①这家老牌游戏厂商前瞻性布局VR产业链，已完成VR生态圈构建，2021年营收增幅近三年来首次转正；②三四季度金融客户压抑需求加速释放，这家银行IT巨头核心客户覆盖6家国有大型商业银行，6月末信息技术服务板块已签约合同额超50亿元。

调研要点：

①公司一：这家老牌游戏厂商前瞻性布局VR产业链，已完成VR生态圈构建，2021年营收增幅近三年来首次转正；

②公司二：三四季度金融客户压抑需求加速释放，这家银行IT巨头核心客户覆盖6家国有大型商业银行，6月末信息技术服务板块已签约合同额超50亿元；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

恺英网络于8月19日接待多家机构调研时表示，公司于2022年年初成立了VR游戏团队，并有一款动作竞技类VR游戏已在研发中，未来公司将持续加强在VR游戏、虚拟场景等VR内容领域的布局和投入。

公司作为一家专业游戏研发商、运营商，2022年4月公司旗下绍兴盛韵网络科技有限公司运营的《龙腾传奇》取得版号。未来计划上线的重磅产品有《新倚天屠龙记》《山海浮梦录》《龙神八部之西行纪》《妖怪事务所》（海外版）《妖怪正传2》《仙剑奇侠传：新的开始》《斗罗大陆》《盗墓笔记》等。

天风证券分析师表示，公司2021年营收增幅近三年来首次转正，大幅提升54%至23.75亿元，主要得益于公司研发、发行、投资与IP业务三核并发。

随着元宇宙兴起、资本回暖及终端用户对VR/AR接受度的提升，预计2024年全球VR/AR产业市场规模将达121.9亿美元，2021-2024年复合增长率或突破36%。公司前瞻性布局VR产业链，早在2016年初步完成了从“VR输入设备-VR内容制作/内容平台-VR输出设备”的VR生态圈构建。公司投资了国内领先的VR硬件厂商乐相科技和内容商幻杳网络、予幻网络，同时旗下子公司与幻世科技合资成立上海臣旎，有望增益公司的VR内容实力。

A股相关上市公司中，捷成股份参股公司世优科技是一家虚拟技术提供商，以实时数字人平台、虚拟演播室、人工智能大数据等一系列解决方案及产品为核心业务。宝通科技于2017年进军AR/VR游戏领域，该业务主要是哈视奇运营，已有《奇幻滑雪》系列、《奇幻射鱼》等多款爆款VR游戏的研发和运营经历。

公司二

京北方董事长等公司高管于8月15-17日接待多家机构抱团调研，公司是金融科技驱动的金融IT综合服务提供商，主要服务于以银行为主的金融业。公司累计服务客户超过430家，累计服务金融机构客户超过350家，核心客户是6家国有大型商业银行和12家全国性股份制商业银行，2022年上半年核心客户收入贡献率为77.30%。

公司认为数字化转型、金融创新是金融IT发展的核心驱动因素，数字人民币也是重要应用场景，预计十四五期间，银行IT投入年化复合增长率超过15%。

调研过程中，公司预计三四季度客户压抑的需求会加速释放，目前客户的需求快速放量，其中国有大型商业银行、股份制商业银行的需求释放更强烈。国有大型商业银行的IT投入基数较大，预计同比增长不会大幅增加，但绝对额仍然会保持较高水平。股份制银行、中小银行IT投入会提速。

2021年年末，信息技术服务板块已签约合同额45.22亿元，同比增长31.24%。2022年6月末，信息技术服务板块已签约合同额56.09亿元，同比增长32.27%。

A股相关上市公司中，海联金汇自主研发的“海联金汇供应链金融系统”、“优链区块链服务平台（UBaaS）”、“联动优势UChains区块链平台”等4项区块链系统，已经先后通过国家互联网信息办公室备案。

近期《机构调研》系列：

8月2日《这家物联网整体解决方案供应商净利率达十个季度以来最高水平，车规级产品中标比亚迪智能座舱项目》7月26日《这家国产特气巨头进入全球半导体供应链体系，拳头产品通过ASML认证》7月26日《这家汽车管路生产商独供问界M5\M7两款车型，明年比亚迪将成为公司第一大客户》7月25日《这家国产机器人龙头二季度订单逐月增加，新能源已成为公司重要下游应用行业》

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。