8月31日，两市主要股指低开低走，盘中大幅下探，上证综指跌幅超1%失守3200整数关口，创业板指跌幅超2%；午后在权重板块的拉动下，三大指数跌幅有所收窄，上证综指更是一度翻红，不过随后市场再度回落。截至收盘，上证综指下跌0.78%，成功收在了3200关口上方，深证成指下跌1.29%，创业板指跌幅1.6%。盘面上来看，市场资金继续高低位切换，白酒、医药医疗、金融等板块涨幅居前，而前期表现强势的赛道板块诸如光伏、新能车等则是跌幅居前。

成交额方面，8月31日两市成交额再度突破万亿关口。北向资金方面，8月31日净流入79亿元，其中沪股通流入45.19亿元，深股通流入33.81亿元。值得一提的是，午后北向资金加速流入，推动了A股市场的止跌企稳。

近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND

盘面上看，市场资金高低位切换，前期表现强势的新能源赛道8月31日出现了较大幅度的调整，光伏50ETF（159864）下跌6.09%，碳中和50ETF（159861）下跌4.12%，新能源车ETF（159806）也下跌了3.67%。

消息面，有媒体称巴菲特14年前入股比亚迪以来首次减持，卖出超500万股。另外基本面上，锂矿的两家上市公司公布了炸裂的业绩，一家净利润103亿增长119倍，一家净利润72亿增长超400%，逆天的业绩也使得市场对其未来盈利成长的可持续疑虑，短期市场分歧加大。再加上自5月市场反弹以来，新能源板块的整体反弹幅度惊人，光伏最大涨幅超70%，新能源车最大涨幅超65%，资金筹码端也出现了松动。

从基本面来看，目前新能源板块依然处于景气周期之中。例如光伏，上半年装机持续超市场预期，下半年的需求确定性也比较强，明年依然也是持续高增的状态，海外市场大力发展光伏也进一步提振了市场的需求；例如新能源车，之前将新能源汽车免征购置税的政策再度延期实施至明年底，中长期看在双碳政策下，新能源汽车取代燃油车是大的变化方向。随着新能源汽车渗透率不断提升，产业链有望保持较高成长性。

我们之前曾在《目前三季度调整还不够充分，关注煤炭、养殖、军工、医药等板块，光伏有波动》表达过对光伏的长期看好，也对短期涨幅过高表达了担忧。不过值得指出的是，长期的高景气度代表了市场增长的空间，但高波动、高弹性是成长板块的特点，短期市场出现一定幅度的调整也实属正常，后续如遇调整可以采用逢低分批的方式进行参与。

受资金高低位切换的影响，前期持续下跌的医药、医疗板块8月31日涨幅居前，其中生物医药ETF（512290）上涨1.37%，医疗ETF（159828）上涨1.28%，创新药沪深港ETF（517110)涨0.59%，疫苗ETF(159643)涨0.72%。

对于医药板块，经过长时间的调整，目前的优势在于估值确实便宜，整体来看，是一个往下可能会有底，往上空间可以期待的一个板块。

只不过从左侧切换成右侧的时间点目前确实不知道，目前市场的催化剂还没有来。近期又出了集采的这些新闻，所以市场总是担心医药板块可能会被政策继续打压。另外医药短期还存在着一些潜在的担忧，例如公众卫生事件资金的支出可能会压缩我们在其他医药方面的开支，除了公共卫生事件之外的其他医药业务的基本面多多少少也会有影响。不过如果看财报的话，医药板块的基本面还是不错的，而且从长逻辑来看，人均寿命的延长，生活水平的提高带来的消费升级，这些都会支撑医药行业的长期需求。

后续可以继续关注生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）、创新药沪深港ETF（517110)、疫苗ETF(159643)等相关标的，可以采用分批逢低的方式不断布局。详见（《医药：短期谨慎乐观，长期底部向上》和《梁杏：为什么说疫苗是“下有底、上可期”的行业？》）。