截至2022年7月25日，5家养老理财试点发行机构（包括贝莱德建信理财）共发行31款养老理财产品，其他6家新增试点机构也蓄势待发。养老理财产品具有长期性、低门槛、普惠性和稳健性等多种优点比较符合大众客户的投资偏好，较受市场追捧。当前养老理财产品市场运行平稳，首批四家试点机构首发的四款养老理财产品也均表现出了稳健的收益获取能力。

随着试点机构和区域范围扩大，未来养老理财产品数量将逐渐增加，有助于进一步完善多层次养老体系建设，满足居民养老需求。

养老理财近两个月持有收益率上涨明显

今年以来市场波动较大，全市场理财产品的净值波动性增加，多只理财产品出现破净情况，5月和6月市场开始回暖，银行理财净值也随之回升，养老理财产品收益也均有较大幅度上涨，2022年5月份和6月份，养老理财产品单月持有收益率分别高达0.70%和0.51%，过去两个月合计持有收益率达1.22%。此外，假定投资者2021年底开始持有养老理财产品，截至2022年5月末持有收益率达1.61%，高于首发四款养老理财产品持有收益率；截至2022年6月末持有首发四款养老理财产品收益率达2.20%，高于全市场养老理财产品持有收益率。

光大理财和建信理财养老理财产品收益表现不俗。对比首批试点机构各自最早发行的一款养老理财产品，光大理财和建信理财养老理财产品收益表现较好，假定投资者2021年底开始持有养老理财产品，截至2022年6月末，“光大理财-颐享阳光养老（2026第1期）”和“建信理财-安享养老（2021年第1期）”持有收益率分别为2.57%和2.36%，分别高于市场总体44BP和23BP，且两款产品4月份至6月份收益上涨明显；此外，也可以看到“工银理财-颐享安泰养老(21GS5688)”运行较为稳健，各时间段持有收益率均在市场平均基准之上。

养老理财产品存续数量持续稳步上升

2021年9月15日养老理财试点通知生效后，首批四家试点机构于2021年12月6日各发行1款养老理财产品，此后四家试点机构陆续推出多款养老理财产品，2022年4月25日，合资理财公司贝莱德建信理财也发行了1款养老理财产品，截至2022年7月25日，全市场共存续31款养老理财产品，随着试点机构和区域范围扩大，未来养老理财产品数量将逐渐增加。

建信理财存续养老理财产品最多。截至2022年7月25日，5家养老理财产品发行机构中，建信理财存续数量最多，共10款，占比32.26%，工银理财和光大理财存续数据均为8款，光大理财和贝莱德建信理财发行的均为混合类产品，但产品风险等级均为二级风险等级。目前扩大试点范围后新增的6家机构均还暂未发行产品。

养老理财产品主要为公募类产品，投资门槛较低。目前存续的31款养老理财产品均为公募产品，且个人投资门槛较低，均为1.00元，普惠性特征明显。

养老理财产品以固收类产品为主，风险等级较低。目前存续的31款养老理财产品中，固收类产品有22款，占比70.97%，虽然有9款产品为混合类产品，但产品风险等级也均为二级，仅有工银理财发行了1款三级风险等级产品，其他存续产品的风险等级均为二级，整体体现了养老理财产品获取稳健收益的运营风格。

养老理财产品以封闭式为主且期限较长。目前存续的养老理财产品中，封闭式产品有29款，占比93.55%，仅有2款开放式产品；整体养老理财产品的期限结构较长，投资周期均在5年以上，引导投资者合理规划养老理财投资，树立长期投资理念。

封面新闻记者 董天刚