今年以来，面对复杂的经济形势和弱周期的现实，金融机构身上的角色愈发重要。日前召开的中央金融工作会议强调，“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题”，“要着力打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。”健康发展、赋能实体成为金融机构的核心话题。
10月27日晚，上海农商银行（股票简称：沪农商行，股票代码：601825.SH）发布2023年第三季度报告。报告期内，集团实现营业收入204.15亿元，同比增长4.49%；归母净利润104.01亿元，同比增长15.82%， 不良贷款率为0.97%，稳定控制在1%以下。提出“新三年战略”以来，保持着稳中有进的态势。
稳健增长的背后，上海农商银行是如何做到的？这份财报透露了其怎样的发展未来？
日拱一卒，高质量发展
从财报来看，前三季度，上海农商银行保持了高质量的发展态势。
稳健是最突出的特征。一方面，是整体资产质量的稳健。截至2023年9月末，上海农商银行不良贷款率为0.97%，上市以来始终保持在1%以内的稳健水平。拨备覆盖率为415.48%，贷款拨备率为4.03%，风险抵补能力同样保持相对稳定。核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为13.25%、13.28%、15.69%，对比近三年，这三项数据保持平稳，波动很小，资本缓冲较为充足。整体来看，资产质量的稳健表现，为上海农商银行提供了足够的底气，为其持续稳定的增长提供了动力。
另一方面是整体经营的稳健。前三季度，上海农商银行稳步扩张，截至2023年9月末，集团资产总额达13684.24亿元，较上年末增加870.25亿元，增幅6.79%。贷款和垫款总额达7011.01亿元，较上年末增加304.78亿元，增幅4.54%，吸收存款本金9768.71亿元，较上年末增加333.87亿元，增幅3.54%，特别是存款本金的稳步提升，表明上海农商银行的整体实力和认可度在稳步增长。
资产质量稳健，资产规模稳定增长，这让上海农商银行实现了稳步提升。前三季度，上海农商银行实现营业收入204.15亿元，同比增长4.49%。这一营收规模创造了上市以来的新高，也是多年来首次突破200亿。值得注意的是，作为银行的关键绩效指标，非利息净收入47亿元，同比增长18.07%，增幅近两成，其中，手续费及佣金净收入达20.05亿元，同比增长14.66%。这说明上海农商银行创造价值的能力在持续提升。
在当前阶段，上海农商银行的利润表现更加亮眼，前三季度，集团实现归母净利润达104.01亿元，同比增长15.82%。这是首次前三季度净利润突破百亿，在经济承压的当下，能够有亮眼的利润表现，凸显了上海农商银行的整体抗风险能力。
今年以来，上海农商银行启动了2023-2025新三年发展战略，从前三季度的表现来看，新三年发展战略的首年，上海农商银行交出一份稳中有进、高质量发展的状态，这为接下来的战略执行提供了不小的底气和信心。
不过，为何上海农商银行能够呈现这样的发展态势，稳健增长的背后，财报还透露了哪些信息？
零售转型，效率进化
财报中，关于效率指标的数据值得关注。
根据测算，年化平均总资产回报率（ROA）为1.08%，较上年同期上升0.04个百分点，年化加权平均净资产收益率（ROE）为13.03%，较上年同期上升0.77个百分点。特别是ROE的提升，作为公司整体经营效率的关键指标，这项数据表明上海农商银行的效率在进化。而导致这一变化的关键原因在于战略层面。
所谓新三年发展战略，可以概括为“五大金融服务体系”，包括以财富管理为引擎的零售金融服务体系、以交易银行为引擎的综合金融服务体系、以三农金融为本色的普惠金融服务体系、以科创金融为特色的科技金融服务体系、以绿色金融为底色的可持续发展金融服务体系。
在这个体系中，零售金融服务体系是重要的动力来源。
在零售服务方面，上海农商银行围绕打造“以财富管理为引擎的零售金融服务体系”和零售转型九个体系建设，坚定不移地推进零售转型高质量发展，以促进零售业务营收稳步增长。其中，在财富管理方面，上海农商银行持续构建以客户多元化资产配置为核心、以稳健财富管理为特色的产品和服务体系，着重强化以养老金融为特色的财富管理服务，持续提升为客户创造价值能力。
