复盘分析，宁波桑田路的成交价格在股价最高位附近，27日被迫“割肉”离场的概率较大。

（三）财富证券杭州庆春路

杭州庆春路现身银星能源龙虎榜的时间与交易金额如下图：

杭州庆春路在2月18日首次现身银星能源龙虎榜，当天净买入672万;随后在2月21日至25日连续3天登上龙虎榜，3天合计净买入644万，盈亏金额不详。

根据市值风云“吾股大数据”系统显示，杭州庆春路最近1年上榜998次，动用资金均值838.79万，成交总额达88.74亿。

此外，杭州庆春路最近1年现身龙虎榜10次以上的个股有20只，如下图：

其中，多达13只股票的上市时间在2018年内，次新股占比达65%，表明该营业部相当“青睐”次新股板块。

分析杭州庆春路的交易风格，发现其偏好接力连板个股，或者参与连板个股的第二轮上涨。

以贵州燃气从2018年2月26日至3月9日的第二轮上涨走势为例：

从上图得知，杭州庆春路在第三个涨停板当天现身龙虎榜，4天合计买入6222万，且在3月2日至5日2天卖出3123万，净买入3099万;随后在3月7日至8日，即贵州燃气出现连续涨停板时大笔抛售4817万。

另外，在德新交运从2018年8月29日至11月8日的走势中，发现杭州庆春路娴熟的对倒和高抛低吸(有时候高吸低抛)手法。

在8月29日至9月5日的走势中，杭州庆春路炒作德新交运的手法与炒作贵州燃气的手法类似，8月29日至31日净买入103万，随后在9月4日至5日，即股价出现连续涨停板时净卖出138万。

随后，该营业部在10月25日和29日合计买入770万，随后在11月2日大笔卖出1556万。

该营业部也会“犯错”，例如，在9月15日高位买入848万，两天后可能发现情况不对，卖出756万，疑似“割肉”离场;一个月后，10月19日股价处于相对低位时卖出844万，第二天股价却重拾涨势。

（四）机构专用账户

与以往龙虎榜分析情况不同的是，机构专用账户是银星能源本轮大涨的“空军”主力。

请看下图：

从上图得知，机构在8个交易日内累计卖出近1.39亿元，尤其在2月13日和次日情人节当天分别疯狂抛售3168万和2971万。

到底是哪路机构在大肆甩卖呢?风云君查询银星能源2018年三季度的十大股东列表，请看下图：

经过分析后，发现以下情况：

1、上述10大股东有7位股东(红框内)的持股来源于2017年初实施的定向增发。本次定向增发向8家机构实际募资11.64亿(扣除增发费用968.61万)，发行价格为7.03元/股，用于建设银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目等项目和补充公司流动资金。

2、自2018年初起，解禁期结束，参与定增的股东们陆续减持离场。粗略估算，出现在十大股东列表且参与定增的股东们在2018年前三个季度至少减持了5366.23万股，占总股本约7.6%。根据银星能源前三季度的加权均价3.77元/股估算，对应减持市值约达2.02亿。

3、本次定增的发行价格是7.03元/股，低于2019年2月25日的收盘价7.75元/股，定增机构的持股目前已盈利约10%。

4、机构的疯狂减持或许是银星能源的筹码出现明显松动的重要原因。

下图是银星能源2018年6月30日至2019年2月20日的股东户数图：

从上图得知，1月31日银星能源的股东户数为3.77万户，户均持股为1.87万股，以当天的收盘价3.6元/股计算，户均持股市值为6.74万元。

但截至2月20日，该股的股东户数猛增至7.67万户，同比增长1倍，户均持股为9212股，同比下降49.2%，筹码集中度明显降低，表明有主力疑似在此区间派发大量筹码。

5、巧合的是，机构在8个交易日内累计卖出1.39亿元，根据1月30日至2月19日的加权均价5.81元/股测算，机构账户抛售的股份多达2386万股，与第二大股东信诚基金-工商银行-国海证券股份有限公司(持股1322.48万)和第三大股东第一创业证券-国信证券-共盈大岩量化定增集合资产管理计划(持股1066.86万)的持股总和2389.34万非常接近。