反映到业绩上，截至报告期末，上海农商银行的零售金融资产（AUM）余额7344.96亿元，较上年末增加377.82亿元，增幅5.42%。高于整体的贷款和垫款总额增速。个人贷款余额（不含信用卡）1901.11亿元，较上年末基本持平。值得注意的是，在房地产下行的背景下，非房产按揭类贷款余额874.46亿元，较上年末上升5.00%，有效补充了房产按揭类的缺口。个人客户数的增长更加体现了零售转型的成果。截至报告期末，其个人客户数（不含信用卡客户）2256.81万户，较上年末增加162.40万户，增幅7.75%。财富管理上，储蓄AUM余额4955.74亿元，较上年末增长392.65亿元，增幅8.60%，大幅超出整体AUM余额的增速，展现了财富管理的成果。
近年来，零售业务成为银行转型的主要潮流。零售业务往往具备低风险、高收益、稳定增长的特点，在提升资产质量和收益能力，促进负债结构和成本优化等方面有着明显优势。可以看到，在持续推进零售转型的过程中，这项业务整体处于增长态势，这是改善整体经营，提升效率的关键因素。
零售金融服务体系的构筑，是上海农商银行整体高质量发展的重要支撑。但回到开头，零售业务并不是银行的全部，银行需要承担更重要的角色。面对新的时代任务和未来挑战，上海农商银行还将呈现怎样的发展态势？
赋能实体，筑基“新三年”
新三年发展战略中的另一大体系是“以交易银行为引擎的综合金融服务体系”，这便是赋能实体，兑现银行责任的关键。
根据财报，围绕这一体系，上海农商银行深化客户经营、产品研发、功能迭代、渠道升级，着力推进科创金融为特色、普惠金融为本色、绿色金融为底色的全面深度发展，服务国家战略布局与区域实体经济发展。
需要看到的是，这三个方面与政策的关注重点具备极高的契合度。
在国家发展硬科技的大背景下，上海农商银行持续持续打造以科创金融为特色的科技金融服务体系。通过银行资源调配的关键能力，助推科创事业的发展。从数据来看，这方面的侧重已经非常明显。截至2023年9月末，该行科技型企业贷款余额859.75亿元，较上年末增长147.63亿元，增幅20.73%，科技型企业贷款余额占比达19.35%，较上年末上升1.78个百分点，累计服务科技型企业超6700户，“鑫动能”培育库企业达908家，综合授信规模超820亿元。
凭借于此，上海农商银行获得了“2022年度上海科技金融合作银行优秀奖”“2022年度上海知识产权金融卓越贡献奖”以及“2022年度上海银行业科技金融服务突出单位”等重要奖项。实际上，赋能科创的是个为未来布局的重要一步。当前，我国正在步入产业转型升级的关键阶段，这个阶段会诞生一大批优质科创企业，这些企业代表的是未来，诸多企业的由小变大再到独角兽，最终也会对赋能者带来助力。
除了科创，“双碳”也是近年来的热点之一。上海农商银行适时聚焦到绿色金融上，制定多款绿色金融服务方案，加大对绿色客户的服务力度。这一做法同样也是顺应时代的发展脉络。根据财报，截至2023年9月末，该行绿色信贷余额581.44亿元，较上年末增长145.77亿元，增幅33.46%，绿色信贷规模上升趋势明显。
从科创到“双碳”，体现的除了是对时代发展的契合，也有对社会责任的承担。而普惠金融上的侧重，更加体现了对社会责任的贯彻执行。当前，经济弱复苏的现实下，助力实体经济、助推小微企业发展已经成重要一环。在这方面，上海农商银行的做法是坚定“做小做散”经营策略，精耕细作区域经济、持续服务乡村振兴。
值得注意的是，上海农商银行的侧重点具备非常强的精准度。并不寻求“大而全”而是追求“小而精”，以更高效的方式激发区域以及乡村经济活力。从财报看，截至2023年9月末，该行普惠小微贷款余额748.25亿元，较上年末增幅16.71%，普惠小微贷款户数4.29万户，较上年末增长0.88万户，涉农贷款余额663.84亿元，较上年末增加19.62亿元，增幅3.05%，微贷中心贷款余额18.30亿元，较上年末净增10.34亿元，贷款户数1310户，较上年末净增790户，贷款户均139.69万元。4.29万户普惠小微贷款、139.69万元户均贷款规模……这一系列数字背后，对应的是一个个小微实体的燃眉之急，带来的社会价值也将是巨大的。
从目前上海农商银行的做法看，其赋能实体的做法，既反映在了财务数字上，又体现了精准性和时代的契合度。从短期看，这是为助力经济复苏贡献自己的能量，而从长期看，这也将让在未来的发展中受益。
三季度的上海农商银行，在业绩上稳中有进，在发展质量上持续提升，在社会责任与未来布局上充分体现了成效和前瞻性。站在新三年战略的起点，这一业绩表现无疑是达到了既定的效果，也为未来的发展开了个好头。